股指：
1、上周五基准上证综合指数收盘涨20.20点，至2528.29点，涨幅0.8%，本周累计涨幅2.2%。深证综合指数收盘涨0.6%，至1071.33点。
2、在4日结束的二十国集团峰会上，与会各国领导人未能就通过国际货币基金组织解决欧债危机计划达成一致。此外，当日美国劳工部发布的报告称，美国10月份非农就业人数增加8万人，失业率由9.1%小幅下降至9%。尽管从数据来看，美国就业状况有所改善，但依然不及市场预期。
3、温家宝在圣彼得堡表示，中国下调房价是国家坚定的政策，调节后的房价将使民众能够接受，也使房地产业健康有序发展。温家宝强调，今年国家的财政收入约十万亿元，取之于民，更要用之于民。
4、11月伊始，资金面重归宽裕，验证了政策平稳期流动性的自我修复效果。尽管年内尚存一些不利因素，但财政存款集中释放将支持银行体系流动性继续改善。据中金公司估计，11-12月财政存款投放量将超过1万亿元 。
5、国家统计局将于9日公布10月份居民消费价格指数(CPI)。市场普遍预期，随着翘尾因素减少和食品价格回落，10月CPI涨幅将出现明显下滑，预计同比涨幅在5.5%左右。
6、小结：上周出现的四大行放松信贷的消息表明政策底已经过去。上周指数上涨2.02%，量能放大，说明人气回复。我们认为中期股指将是个慢牛行情，且由于国际国内金融环境复杂，股指走势可能出现反复。

橡胶：
1.      昆明泛亚橡胶交易所11月开市，前期将推出全乳胶，5号，10号，20号标胶，20号复合胶以及3号烟片胶。日常最大涨跌幅度限制为4%，保证金比例为20%。
2.      ANPRC报告显示，截止8月，泰国天胶产量338万吨，印尼296万吨，马来西亚102万吨。
3.      现货市场方面，国产标一华东报价28150元/吨左右，现货实单商谈为主。下游需求不佳，库存居高不下。价格随期货上涨而提升。
4.      印尼20FOB进口成本折算价27700元/吨，SICOM TSR20进口折算成本27400元/吨，进口亏损依然维持。
5.      青岛保税区库存居高不下，泰国烟片胶报价3730美元/吨，20号复合胶报价3730美元/吨。随期货上涨，保税区报价略微上升。
6.      国内乳胶市场方面，黄春发报价20500元/吨左右。下游需求低迷。
7.      丁苯华东报价21850元/吨，顺丁华东报价25850元/吨。丁苯报价仍处于下降过程，比价修复中，但仍处于偏低位置。     
8.      上周上海交易所库存继续下降525吨，至25259吨。保税区库存据了解天胶，合成胶以及复合胶总计约20万吨，对现货压力很大。

小结：近期受库存压力，现货走弱，加上合成胶大幅下跌，泰国即将进入产胶旺季，现货压力很大。基本面逐步走弱，但宏观面充满非常多的不确定性，近期需谨防宏观导致的大幅波动。后市重点关注库存消化情况。

铜铝：
1、LME铜成交10.28万手，持仓29.65万手，增1158手。铜现货对三个月贴水12.5美元，库存减4275吨，注销仓单减17400吨。LME铝成交17万手，持仓89.3万手，增14838手。现货对三个月贴水C21美元/吨，库存增875吨，注销仓单减1650吨。沪铜库存本周增10100吨，沪铝库存增8614吨。
2、前一交易日现货: 今日上海电解铜现货报价贴水100元/吨至平水，平水铜成交价格58800-59150元/吨，升水铜成交价格58900-59250元/吨。沪期铜走高，现铜市场疲弱不堪，进口铜持货商无力支撑升水状态，为高位换现调降至贴水交易，国产铜被拖累，出货意愿减弱，围绕59000元成交市况显现供需双方对峙局面。今日上海铝现货成交价格为16250-16280元/吨，贴水20-平水元/吨，低铁铝16320-16340元/吨，无锡现货成交价格16210-16250元/吨。沪期铝底部重心窄幅抬升，而华东地区铝加工企业因前两日早有逢低补库，跟涨情绪冷淡拖累现铝报价贴水跟进，大大削减了高品质铝锭持货商出货的积极性，供需双方入市情绪消退，市况成交平淡。
铅锌
3、LME锌成交7.66万手，持仓28.19万手，增669手。现货对三个月贴水C9美元/吨，库存减4350吨，注销仓单增2950吨。国内进口锌逐渐增加。伦锌现货贴水大幅缩减。LME铅成交2.88万手，持仓10.9万手，增1576手。现货对三个月转为贴水C20.5美元/吨，库存减725吨，注销仓单减175吨。沪锌库存减4787吨，沪铅库存减1398吨。
4、前一交易日现货：今日沪期铅高开后绕日均线运行，国内现货市场随着铅价高企，下游拿货更显谨慎，仅按需少量采购，品牌铅南方、驰宏锌锗、汉江成交在15400-15450元/吨，因后市不明朗，成交依旧偏弱。今日沪期锌主力小幅高开早市围绕日均线展开盘整，现锌出现小幅贴水的现象，0号锌成交于15380-15420元/吨区间早市多对1月合约贴水30-50元/吨区间，午盘时因期锌小幅下落，加之部分贸易商采购进行平仓之用，现货出现平水甚至小幅升水20元/吨的状态，1号锌成交于15350-15400元/吨区间，今日现货交投由贸易商贡献较多。
综合新闻：
5.截止2011年11月1日，comex铜基金持仓转为净多1787手。
结论：金属近期震荡格局。

钢材：
1.上周国内钢材市场价格走势显现乱象，各品种之间走势不一、同品种各城市间价格同样走势不一，各地市场价格经过前期大幅下跌后暂时维持在比较混乱的走势中，大部分地区价格本周显现为冲高回落，但无论是冲高的幅度还是回落的幅度又各不相同。
2. 中钢协11月4日公布的统计数据显示，10月下旬中钢协会员企业粗钢日产量为150.54万吨，旬环比下降3.55%；预估10月下旬全国粗钢日产量为171.7万吨，旬环比下降4.6%。
3.社会库存：螺纹538.77万吨，下降32.19万吨，钢厂减产效果继续显现，同比增加64.59万吨；线材99.33万吨，下降12.732万吨；热轧449.2万吨，下降7.67万吨。
4.机构方面，永安减持空单，中钢减持多单。
5. 上海三级螺纹4400（-），二级螺纹4160（-），北京三级螺纹4350（-20），沈阳三级螺纹4550（-），上海6.5高线4340（-），5.5热轧4100（-），唐山铁精粉1175（-），澳矿985（-10），唐山二级冶金焦1925（-），唐山普碳钢坯3880（+30）
6.供应端压力有所减轻，需求端仍然偏弱，现货总体持稳，期价仍处于震荡走势，贴水有望逐步修复。

黄金：
1、周末来临之前获利了结势力的涌现对金价构成压力，同时投资者在希腊问题明晰之前不愿进行过多押注。
2、10年期意大利国债收益率日内一度触及6.43%的纪录高位，较可比德债收益率差拓阔至460个基点，同样为欧元问世以来新高。
3、穆迪(Moody)将塞浦路斯评级由BAA1下调至BAA3。穆迪称，塞浦路斯银行对于希腊的风险敞口使其需要国家援助的可能性非常大。
4、美国10月非农就业人数增长8.0万人，不及预期的增长9.5万人，但前两个月数据获得了较大幅度的上修。美国10月失业率下降至9.0%，低于预期的9.1%。
5、SPDR黄金ETF持仓为1245.064吨（+1.513）；巴克来白银ETF基金持仓为9770.09吨（-6.05），纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为43.99万盎司（0万盎司），钯金ETF基金持仓为68.73万盎司（0万盎司）。
6、美国十年期实际利率为0%（+0.07）；VIX恐慌情绪为30.16（-0.34）；COMEX银库存为1.08亿盎司（+179万盎司）。伦敦白银6个月远期利率为0.28 %（+0.04），黄金6个月远期利率为0.57%（0），铂金6个月远期利率为0.65%（0）；上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)-- 多付空；Ag(T+D)--多付空。
7、小结：欧债问题不确定性提升，欧洲和澳洲又进入新一轮的降息周期，亚洲黄金实物季节性需求旺季，美国实际利率水平仍旧处于低位，避险情绪处于高位，这些问题仍将持续有利于黄金。

焦炭：
1、国内焦炭市场弱势小幅下跌。钢厂多数进入停产检修阶段，对焦炭采购不积极。焦化厂小幅下调报价，但整体成交情况并不乐观。
2、焦炭仓单250张（0），天津港焦炭场存149万吨（+2）秦皇岛煤炭库存603万吨（+20）
3、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价905（0），临汾主焦精煤车板价1700（0），唐山二级冶金焦出厂价格1930（0），唐钢一级冶金焦到厂价2140（0），天津港一级冶金焦A<12%,S<0.6%, 出厂价2040（0）
4、焦炭现货看弱，主要是宏观环境继续恶化，其库存仍旧继续增加，但因焦炭限产面扩大，期货贴水，因此焦炭会在低价较为反复。

豆类油脂：
1、宏观改善，资金做多，豆类期货领涨。大豆减仓4446手，豆粕增仓30272手，豆油减仓21926手，棕榈油增仓10460手，菜油减仓3942手。宏观风险引发豆类破位下跌，低价格，美豆的中国买盘增加。内盘相对较强，说明有需求支撑。夜盘CBOT大豆收低，因获利了结。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-0.75%(美国大豆)；1月压榨利润为-0.75%，5月压榨利润为0.18%。豆油现货进口亏损175，1月进口亏损276，5月进口亏损215。棕榈油现货进口亏损738，1月进口亏损265，5月进口亏损149。
3、广州港棕榈油现货报价7550(+50)；张家港大厂四级豆油现货报价9200(+100)，成交一般；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3080(+40)，成交清淡；南通菜籽油现货报价9800(+0)。青岛港进口大豆分销价4050(+0)。
4、国内港口棕榈油库存46.7(+0.5)万吨，国内港口大豆库存674.5(+2.45)万吨。
5、11月8日，国家拍卖大豆30万吨。
6、东北部分油脂企业只囤豆不产油。
7、阿根廷迅速展开2011/12年度大豆作物播种。
8、调查显示：下周三公布的USDA11月供需报告，分析师预计2011年美国大豆的产量为30.48亿蒲，低于10月报告中的30.6亿蒲。
9、CFTC：截止11月1日，美商品基金在大豆上的净多单减少11620手，环比减18.1%；在豆油上的净空单增2174手，环比增17.8；在豆粕上的净空单增3144手，环比增25.9%；
10、注册仓单数量如下：豆油14178手(+0)，大豆26114手(+0)，豆粕13645手(+44)，菜籽油1273手(+0)，棕榈油0手(+0)。
11、中粮等现货企业在豆粕上增空单14284手，在豆油上平空单826手，在大豆上增空单232手，在棕榈油上增空单6040手，在菜籽油上平空单1189手。
小结：宏观改善，同时玉米提供强支撑，下面空间有限，上行则需季节性商业买盘支撑。

PTA：
1、原油WTI至94.26（+0.19）；石脑油至878（+17），MX至1208（+30）。
2、亚洲PX至1428（+32）美元，折合PTA成本8368元/吨。
3、现货内盘PTA至8400（+0），外盘1091.5（+4），进口成本8667元/吨，内外价差-267。
4、PTA装置开工率93（-0）%，下游聚酯开工率87.5（-0）%，织造织机负荷66（-2）%。
5、江浙涤丝延续疲弱，多数工厂在5-6成，少数较高在九成附近；涤丝价格多有100-200元不等的下跌。
6、中国轻纺城面料市场总成交量736（-18）万米，其中化纤布636（-11）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-5天、聚酯工厂3-5天。
下游产销继续疲软，涤丝价格惯性下滑，现货PTA需求不力；但上游产品普遍回升也将提振多头势气，不排除反弹有延续的可能，但下跌的大趋势仍难改变。

棉花：
1、4日主产区棉花现货价格：229级新疆20941，328级冀鲁豫19354，东南沿海19275，长江中下游19237，西北内陆19223。
2、4日中国棉花价格指数19293(-8)，2级20671(-2)，4级18520(-4)，5级16788(-3)。
3、4日撮合11月合约结算价18883(+20)；郑棉1205合约结算价20350 (+105)。
4、4日进口棉价格指数SM报118.04美分(-0)，M报112.47美分(-0)，SLM报111.29美分(-0)。
5、4日美期棉ICE1112合约结算价98.74美分(+0.62), ICE库存32293 (+1174)。
6、4日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至26870（-30），31590（-200），22950（-50）。
7、4日中国轻纺城面料市场总成交量736(-18)万米，其中棉布100(-7)万米。
8、4日收储成交32850吨；本年度收储累计成交250880吨。
  现货棉价继续缓慢下调，纺织行业受制订单减少、利润缩水、人民币升值、欧洲经济疲弱的多重压力，销售困难重重，后期年关将近，企业资金紧张压力也与日俱增；外棉方面， ICE期棉微幅收高；郑棉CF1205仍难有起色，以振荡走势为主。
LLDPE：
1、连塑现货近期调整，现货暂时将维持弱势，但进一步下跌难度较大。
2、华东LLDPE现货价区间9500-9700。LDPE华北市场价11920(-0)，HDPE华北市场价12050（-0），PP华北市场价11500（-0）。石脑油折合连塑生产成本约10179。
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1169（-0)，折合进口成本9396，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1195美元，折合进口成本9575元/吨。华东进口的LLDPE价格为9500-9600元/吨。前期进口盈亏尚可，吸引后市进口，限制涨幅。
4、交易所仓单量31088（-16）。近期市场略有走稳，仓单流出但现货稳定。
5、目前连塑国内现货价格仍然疲软，由于欧美需求疲软，进口货在中国市场的替代性需求将推升进口动力，10-11月进口量料仍将不低，将拖累后市行情持续疲软，料行情可能再次震荡走弱。
pvc：
1、东南亚PVC均价870美元(+10)，折合国内进口完税价为6847。
2、远东VCM报价710美元(+10)。
3、华中电石价3650（-0），西北电石价3200(-0)，华北电石3625(-0)。
4、电石法PVC：小厂货华东市场价6400-6450，大厂货华东6450-6470；
乙烯法PVC：低端华东市场价6680-6800，高端华东市场价6800-7000。
5、华东32%离子膜烧碱价格890（-0)，华北离子膜烧碱800（+0）。
6、折合成月均期限价差，1201合约（PVC1109-广州电石法市场价）63.04。
7、交易所仓单6560张，减0张。
8、9月份，全国PVC产量109.3万吨，同比增18.2%；电石产量150.2万吨，
同比增34.6%。烧碱产量（折成100%）199.3万吨，同比增13.6%。
9、PVC现货依然疲软，期货上涨对现货带动作用有限。进入11月中旬以后PVC将逐步步入消费淡季，在此背景下PVC持续上涨将缺乏动能。目前PVC期现价差维持高位，考虑到仓单集中注销可能引起的V1201相对于现货贴水，预计V1201后市涨幅有限，建议投资者逢高可适当布置空单。
甲醇：
1、布伦特原油111.97（+1.14）；
2、江苏地区价格范围：现货商谈3050-3070元/吨，上涨30-40元/吨
山东地区价格：价格集中在2980-3050元/吨，上扬20元/吨
河南地区价格：现汇集中2920-2950元/吨，涨20元/吨
3、CFR中国388（-9），完税价3031 ；
CFR东南亚412（+0），FOB鹿特丹均价262（-0）；FD美湾112（+2）
4、华东二甲醚均价4800（+0）；
5、华东甲醛市场均价1425（+0）；
6、华北醋酸价格3400（+0），江苏醋酸价格3300（-50），山东醋酸价格3350（+0）；
7、张家港电子盘收盘价3135（+70），持仓量38712；
8、截止10月20日，华东地区甲醇库存48.5万吨，华南库存13.2万吨。
9、据不完全统计，10月份港口甲醇进口量大幅增加，预计在55万吨以上。
10、受西北部分装置检修以及运输等因素影响，近期山东，河南等地甲醇价格坚挺，受其影响，华东价格也有所提振。从此角度看，预计国内甲醇价格仍将保持坚挺，震荡走高为大概率事件。但从华东角度看，由于10月份进口量较大，因此目前甲醇港口库存相对偏大，同时考虑到甲醇下游产品需求仍偏差，预计随着装置问题逐步解决，且甲醇消费逐步进入淡季，甲醇价格长期看并不具备持续上扬动能，后市冲高回落概率偏大。
燃料油：
1、美国原油期货上涨，因美国10月就业报告激励人心，但油价升幅受限，因希腊即将进行信任投票加深投资者对欧元区债务的忧虑。
2、美国天然气几乎平收，库存高位同时预期气温将下降刺激需求。
3、亚洲石脑油裂解价差周五徘徊在一周低点，汽油裂解价差持于五个月以来的最低位，因库存偏高加之需求疲弱打压市场人气。
4、亚洲低硫柴油升水周五飙升至每桶逾4美元，此前中国大型炼厂入市购买约320000吨柴油，以弥补国内短缺。
5、WTI原油现货月升水0.07%（-0.10%）； Brent 现货月升水1.10 %（+0.03%）。伦敦Brent原油（12月）较美国WTI原油升水17.71美元（+0.95）。
6、华南黄埔180库提估价4950元/吨（+0）；上海180估价5130（+0），宁波市场5150（+0）。
7、华南高硫渣油估价4000元/吨（+0）；华东国产250估价4600（+0）；山东油浆估价4575（+75）。.
8、黄埔现货较上海燃油12月升水77元（+7）；上期所仓单46400吨（+1300）。
小结： WTI原油现货月升水走弱， Brent 现货月升水略走强。亚洲石脑油裂解价差徘徊在一周低点。华南和华东燃料油现货持稳，近期调油原料因供应紧张出现上涨。
白糖：
1：柳州中间商报价7230（+10）元； 11114合约收盘价7332（-8）元/吨,12013合约收盘价7113 （+11）元/吨；
柳州现货价较郑盘1111升水119（-88）元/吨，昆明现货价较郑盘1111升水134（-98） 元/吨 ；柳州1月-郑糖1月=111（-12）元，昆明1月-郑糖1月=48（+5）元；
注册仓单量1241（-10）， 有效预报559（+0）；广西电子盘可供提前交割库存12350（-3000）；
2：ICE原糖3月合约下跌0.31%收 于25.57美分，泰国进口糖升水0.7（-0.1），完税进口价6317元/吨，进口盈利913元，巴西白糖完税进 口价6566吨，进口盈利664元，升水0.25（-0.65），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据中糖协公 布的截至9月末的产销数据，本年度工业库存余额仍然偏大，因糖企没有按规定出糖而申请了行政复议， 糖可能保持相对强势；
4：ANZ称，澳大利亚2011/12年度原糖产量料为380万吨；ANZ称，澳大利亚 2011/12年度原糖出口量料增加4%；FAO称，全球2011/12年度糖产量料增加4.1%至1.73亿吨；印度部长小 组本周可能将考虑允许出口更多糖；印尼2011年白糖产量微幅增至230万吨；
5：多头方面，华泰增仓 2091手，万达减仓6914手，中粮减仓6735手；空头方面，华泰减仓3601手，万达减仓1640手；
6：糖现货目前处于季节性强势，新年采购过后可能重心逐步降低；
小结：
A．精炼利润偏低，贸易升水回落，国际原糖将保持弱势； 
B．电子盘显性库存逐渐增加，不过榨季初现货相对抗跌，以震荡行情为主；
玉米：
1．大连港口旧作平舱价2300（+0）元，锦州港2300（+0）元，南北港口价差160（+0）元/吨；
大连现货对连盘1111合约升水50元/吨，长春现货对连盘1111合约升水-200(+0)元/吨；大连商品交易所玉米仓单0（-468）张；
11月船期CBOT玉米完税成本2601（+34）元/吨，深圳港口价2460（+0）元/吨；
大商所1201合约与JCCE1112合约大连指定仓库交货价价差为11(-5)元/吨；
玉米蛋白粉均价4450（-50）元/吨，DDGS均价1997元/吨；
2．传闻国储采购 阿根廷玉米；
3．USDA报告中性略空；
4．玉米下游产品价格持续下调；
5．华北玉米收购价逐渐降低重心；
6．多头方面，国投减持1284手，新湖减持7854手；空头方面，格林加仓2516手，光大加仓3096手；
小结
A．目前外盘价格有买盘支撑；
B．新玉米收购价不断下跌；
早籼稻：
1:抚州市临川区粮食批发交易市场收购价2500（+0）元/吨，江西省九江粮食批发市场收购价2340（+0）元/吨，江西吉水县收购价2420（+0）元/吨，新余渝水粮食局收购价2460（+0）元；
注册仓单5531（-750），有效预报0（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2900（+0）元/吨，南京2920（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2550（+0）元/吨，合肥 2460（+0）元/吨，九江2550（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3360（+0）元/吨；长沙晚籼米3320（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨；
4:米厂利润不好，现货价格主要是补由库需求支撑的；
5:持仓整体变化不大；
小结:
部分地区收购价开始回落；

永安期货研究中心咨询电话：0571-88388014（铜铝锌），88398203（橡胶），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黄金），88398227(燃料油)，88370937（白糖 谷物）