10月28日，由中金所、首创期货、日信证券主办的“中国(上海)2011年股指期货量化对冲高端研讨会”在沪举办。日信证券金融工程高级研究员于化海表示：目前日信证券期现套利策略，单次套利空间16个点，扣除3个点左右的交易成本，4-5个点左右的冲击成本，资金占用成本1-2个点，盈利空间为，7-8个点，单次套利收益率为2-2.5‰，年化收益率10%左右。

今年以来，上证指数屡创新低使得追求相对收益的公募基金行业遭遇寒流，第三季度全行业亏损超过2000亿。在此背景之下，由于绝对收益的魅力吸引，市场上开始涌现出越来越多券商、基金公司和私募等发行的利用股指期货的对冲理财产品。

日信证券金融工程高级研究员于化海介绍日信证券利用股指期货对冲经验时表示，目前日信证券的期现套利策略，单次套利空间16个点，扣除3个点左右的交易成本，4-5个点左右的冲击成本，资金占用成本1-2个点，盈利空间为，7-8个点，单次套利收益率为2-2.5‰，年化收益率10%左右。

他说，套利机会的多少一方面取决于基差空间及基差波动性，另一方面取决于算法策略对套利机会的挖掘能力。

首创期货高级分析师秦小楠则认为 ，在套期保值辅助决策系统中，他认为套保的关键是通过程序化系统来择时对冲。基金等机构因最低持仓的要求，在以往大盘指数下跌时只能被动忍受下跌的亏损，通过套期保值带来的收益能对冲系统性风险的损失。

然而，套利并非“无风险”，于化海指出套利存在三大风险点，并提成应对措施：第一、建仓后基差反向变动。再开套利仓或被动持有到期交割；第二，期货空单被拉爆仓。通过预留10%的保证金来规避；第三，瘸腿单：通过对盘口对手盘挂单量的监测来避免瘸腿单，若出现瘸腿单，通过算法交易平台中的交易监控平台的批开批平功能补齐头寸。