编者按：投资有风险，桃子基金陶云峰，在2012年亏损较为严重，成为了投资者的借鉴

盈丰团队简介：

拥有多名金融、经济、计算机等较高学历和职称，此前在多个知名金融企业有任职经验，1996年起涉足金融证券行业；2007年创办公司并进入金融期货市场，具有十余年的金融证券从业经验，对期货市场的运作有深刻的理解。

1    目前客户总资金：5000万以上。

2    最佳业绩：从50万元到250万元，年收益率400%

3    平均业绩：年收益率60%-100%。（2007-2010年所有交易明细可查）

提纲：

一、认识期货的特点

二、投资期货市场所需做的功课

三、期货交易心得体会

四、建议与赠言

一、期货的特点

1、保证金交易

杠杆倍数：5~10倍

优点：放大收益

缺点：放大风险

2、T+0交易

灵活的特性，回转交易

利用机制：既然有5~10倍的杠杆，就应该多做短线，严格止赢止损。每天有0.5%足够了，0.5%*10就是5%一天，用10W的本金如果一天能挣3-5Q谁不满意？  合理利用资金，1/3中长线拿趋势，2/3做日内短线挣价差。

3、低廉的手续费

相当于股票的1/8

4、投资品种少，交易量大

投资品种少，选择出黑马的概率高；

交易量大，不缺对手盘，适合短线快速进出。

5、双向交易，行情天天有

不像股票只有在上涨的过程中才能挣钱，上涨行情结束就基本上没有了投资机会。行情不是涨就是跌。期货交易能先买入持有，等他涨了再卖出平仓；也能先卖出持有，等他跌了再买入平仓。就这样，无论上涨趋势还是下跌趋势，50%的概率，只要开仓的方向对了，价格涨跌都可以挣钱。所以期货的交易机会比股票多得多，行情天天有！

二、投资期货市场所需做的功课

1、判断市场经济总体形势，经济形势好多头胜率大；反之，空头胜率大。

2、基本面

收集影响商品价格的各类信息。影响商品价格的信息主要有：

A、商品的产量、市场的消费量、人们的消费能力；

B、重大的政策影响；

C、主要产区的天气、灾害、企业行为动态；

D、主要消费区域的经济发展状况、自然灾害和关联行业的发展动态；

3、技术面

趋势、重要支撑压力点位和市场投资者的心态。

成交量、持仓量和价格

成交量指的是在一定的交易时间内某种商品期货在交易所成交的合约数量。在国内期货市场，计算成交量采用买入与卖出量两者之和。

持仓量指的是买入或卖出后尚未对冲及进行实物交割的某种商品期货合约的数量，也被称为未平仓合约量或空盘量，未平仓合约的买方和卖方是相等的。

分析持仓量的变化可推测资金在期货市场的流向。持仓量增加，表明资金流入期货市场；反之，则说明资金正流出期货市场。

成交量和持仓量的变化会对期货价格产生影响，同时期货价格的变化也会引起成交量和持仓量的变化。因此，分析三者的变化，有利于正确预测期货价格走势。

分析持仓量的变化可推测资金在期货市场的流向。持仓量增加，表明资金流入期货市场；反之，则说明资金正流出期货市场。

成交量和持仓量的变化会对期货价格产生影响，同时期货价格的变化也会引起成交量和持仓量的变化。因此，分析三者的变化，有利于正确预测期货价格走势。

（1）成交量、持仓量增加，价格上升，表示多方正在大量开仓，近期内价格还可能继续上涨。(郑棉1105，9日-14日)

（2）成交量、持仓量减少，价格上升，表示空方大量补货平仓，价格短期内向上，不久将可能回落。

（3）成交量、持仓量增加，价格持平或下跌，表明空方大量开仓，短期内价格还可能下跌，但如抛售过度，反可能使价格上升。

（4）成交量、持仓量减少，价格下跌，表明大量多方急于平仓，短期内价格将继续下降。

（5）成交量增加，持仓量减少，价格上升，说明多方空方都在大量平仓。

当然，这些总结也要结合具体行情所处的位置，在高位、低位都不尽相同；在一般情况下，如果成交量、持仓量与价格同向，那么该期货品种价格趋势可继续维持一段时间；如两者与价格反向时，价格走势可能转向。当然，这还需结合不同的价格形态作进一步的具体分析。

三、期货交易心得体会

1、期货交易只是一个概率问题，没有绝对精确的参考点位；

2、机会是等出来的，多看少动，长期跟踪自己总能赢点钱的品种，股票有股性，商品也有他的个性，要做与自己个性相投的品种；

3、短线交易：

A、突破跟进、追涨杀跌

要求对市场要有非常灵敏的嗅觉；在长期跟踪的前提下，观察关键时刻与关键点位的突破，及时出 手；设好止赢止损点，一旦到达止赢止损点，果断平仓出局等待下次机会，绝对不能贪心或心存侥幸；

B、联动效应：

a美元与大宗商品的反向特性；

b外盘与内盘品种的联动；

c股市与期市的联动；

d期市相关品种；

4、趋势交易：

A、参考因素——基本面

实际上，在某个品种上准备投资的时间长短决定了最重要的参考因素是什么，投资的时间越短越偏向于技术面，而投资的时间越长就越要考虑基本面，甚至不用去用技术分析；

B、资金管理最重要

趋势交易者做交易的时候最重要的是资金的合理利用，由于你持有品种的时间较长，就需要考虑你的资金是否能够承受市场价格的短期波动，很多交易者多倒在黎明之前就是资金管理出了问题；

趋势交易的目的是“放长线吊大鱼”，利润是靠时间积累起来的，我们就不应该把我们吊大鱼的“线”一下子都放出去，要留有余地、可伸可缩，这跟短线搏击完全不同，短线搏击不需要留太多的钱，短线搏击的目标价格范围小，趋势交易的目标价格波动范围大，必须留有余地；

C、用盈利加仓，当盈利接近投入的原始本金时逐步减仓。

四、建议和赠言

1、学会等待，机会是等出来的；没有明确的交易信号提示，不轻易把子弹打出去，等更好的机会来临时你枪中要有子弹；

2、杜绝贪心与侥幸；止赢——剩下的钱让别人去挣，同时也把风险扔给了贪心的人；止损——承认自己的错误，犯了错误关键要知错即改，总结教训；

3、不做没有理由的交易；初学者要学会记笔记，要分析自己的交易，找到能说服自己的理由，然后试着去说给别人听；

4、严格遵守纪律；当断不断、必受其乱。

给自己定一个纪律。比如：一天只做5次交易；一天只挣0.3%，到了就不做了；一天只亏0.2%，到了也不做了；……

5、真理掌握在少数人手中；资本投资市场无论是股票还是期货，大多数人还是亏钱的，所以掌握真理的只是少数人；

6、勤奋。“业精于勤”、“勤能补拙”，“台上三分钟，台下十年功”……做交易前一定要做功课，与别人交流交流、看看外盘、看看新闻…… 分析事物之间的关联性……

结束语

资本投资投机市场没有固定的模式、没有捷径，需要我们在无数的交易中总结挣钱的规律和亏钱的教训，久之形成自己的交易模式，并不断改进，就一定能成为成功的投资投机者！