宏观分析

在4日结束的二十国集团峰会上，与会各国领导人未能就通过国际货币基金组织解决欧债危机计划达成一致。希腊主要政党周日同意组建联合政府，该政府将在债务削减计划实施后举行新的大选，希望藉此避免希腊出现金融灾难并重新赢得欧洲其他国家的信任。但如果有更多迹象表明希腊不能信守承诺，那么就必须考虑让希腊脱离欧元区。今日，欧元区财长将再度聚首就债务危机展开讨论，会议能否就已经达成的救助计划出台进一步细化方案还须观察。目前希腊问题悬而未决，而农产品交易商正在等待美国农业部11月作物供需报告出炉，农产品交易略显清淡，一些投资者转向原油和黄金，他们认为金价本周将大涨，本周重要数据不多，焦点仍在G20峰会后希腊、意大利局势的发展。

股指期货

数据显示，前9月财政预算盈余逾1.2万亿元。从理论上讲，若严格执行7000亿元预算赤字，那么10-12月财政净支出应达1.9万亿元。另据中金公司估计，11-12月财政存款投放量将超过1万亿元， 银行体系的流动性有望继续改善。此外，国务院总理温家宝再次公开强调，对于房地产一系列的调控措施，决不可有丝毫动摇，目标是要使房价回归到合理的价格。

   大盘今天低开低走，连续第三天震荡收阴。 沪深300指数全天最高价2769.3点，最低价2733.17点，最终收盘价2736.25点， 跌幅0.99%，成交量继续下跌。

   期指市场今天处于升水状态。 主力合约IF1111合约全天最高价2773.6点， 最低价2738.4点， 收盘价2755.6点，跌幅0.45%， 成交量缩小至193648手， 收盘持仓量34604手。 IF1111合约全天的期现价差在-1至14点之间， 没有合适的套利机会。

   大盘将面临方向性选择，宜观望。

PTA

原油期货小幅上涨盘中大幅波动，受相互矛盾的趋势和数据影响，希腊总理帕潘德里欧4日宣布放弃全民公投的计划，希腊获得欧盟新一轮资金援助的障碍被扫除。PTA今日平开后大幅走低，盘中下探前期低点，亚洲PX 价格反弹至1450美元/吨，近期PX价格大幅走低成本支撑减弱。

华东内贸市场交易气氛僵持，持货方报盘价格在8500元/吨左右，实际商谈价格在8400-8450元/吨附近，现货价格表现较为稳定，下游聚酯产品持续走低，整体需求疲软。

TA1201近期价格整体受主力推动，今日空头主动打压，总前20持仓分析来看今日未出现前几日主力多空轮换，总体持买单量与持卖单量相当，空单可继续持有，压力位10日均线----8430，支撑位7988----7900.

塑料

塑料:消息面:中国塑料价格指数报收于：958.85涨 跌5.24；中塑仓单指数报收于：873.63涨 跌10.96；中塑现货指数报收于：1162.18涨 跌1.75.技术面与操作:L1201报收于9610,涨跌幅度:-1.33%；交易所前二十席位持仓分析：上一交易日量仓结构：成交量:777266(-53585),多持仓:56094(-6691),空持仓:63908(332),当日量仓结构：成交量:691000(-58279),多持仓:60750(9423),空持仓:60681(-1218),持仓分析结果:偏多;中短线操作:小时线上，趋势不明朗，宜观望；中长线操作:日线上，趋势不明朗，宜观望；阻力区间:9830-9750，支撑区间:9480-9410.小时线止损100点左右，日线280点左右。

PVC

PVC:消息面:中国塑料价格指数报收于：958.85涨 跌5.24；中塑仓单指数报收于：873.63涨 跌10.96；中塑现货指数报收于：1162.18涨 跌1.75.技术面与操作:V1201报收于6625,涨跌幅度:-0.38%；交易所前二十席位持仓分析：上一交易日量仓结构：成交量:22124(5064),多持仓:10966(272),空持仓:15712(609),当日量仓结构：成交量:14439(-6646),多持仓:10481(-383),空持仓:14428(-1181),持仓分析结果:偏多;中短线操作:小时线上，趋势不明朗，宜观望；中长线操作:日线上，趋势不明朗，宜观望；阻力区间:6710-6670，支撑区间:6580-6550.小时线止损40点左右，日线止损130点左右。

铜

今日沪铜震荡收跌，主力1201合约于59000元/吨处开盘，盘中最高59130元/吨，最低57580元/吨，终盘收于57580元/吨，较上日收盘价下跌1410元/吨。希腊政府以微弱优势获得信任案，联合政府组建预计可以顺利完成，但市场对不确定性风险仍心存疑虑，亚洲时段铜价走弱。近期市场涨跌无序，忌讳追涨杀跌。建议目前短线参与。

天胶

今日沪胶下跌，1201合约盘中最高27260元/吨，最低26225元/吨，终盘收盘于26540元/吨，较上日收盘下跌870元/吨。11月4日，12月/1月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤368美分，上一交易日报每公斤365美分。12月/1月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤370美分，上一交易日报每公斤364美分。建议短线参与。

锌

锌:消息面:1#锌:价格15,350 － 15,400均价15375涨跌50,0#锌:价格15,400 － 17,100均价16250涨跌75.技术面与操作:ZN1201报收于15360,涨跌幅度:-0.55%；交易所前二十席位持仓分析：上一交易日量仓结构：成交量:161704(22548),多持仓:52922(-2742),空持仓:68480(-1078),当日量仓结构：成交量:114311(-40578),多持仓:53355(1423),空持仓:68368(368),持仓分析结果:中性;中短线操作:小时线上，趋势不明朗，宜观望；中长线操作:日线上，趋势不明朗，宜观望；阻力区间:15530-15460，支撑区间:15260-15210.小时线止损80点左右，日线止损350点左右。

铅

上周五美国10月非农就业人数增加8.0万，稍低于预期的9.5万，市场情绪受到打压，另外，G20未取得实质性结果，市场情绪保持谨慎。伦铅微幅上升0.59%，国内沪铅震荡微跌0.48%。现货方面，贸易商出货意愿不高，成交均较仍然不变，成交较为低迷。明日沪铅主力合约1112操作维持震荡思路，关注15500一线阻力位，下档支撑15150元/吨。

螺纹钢

螺纹价格今日有小幅反弹，初步站稳于20日均线以上。

中国工业和信息化部网今日消息，"十二五"期间钢铁行业总体上将呈现低增速、低盈利的运行态势。粗钢需求量最高峰可能出现在2015至2020年期间,峰值约7.7-8.2亿吨。规划提出，十二五期间，国内排名前10位的钢铁企业集团钢产量占全国总量的比例将由48.6%提高到60%左右。同时，新增境外铁矿石产能1亿吨以上。

中国海关总署10月13日公布数据显示，中国9月进口钢材133万吨，环比下降1.5%；出口钢材421万吨，环比上升0.5%。另外，9月铁矿砂及其精矿进口6,057万吨，较8月上升2.5%。

短期内螺纹开始大幅反弹缺乏题材和动能的难度也很大，短线依然做震荡偏多处理。

贵金属市场

黄金

伦敦金价站上60日均线后继续缓慢上扬，继续向上的可能性较高。

G20峰会继续在法国召开，但市场此前的较高预期未能兑现，避险情绪因而有一定程度的回升。刺激避险情绪的因素还并非只有一个G20峰会。由于私营部门就业人数没有9月表现强劲美国0月非农就业增幅低于预期。SPDR GOLD SHARES黄金持有量维持在1245吨高位未跌。

世界黄金协会（WGC）周一表示，由于消费者选择黄金作为保值工具，今年中国的黄金需求料增长10%或70吨。WGC数据显示，中国去年黄金需求约为706吨，但对黄金的需求迅猛增长，导致中国黄金需求水平大幅攀升。

站稳60日均线后，随着欧洲局势趋于稳定，黄金价格短线预期继续偏强。

农产品市场

玉米

今日国内玉米期货低开低走，当前，玉米市场新粮不断上市供应，供需矛盾已经缓解，收购主体谨慎导致承压较大，现货的弱势氛围传导至期货市场，短期上方压力依然较大。进口方面，玉米进口量很可能增至800万吨左右的水平，一旦美国玉米价格回调，国内的采购量就会加大，从而对国内玉米价格形成一定压力。所以投资者目前可以暂以观望为主，少动为好。

棉花

美棉周五在国内收盘后维持震荡走势小幅收涨，盘中在5日均线附近受压，郑棉今日低开低走收锤形维持窄幅震荡，盘中在周边商品的带动下出现跳水，午盘随着前期部分空头获利离场小幅走高，技术上反弹较为乏力多条均线交叉。

11月4-6日国内各主要港口保税棉的现货报价仍未止跌，2010/11年度印度棉S-6、美棉和2011年度澳棉的报价整体下滑200-300元/吨，国内现货跌跌不休，今日中国棉花328价格指数19286跌7，近日纱类整体弱势，全棉纱基本平稳，纯涤纱、人棉纱、涤棉纱、涤粘纱等价格偏弱，价位有所下降，整体销售平淡。

棉花总体基本面弱势格局依旧，近日国内现货价格跌幅有所放缓，CF1205短期内无资金大幅推动下反弹或在前期高点遇阻，压力位20450---20565，支撑位5日均线---20110。

豆类

今日大豆期货高开低走，受对希腊和意大利心存担忧以及交易商正在等待美国农业部11月作物供需报告出炉，农产品交易略显清淡，后市反弹之路依然曲折。国内方面，10月估计进口大豆430万吨，11月520万吨，12月470万吨，2012年1月进口460万吨。我国进口大豆需求增速回落，不过，春节备货需求的集中释放对豆油价格具有较强的支撑作用。因此投资者依然可以在4250-4400之间做区间震荡行情。

白糖

白糖:消息面:各地现货报价情况：南宁7350持平,昆明7220持平,湛江7340持平,东莞7400上涨.技术面与操作:SR1205报收于6788,涨跌幅度:-0.37%；交易所前二十席位持仓分析：上一交易日量仓结构：成交量:413711(29440),多持仓:188349(-18971),空持仓:133751(-11766),当日量仓结构：成交量:302799(-60251),多持仓:190883(3273),空持仓:133536(1),持仓分析结果:中性;中短线操作:小时线上，趋势不明朗，宜观望；中长线操作:日线上，趋势不明朗，宜观望；阻力区间:6820-6800，支撑区间:6750-6730.小时线止损40点左右，日线100点左右。