股指：
1、昨日上证综指报2524.92点，上涨0.84%，沪市成交781.4亿元；深证成指报10625.88点，上涨0.80%，深市成交786.8亿元。
2、周贝卢斯科尼宣布有意辞职的利好效应，仅仅在股市持续了几个小时。周三欧洲早盘，主要股市纷纷高开低走，不少市场的跌幅都超过2%，意大利股市一度重挫4%。
3、2011年10月份，全国居民消费价格总水平同比上涨5.5%。其中，城市上涨5.4%，农村上涨5.9%；食品价格上涨11.9%，非食品价格上涨2.7%；消费品价格上涨6.6%，服务项目价格上涨2.8%。
4、中国证监会有关负责人昨日表示，上市公司红利是资本市场正常运转的基石，证监会拟进一步采取措施提升上市公司对股东的回报。
5、万科再次因降价遭遇业主"维权"，与2008年一样，万科拒绝了业主的要求。与2008年不同的是，要求退房或补偿的业主，不再得到舆论支持。
6、国内煤价高居不下，火电企业亏损严重，缺煤停机"扩大化"，水电出力不足加剧供应不给力。随着取暖季的到来，电力供需紧张形势开始从局部向全国蔓延，专家预测12月下旬、1月初将出现严重电荒。
橡胶：
1.      ANPRC报告显示，截止8月，泰国天胶产量338万吨，印尼296万吨，马来西亚102万吨。印度10月天胶进口锐减65%至6862吨，而产量增加8.4至89300。印度10月消费量76000吨，去年同期为81180吨。
2.      现货市场方面，国产标一华东报价27500元/吨左右，现货实单商谈为主。下游需求不佳，库存居高不下，价格难涨易跌。
3.      印尼20FOB进口成本折算价25650元/吨，SICOM TSR20进口折算成本24300元/吨。进口转亏为盈，外盘弱于国内。
4.      青岛保税区库存居高不下，泰国烟片胶报价3400美元/吨，20号复合胶报价3400美元/吨。现货压力增大，期货大跌，保税区大幅下调报价。
5.      国内乳胶市场方面，黄春发报价20000元/吨左右。下游需求低迷，价格逐步承压下降。
6.      丁苯华东报价20750元/吨，顺丁华东报价23700元/吨。丁苯报价仍处于下降过程，比价修复中，但仍处于偏低位置。      昨日顺丁胶大幅下跌，后市仍有补跌可能。
7.      上周上海交易所库存继续下降525吨，至25259吨。保税区库存据了解天胶，合成胶以及复合胶总计约20万吨，对现货压力很大。截止10月20日，日本天然橡胶库存达到4年高位，13574吨。
小结：近期受库存压力，现货走弱，加上合成胶大幅下跌，泰国即将进入产胶旺季，现货压力很大。基本面逐步走弱。近期宏观面充斥较多不确定性，谨防反复，但短期内不会有突破性改善。后市料橡胶将继续承压下行。后市重点关注库存变化。

铜铝：
1、LME铜成交16.6万手，持仓29万手，减1613手。铜现货对三个月贴水15美元，库存减175吨，注销仓单减825吨。 LME铝成交31.84万手，持仓89万手，增2234手。现货对三个月贴水C19.25美元/吨，库存减2650吨，注销仓单减 2650吨。
2、前一交易日现货: 今日上海电解铜现货报价贴水100元/吨至升水30元/吨，平水铜成交价格58550-58750元/吨， 升水铜成交价格58650-58950元/吨。沪期铜高开回落，持货商试图从贴水报价转为升水，无奈铜供应量足，早市好 铜都小幅贴水20-30元出货，湿法铜更是达到170元/吨；令国产平水铜举步维艰，进口商高价位换现态度积极，市 场冲击力度较强，贴水格局难有改善。今日上海铝现货成交价格为16200-16240元/吨，贴水30-平水元/吨，低铁铝 16270-16310元/吨，无锡现货成交价格16170-16210元/吨。
铅锌
3、LME锌成交8.8万手，持仓27.9万手，减744手。现货对三个月贴水C8美元/吨，库存减3550吨，注销仓单减3550 吨。LME铅成交3.26万手，持仓10.8万手，减297手。现货对三个月转为贴水C24美元/吨，库存减2125吨，注销仓单 减1125吨。
4、前一交易日现货：今日沪期铅跳空高开后震荡，国内现货品牌铅多跟主力合约平水报价，南方、驰宏锌锗、成 源多成交在15420-15450元/吨，其它铅如汉江等多报在15400元/吨附近，少有听闻15400元/吨以下的现货铅，近期 随着电动自行车电池价格的下调，下游利润空间不断缩小，拿货更显谨慎，市场成交一般。今日沪期锌主力小幅高 开后短暂上行，0号现锌成交于15430-15440元/吨区间，对1月合约贴20-30元/吨，市场较为活跃，随后沪期锌主力 逐步下挫，0号锌贴水缩至10-20元/吨，1号锌主流成于15330-15350元/吨区间，锌价震荡下行，市场观望情绪较浓 ，午盘成交较清淡。
综合新闻：
5.10月份精炼铜产量46.9万吨，上月47.9万吨，环比下滑2.1%。10月份原铝产量继续下滑，从上月152.3万吨降至 141.4万吨。
6.10月精炼锌产量47.4万吨，上月45.3万吨。10月精炼铅产量41.1万吨，上月41.7万吨。
结论：金属区间震荡，短期回调可能性大。

钢材：
1. 昨日国内建筑钢材市场小幅上涨。早盘京津市场再度探涨，上海市场整体盘稳，其他各主要市场商家则以观望为主，市场成交变化依然不大。
2. 国家统计局周三数据显示，10月粗钢产量达5,467.3万吨，同比增长9.7%。10月钢材产量达7307万吨，同比增长13.4%。10月铁矿石产量达13,241.3万吨，同比增加41.4%。
3. 2011年1-10月份，固定资产投资（不含农户）241365亿元，同比增长24.9%，增速与1-9月份持平。
4.机构方面，永安、中钢增持多单。
5．上海三级螺纹4400（-），二级螺纹4200（+20），北京三级螺纹4390（+40），沈阳三级螺纹4530（-20），上海6.5高线4360（-），5.5热轧4150（-），唐山铁精粉1175（-），澳矿1045（+30），唐山二级冶金焦1925（-），唐山普碳钢坯3920（-）
6.现货市场继续以稳为主，空头移仓以及现货支撑令1201和1205价差扩大。
黄金：
1、意大利国债收益率飙升至7%的危险水平，欧美股市全线下挫，投资者抛售黄金以满足股市保证金要求，黄金最终小幅收跌。
2、美国三大股指跌幅均超过3%，迫使投资者抛售黄金以满足股市保证金要求。
3、美国9月批发库存下降0.1%，至4,620.5亿美元，为2009年12月下降0.8%以来首次出现下滑。
4、SPDR黄金ETF持仓为1267.153吨（+3.026）；巴克来白银ETF基金持仓为9783.71吨（+25.72），纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为44.5万盎司（+0.51万盎司），钯金ETF基金持仓为67.24万盎司（0万盎司）。
5、美国十年期实际利率为-0.03 %（+0.07）；VIX恐慌情绪为36.16（+8.68）；COMEX银库存为1.07亿盎司（-38万盎司）。伦敦白银6个月远期利率为0.46 %（+0.05），黄金6个月远期利率为0.55%（-0.04），铂金6个月远期利率为0.65%（0）；上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)-- 多付空；Ag(T+D)--多付空。
6、小结：欧债问题不确定性提升，欧洲和澳洲又进入新一轮的降息周期，亚洲黄金实物季节性需求旺季，美国实际利率水平仍旧处于低位，避险情绪处于高位，这些问题仍将持续有利于黄金。
焦炭：
1、国内焦炭市场需求清淡，成交状况欠佳。昨日首钢下调焦炭采购价消息的传出，使得国内焦炭降价幅度基本已经明朗化。
2、华北地区下调幅度尤为明显，首钢下调100元，执行准一级焦采购到厂价2090元；河钢下调采购价150元，河北地区钢厂准一级冶金采购到厂在2035元左右；山西地区二级焦出厂含税1750-1800元；焦化厂多持看空心态，悲观情绪有所蔓延。
3、焦炭仓单250张（0），天津港焦炭场存149万吨（0）秦皇岛煤炭库存613万吨（-10）
4、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价905（0），临汾主焦精煤车板价1700（0），唐山二级冶金焦出厂价格1880（-50），唐钢一级冶金焦到厂价2140（0），天津港一级冶金焦A<12%,S<0.6%, 出厂价2040（0）
5、焦炭现货看弱，主要是宏观环境继续恶化，其库存仍旧继续增加，但因焦炭限产面扩大，期货贴水，因此焦炭会在低价较为反复。
豆类油脂：
1、豆类涨跌互现，棕油受减产预期推动领涨，豆粕依旧比较弱。大豆减仓13780手，豆粕减仓486手，豆油减仓8146手，棕榈油增仓8734手，菜油减仓460手。宏观风险引发豆类破位下跌，低价格，但10月数据显示美豆的中国买盘依旧有限。内盘相对较强，说明有需求支撑。夜盘CBOT大豆收低，因美圆走强，且作物报告显示大豆库存数据较为利空。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为1.68%(美国大豆)；1月压榨利润为0.77%，5月压榨利润为1.16%。豆油现货进口亏损429，1月进口亏损298，5月进口亏损334。棕榈油现货进口亏损832，1月进口亏损410，5月进口亏损208。
3、广州港棕榈油现货报价7550(+100)；张家港大厂四级豆油现货报价9100(+50)，成交一般；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3010 (+0)，成交一般；南通菜籽油现货报价9750 (+0)。青岛港进口大豆分销价4000(+0)。
4、国内港口棕榈油库存48.2(+0)万吨，国内港口大豆库存678.2(+3.9)万吨。
5、中国玉米价格下跌，因玉米丰产且猪肉价格走弱。
6、巴西政府：11/12年度，巴西大豆产量料达到7148-7296万吨，低于10月份的7218-7329万吨，录得10年来最大降幅3%-5%，因农户集中扩大玉米播种面积。
7、美国中西部玉米大豆现货基差走坚，因销售清淡。
8、USDA11月供需报告：美国大豆单产为41.3，低于市场预期的41.5，导致美豆产量为30.46亿，低于市场的平均预测30.59；但美豆出口下降5000万蒲至13.25亿，美豆库存比上月预测增加3500万蒲；从而导致美国大豆的库存消费比从5.1%上升到了6.3%。
9、USDA11月供需报告：美国玉米单产146.7，为2003/04年以来的最低。玉米的出口为16亿蒲和10月预测相同。11/12年度，美国玉米库存从10月预测的8.66亿蒲下降至8.43亿蒲。
10、注册仓单数量如下：豆油12989手(-160)，大豆25894手(+0)，豆粕13645手(+0)，菜籽油1273手(+0)，棕榈油0手(+0)。
11、中粮等现货企业在豆粕上空单776手，在豆油上平空单462手，在大豆上平空单45手，在棕榈油上增空单434手，在菜籽油上平空单586手。
小结：欧洲问题反复，但玉米提供强支撑，下面空间有限，上行则需季节性商业买盘支撑。
PTA：
1、原油WTI至95.74（-1.06）；石脑油至901（+2），MX至1205（+26）。
2、亚洲PX至1449（+18）美元，折合PTA成本8473元/吨。
3、现货内盘PTA至8200（-0），外盘1076（-0），进口成本8544元/吨，内外价差-344。
4、PTA装置开工率96（+3）%，下游聚酯开工率87.0（-0）%，织造织机负荷66（-0）%。
5、江浙地区主流工厂涤丝产销低迷，多数5-7成，少数较低4成；涤丝价格多有100元的下跌。
6、中国轻纺城面料市场总成交量708（-38）万米，其中化纤布606（-34）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-5天、聚酯工厂3-5天。
下游需求萎缩，涤丝产销继续低迷价格仍然下滑，聚酯负荷有所下降；期货TA1201考验8000点的支撑，若能有效跌破，新的下跌空间将打开。
棉花：
1、9日主产区棉花现货价格：229级新疆20949，328级冀鲁豫19315，东南沿海19239，长江中下游19187，西北内陆19205。
2、9日中国棉花价格指数19271(-8)，2级20653(-9)，4级18500(-1)，5级16760(-0)。
3、9日撮合11月合约结算价18648(-103)；郑棉1205合约结算价20320 (+17)。
4、9日进口棉价格指数SM报117.71美分(+0.96)，M报112.71美分(+1.50)，SLM报112.43美分(+1.84)。
5、9日美期棉ICE1112合约结算价97.18美分(-0.44), ICE库存36695 (+373)。
6、9日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至26770（-60），31530（-10），22820（-30）。
7、9日中国轻纺城面料市场总成交量708(-38)万米，其中棉布102(-4)万米。
8、9日收储成交28660吨；本年度收储累计成交341680吨。
  现货棉价低迷，下游棉纱交易萧条，纺企限产停产的增多，棉花需求下滑；外棉方面，受欧债拖累ICE期棉收低；郑棉CF1205振荡偏弱态势仍将持续。
LLDPE：
1、连塑现货近期调整，现货暂时将维持弱势，但进一步下跌难度较大。
2、华东LLDPE现货价区间9550-9700。LDPE华北市场价11820(-100)，HDPE华北市场价12170（+50），PP华北市场价11500（-0）。石脑油折合连塑生产成本约10186。
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1208（-0)，折合进口成本9664，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1195美元，折合进口成本9575元/吨。华东进口的LLDPE价格为9550-9700元/吨。前期进口盈亏尚可，吸引后市进口，限制涨幅。
4、交易所仓单量30847（-0）。近期市场略有走稳，但仓单压力仍在，料1月合约将偏弱。
5、目前连塑国内现货价格仍然疲软，由于欧美需求疲软，进口货在中国市场的替代性需求将推升进口动力，11月进口量料仍将不低，将拖累后市行情持续疲软，料行情可能在纠结中延续震荡走弱。
pvc：
1、东南亚PVC均价870美元(+0)，折合国内进口完税价为6847。
2、远东VCM报价710美元(+0)。
3、华中电石价3650（-0），西北电石价3200(-0)，华北电石3650(+0)。
4、电石法PVC：小厂货华东市场价6450-6470，大厂货华东6470-6520；
乙烯法PVC：低端华东市场价6550-6700，高端华东市场价6700-6850。
5、华东32%离子膜烧碱900（+10)，华北离子膜烧碱815（+0）。
6、折合成月均期限价差，1201合约（PVC1109-广州电石法市场价）25.78。
7、交易所仓单6310张，减10张。
8、9月份，全国PVC产量109.3万吨，同比增18.2%；电石产量150.2万吨，
同比增34.6%。烧碱产量（折成100%）199.3万吨，同比增13.6%。
9、PVC现货持稳为主，主要价维持在6500左右，相对于其它品种V1201期货仍升水明显。在缺乏现货端配合的大背景下，PVC期货短期上行仍将乏力，多单建议谨慎。考虑到仓单注销可能带来的贴水，整体做空仍有较高安全性。
甲醇：
1、布伦特原油112.31（-2.69）；
2、江苏地区价格范围：主流2990-3000元/吨，下跌30元/吨
山东地区价格：主流2990-3080元/吨，持平
河南地区价格：现汇集中2900-2950元/吨
3、CFR中国384（-2），完税价2996 ；
CFR东南亚408（-3），FOB鹿特丹均价262（-0.5）；FD美湾114（+0）
4、华东二甲醚均价4600（-0）；
5、华东甲醛市场均价1425（+0）；
6、华北醋酸价格3400（+0），江苏醋酸价格3300（-0），山东醋酸价格3350（+0）；
7、张家港电子盘收盘价2990（-85），持仓量37700；
8、截止11月4日，华东地区甲醇库存47.2万吨，华南库存12.1万吨。
9、据不完全统计，10月份港口甲醇进口量大幅增加，预计在55万吨以上。
10、随着期货大跌，市场大都维持观望态势，且出现少量抛货现象，电子盘跟跌顺畅。目前华东库存仍较高，且下游需求疲软，随着消费淡季的逐步到来，甲醇整体看仍疲软，预计甲醇短期仍偏弱。但值得关注，华东货主要为前期高价货，关注成本支撑，CFR中国能否跟跌，建议关注。
燃料油：
1、原油期货下跌，欧债问题和美元上涨的压力盖过了美国原油库存下降的支撑。
2、美国天然气小幅反弹，目前产量水平和库存均较高。
3、周三亚洲石脑油跨月价差屈从于需求疲软的压力，从昨日的小幅升水转至平价状态。亚洲最大的石脑油买家--台塑,其年产能293万吨的工厂,运转率降为80%左右,来应对石化产品利润率低下的局面。
4、WTI原油现货月升水0.10%（+0.00%）； Brent 现货月升水0.85 %（-0.16%）。伦敦Brent原油（12月）较美国WTI原油升水16.57美元（-1.63）。
5、华南黄埔180库提估价4955元/吨（+0）；上海180估价5160（+0），宁波市场5180（+0）。
6、华南高硫渣油估价4000元/吨（+0）；华东国产250估价4600（+0）；山东油浆估价4550（-25）。.
7、黄埔现货较上海燃油12月升水82元（-11）；上期所仓单44300吨（+0）。
小结：美国原油库存上周意外下降，成品油库存降幅超预期；WTI原油现货月升水持稳， Brent 现货月升水走弱。亚洲石脑油跨月价差从小幅升水转至平价状态；台塑已降低开工。华南和华东燃料油现货持稳，调油原料供应紧张。
白糖：
1：柳州中间商报价7220（-10）元； 11114合约收盘价7280（-33）元/吨,12013合约收盘价7085 （-8）元/吨； 柳州现货价较郑盘1201升水244（-22）元/吨，昆明现货价较郑盘1201升水269（-14）元 /吨 ；柳州1月-郑糖1月=109（-22）元，昆明1月-郑糖1月=54（-13）元；
注册仓单量646（-210），有效预报39（+0）；广西电子盘可供提前交割库存9850（+900）；
2：：ICE原糖3月合约下跌2.12%收于 25.36美分，泰国进口糖升水0.7（-0.1），完税进口价6277元/吨，进口盈利943元，巴西白糖完税进口 价6525吨，进口盈利695元，升水0.25（-0.65），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据中糖协公布 的截至9月末的产销数据，本年度工业库存余额仍然偏大，因糖企没有按规定出糖而申请了行政复议，糖 可能保持相对强势；
4：意大利2011年甜菜糖产量料同比下滑22%至34.1万吨；USDA报告显示，2011/12 年度美国糖库存/使用比率预估为10.4%；截至11月7日俄罗斯甜菜产糖量为290万吨；USDA报告分析，美 国2011/12年度糖供应状况改善，因从墨西哥进口量增加；俄罗斯9月原糖进口量大幅下降
5:多头方 面，万达减仓4245手，华泰减仓4797，中粮减仓1810手，珠江减仓4475手；空头方面，无明显变化；
6：广西物价局公布了2011/12榨季糖料蔗收购政策：普通糖料蔗收购首付价定为500元/吨，二次结算与7000元挂钩联动，挂钩联动系数6%；
小结：
A．精炼利润偏低，贸易升水回落，国际原糖将保持弱势；
B．电子盘显性库存逐渐增加，不过榨季初现货相对抗跌，以震荡行情为主；
玉米：
1．大连港口旧作平舱价2300（+0）元，锦州港2300（+0）元，南北港口价差150（+0）元/吨；
大连现货对连盘1111合约升水-50(+0)元/吨，长春现货对连盘1111合约升水-200(+0)元/吨；大连商品交易所玉米仓单0（+0）张；
11月船期CBOT玉米完税成本2615（+22）元/吨，深圳港口价2450（+0）元/吨；
大商所1201合约与JCCE1112合约大连指定仓库交货价价差为15(+0)元/吨；
玉米蛋白粉均价4425（+0）元/吨，DDGS均价1914(+0)元/吨；
2．传闻国储采购 阿根廷玉米；
3．USDA报告中性略空；
4．玉米下游产品价格持续下调；
5．目前收购价格农民惜售情绪较强，国储地储很难收到粮食；
6．持仓整体变化不大；
小结
A．目前外盘价格有买盘支撑；
B．新玉米收购价不断下跌,不过期货价格再下跌的空间不大了；
早籼稻：
1:抚州市临川区粮食批发交易市场收购价2500（+0）元/吨，江西省九江粮食批发市场收购价2340（+0）元/吨，江西吉水县收购价2420（+0）元/吨，新余渝水粮食局收购价2460（+0）元；
注册仓单4560（-276），有效预报0（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2900（+0）元/吨，南京2920（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2550（+0）元/吨，合肥 2460（+0）元/吨，九江2550（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3360（+0）元/吨；长沙晚籼米3320（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨；
4:米厂利润不好，现货价格主要是补由库需求支撑的；
5:持仓整体变化不大；
小结:
仓单逐渐流出，可能出现季节性的强势；

永安期货研究中心咨询电话：0571-88388014（铜铝锌），88398203（橡胶），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黄金），88398227(燃料油)，88370937（白糖 谷物）