股指：
1、昨日，上证综指报2479.54点，下跌1.80%，沪市成交854.6亿元；深证成指报10477.55点，下跌1.40%，深市成交903.1亿元。
2、美国上周初请失业金人数降至7个月新低。意大利成功标售国债，暂时减轻了市场对欧洲债务危机的担心情绪，周四(11月10日)美国股市收高。
3、本周央行连续第二周向市场投放资金，额度为670亿元。业界专家称，从近期决策层的表态和公开市场操作的情况看，货币政策数量宽松的态势已经形成，未来央行将持续向市场投放资金，以保持流动性的适度宽松。由于12月份到期央票数量较少，故不排除央行届时进行逆回购操作的可能。
4、昨日，广东省中山市发布《关于稳定我市新建商品住房价格的意见》(以下简称 《意见》)，将限价标准定在5800元/平方米，且有效期到2011年12月31日。
5、新华社周四援引中国央行官员的话报道，中国准备让民间借贷合法化规范化。新华社援引中国央行官员的话报道称，民间借贷是正规金融的有益补充，应使民间借贷规范化阳光化。
6、小结：昨日商品股指均大幅下跌，说明实体经济和市场心态均未完全转暖。从政策面看，货币略有宽松、控制房价的格局未变。市场中期受到利空利多因素的交织，可能会反复震荡，我们维持四季度震荡慢牛行情的判断。

橡胶：
1.      ANPRC报告显示，截止8月，泰国天胶产量338万吨，印尼296万吨，马来西亚102万吨。印度10月天胶进口锐减65%至6862吨，而产量增加8.4至89300。印度10月消费量76000吨，去年同期为81180吨。
2.      国内前10月天胶进口量（包括乳胶）同比增加10.8%，至166万吨，其中10月进口量22万吨。增大库存压力。
3.      现货市场方面，国产标一华东报价27500元/吨左右，现货实单商谈为主。下游需求不佳，库存居高不下，价格难涨易跌。
4.      印尼20FOB进口成本折算价23850元/吨，SICOM TSR20进口折算成本24300元/吨。进口转亏为盈，外盘弱于国内，后市可能增加外盘的买盘。
5.      青岛保税区库存居高不下，泰国烟片胶报价3220美元/吨，20号复合胶报价3220美元/吨。现货压力增大，期货大跌，保税区大幅下调报价。
6.      国内乳胶市场方面，黄春发报价20000元/吨左右。下游需求低迷，价格逐步承压下降。
7.      丁苯华东报价19000元/吨，顺丁华东报价21900元/吨。丁苯报价仍处于下降过程，比价修复中，但仍处于偏低位置。      昨日顺丁胶大幅下跌，后市仍有补跌可能。
8.      上周上海交易所库存继续下降525吨，至25259吨。保税区库存据了解天胶，合成胶以及复合胶总计约20万吨，对现货压力很大。截止10月20日，日本天然橡胶库存达到4年高位，13574吨。
小结：近期受库存压力，现货走弱，加上合成胶大幅下跌，泰国即将进入产胶旺季，现货压力很大。10月进口量维持高位，增大库存压力，基本面逐步走弱。近期宏观面充斥较多不确定性，谨防反复，但短期内不会有突破性改善。后市料橡胶将继续承压下行。后市重点关注库存消化情况以及由于进口转亏为盈带来的国外买盘变化情况

铜铝：
1、LME铜成交10万手，持仓28万手，减6439手。铜现货对三个月贴水19美元，库存减2125吨，注销仓单减2400吨。 LME铝成交29.45万手，持仓90.35万手，增11311手。现货对三个月贴水C20美元/吨，库存减4050吨，注销仓单减 4150吨。
2、前一交易日现货: 今日上海电解铜现货报价升水100元/吨至升水200元/吨，平水铜成交价格55750-56000元/吨 ，升水铜成交价格55850-56150元/吨。沪期铜大跌近6%，盘中一度触及跌停板，现货拉高升水，保值盘急于出货， 市场多为低端铜，升水拉高中间商吸货受抑，今日下游逢低接货量有所增加，市场买盘占比增大。今日上海铝现货 成交价格为16030-16060元/吨，升水20-40元/吨，低铁铝16120-16160元/吨，无锡现货成交价格16000-16040元/吨。
铅锌
3、LME锌成交7.4万手，持仓28.4万手，增4519手。现货对三个月贴水C5.5美元/吨，库存减1375吨，注销仓单减 2875吨。LME铅成交3.12万手，持仓10.75万手，减884手。现货对三个月转为贴水C25.5美元/吨，库存减1275吨， 注销仓单减925吨。LME锌现货贴水较小。
4、前一交易日现货：今日沪期铅跳空低开后下行，贸易商因期铅下跌幅度大于现货跌幅，多做保值盘出货意愿较 强，现货市场流通可交割品牌明显增多，有南方、驰宏锌锗、金利、双燕等品牌，对铅期货合约主力升水30-50元/ 吨，成交多在14780-14900元/吨，下游逢低拿货较多，成交明显改善。现货锌早上升水50-80元/吨，0号早上现锌 成交于14700-14750元/吨区间，下游逢低接货积极，随即推高现货升水，致使0号现锌成交推高14750-14800元/吨 高位，甚至出现14900元/吨的高位，1号锌主流成交于14700-14800元/吨区间，锌价下跌升水拉大，贸易商出货积 极，下游买兴旺盛，整体交投活跃。
综合新闻：
5.10月份未锻造铜及铜材进口38.35万吨，较上月环比上升0.8%，国内铜进口继续处于增长态势。
6.受到出口限制影响，印尼10月份精炼锡出口同比下降38%。
结论：金属区间震荡，短期回调可能性大。
钢材：
1. 昨日期盘走低，对现货心态构成一定冲击。午后唐山钢坯市场价格小幅下调20元。部分地区螺线市场午后也有暗降出货现象。目前市场整体心态表现稳定，操作上仍然快进快出为主。
2. 10月份进口铁矿石4994万吨，比上个月减少1063万吨，同比增长9.23%。1-10月累计进口55793万吨，同比增长10.9%。
3. 中钢协副会长兼秘书长张长富公开透露说，港口铁矿石存货达9800万吨。这9800万吨铁矿石平均是在165美元/吨高位时买进来的，但是现在价格已经下跌三四十美元，如何消化这些高价矿是钢厂和贸易商非常大的压力。
4.机构方面，永安增持空单，国泰君安减持空单。
5. 上海三级螺纹4400（-），二级螺纹4200（-），北京三级螺纹4400（+10），沈阳三级螺纹4530（-），上海6.5高线4360（-），5.5热轧4150（-），唐山铁精粉1205（+30），澳矿1055（+10），唐山二级冶金焦1925（-），唐山普碳钢坯3900（-20）
6.期货受宏观影响上下震荡，带动现货市场小幅波动，需求端仍无明显变化，关注今日的库存数据以及钢厂价格政策。
黄金：
1、美国经济数据有所改善，希腊和意大利政治局势趋于明朗，希腊新总理人选确定，避险需求降温，黄金周四承压收跌，获利了结加剧了金价的跌势。
2、美国财政部报告显示，美国本财年预算赤字为985亿美元，前值为1,404亿美元，经济学家预期中值为1,025亿美元。
3、意大利周四发售了50亿欧元的一年期BOT债券，得标利率飙升至6.087%，创14年以来最高水平。
4、德国和法国官员正在考虑有关加快欧元区整合进程，即便这可能意味着建立"核心"欧元区。也就是说，包括希腊、爱尔兰、葡萄牙在内的一系列欧元区周边国家将被变相地"分裂"出去。
5、SPDR黄金ETF持仓为1268.666吨（+1.513）；巴克来白银ETF基金持仓为9783.71吨（0），纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为44.5万盎司（0万盎司），钯金ETF基金持仓为67.24万盎司（0万盎司）。
6、美国十年期实际利率为-0.04%（-0.01）；VIX恐慌情绪为32.81（-3.35）；COMEX银库存为1.08盎司（+3万盎司）。伦敦白银6个月远期利率为0.47 %（+0.01），黄金6个月远期利率为0.58%（+0.03），铂金6个月远期利率为0.65%（0）；上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)-- 多付空；Ag(T+D)--多付空。
7、小结：欧债问题不确定性，欧洲和澳洲又进入新一轮的降息周期，亚洲黄金实物季节性需求旺季，美国实际利率水平仍旧处于低位，避险情绪处于高位，这些问题仍将持续有利于黄金。
焦炭：
1、国内焦炭市场低迷运行，局部地区成交略有回暖。
2、今日河北地区成交稍有好转，主要原因是近期河北地区建材价格出现小幅上调，当地部分钢厂检修结束，正式运营。钢厂的厂焦炭库存已维持在低位，有再次采购焦炭的需求，但由于焦化厂库存较多，所以价格仍保持弱势维稳态势
3、焦炭仓单250张（0），天津港焦炭场存149万吨（0）秦皇岛煤炭库存601万吨（-12）
4、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价905（0），临汾主焦精煤车板价1700（0），唐山二级冶金焦出厂价格1880（0），唐钢一级冶金焦到厂价2140（0），天津港一级冶金焦A<12%,S<0.6%, 出厂价2040（0）
5、焦炭现货弱势略有改善，但因焦化企业库存高位，期货大致处于平水结构，焦炭会在低价较为反复。
豆类油脂：
1、宏观风险再现，资金撤离，豆类大跌。大豆减仓13926手，豆粕减仓32558手，豆油减仓8190手，棕榈油增仓5004手，菜油增仓4288手。宏观风险引发豆类破位下跌，低价格，但10月数据显示美豆的中国买盘依旧有限。内盘相对较强，说明有需求支撑。夜盘CBOT大豆创一个月新低，因美国出口数据持续低迷，令交易商结清多头仓位。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为1.11%(美国大豆)；1月压榨利润为0.83%，5月压榨利润为1.16%。豆油现货进口亏损508，1月进口亏损258，5月进口亏损290。棕榈油现货进口亏损996，1月进口亏损467，5月进口亏损257
3、广州港棕榈油现货报价7450(-100)；张家港大厂四级豆油现货报价8950(-150)，成交一般；张家港43度蛋白豆粕现货报价为2960 (-50)，成交一般；南通菜籽油现货报价9700 (-50)。青岛港进口大豆分销价3950(-50)。
4、国内港口棕榈油库存48.2(+0)万吨，国内港口大豆库存681.6(+3.4)万吨。
5、南京金龙鱼调和油降了5块多。
6、上海证券报：拉尼娜再现或致棕榈油跨年反弹。
7、中国10月进口大豆381万吨，降低至7个月低位。
8、SGS：马来西亚11月1-10日出口棕榈油457696吨，环比减少6%。
9、MPOB：今年10月份马来西亚棕榈油产量为191万吨，较上月的187万吨增长2.1%；10月份棕榈油出口为184 万吨，较上月的154万吨增长19%，10月末结转库存为210万吨，较上月同期的211万吨下降1.6%。
11、油世界:多种因素将推动棕榈油价格飙升， 种植园主和贸易商均预计未来四个月棕榈油产量将大幅下滑。
12、美国投行上调玉米价格预估，下调大豆价格预估。将3个月玉米价格预估从6.15美圆上调至6.85美圆；将3个月大豆价格预估从12.6美圆下调至12.2美圆。
13、截止11月3日，美国大豆出口60.68万吨，市场的预测区间为(40-60)，上周出口20.97万吨。美豆油出口2.17万吨，市场的预测区间为(0.5-1)；美豆油出口29.58万吨，市场的预测区间为(10-15)；
14、注册仓单数量如下：豆油12881手(-108)，大豆25894手(+0)，豆粕13645手(+0)，菜籽油1273手(+0)，棕榈油0手(+0)。
15、中粮等现货企业在豆粕上空单27288手，在豆油上平空单7875手，在大豆上平空单5045手，在棕榈油上增空单53手，在菜籽油上平空单244手。
小结：欧洲问题反复，但玉米提供强支撑，下面空间有限，上行则需季节性商业买盘支撑，美豆出口数据很关键。
PTA：
1、原油WTI至97.78（+2.04）；石脑油至888（-13），MX至1178（-27）。
2、亚洲PX至1410（-39）美元，折合PTA成本8277元/吨。
3、现货内盘PTA至7900（-30），外盘1040（-36），进口成本8258元/吨，内外价差-358。
4、PTA装置开工率96（+0）%，下游聚酯开工率87.0（-0）%，织造织机负荷64（-2）%。
5、江浙主流工厂涤丝产销低迷，多数4-6成，少数较低3成，部分工厂7-8成；涤丝价格多有200元的下跌。
6、中国轻纺城面料市场总成交量752（+44）万米，其中化纤布645（+39）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-5天、聚酯工厂3-5天。
下游需求萎缩，涤丝产销继续低迷价格仍然下滑，聚酯负荷有所下降；尽管原油大涨但PX因供应预期增加及下游拖累下滑对PTA成本支撑下降，TA1201昨日成功跌破8000点，尽管超跌后反弹动力或许会有增加，但下跌大势难有改变。
棉花：
1、10日主产区棉花现货价格：229级新疆20949，328级冀鲁豫19312，东南沿海19239，长江中下游19187，西北内陆19205。
2、10日中国棉花价格指数19268(-3)，2级20650(-3)，4级18497(-3)，5级16755(-5)。
3、10日撮合11月合约结算价18624(-24)；郑棉1205合约结算价20225 (-95)。
4、10日进口棉价格指数SM报116.98美分(-0.73)，M报112.19美分(-0.52)，SLM报111.81美分-0.62)。
5、10日美期棉ICE1112合约结算价99.50美分(+2.32), ICE库存37621 (+926)。
6、10日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至26740（-30），31520（-10），22800（-20）。
7、10日中国轻纺城面料市场总成交量752(+44)万米，其中棉布107(+5)万米。
8、10日收储成交385000吨；本年度收储累计成交380180吨。
  现货棉市继续低迷，下游棉纱交易萧条，纺企限产停产的增多，棉花需求下滑；外棉方面，受助于投资买盘ICE期棉收高逾2%；但郑棉的弱势仍难有改观，CF1205振荡偏弱态势将持续。
LLDPE:
1、连塑现货近期调整，现货暂时将维持弱势，但进一步下跌难度较大。
2、华东LLDPE现货价区间9200-9500。LDPE华北市场价11720(-100)，HDPE华北市场价12130（-40），PP华北市场价11400（-100）。石脑油折合连塑生产成本约10274。
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1233（-0)，折合进口成本9880，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1195美元，折合进口成本9575元/吨。华东进口的LLDPE价格为9200-9400元/吨。前期进口盈亏尚可，吸引后市进口，限制涨幅。
4、交易所仓单量30719（-245）。近期市场略有走稳，但仓单压力仍在，料1月合约将偏弱。
5、目前连塑国内现货价格仍然疲软，由于欧美需求疲软，进口货在中国市场的替代性需求将推升进口动力，11月进口量料仍将不低，将拖累后市行情持续疲软，料行情可能在纠结中延续震荡走弱。
甲醛：
 1、布伦特原油113.71（+1.4）；
2、江苏地区价格范围：成交于2910-2930元/吨，下行80元/吨
山东地区价格：主流集中2970-3080元/吨，跌20元/吨。
河南地区价格：现汇2850-2950元/吨，贸易商下调50元/吨，厂家多平稳
3、CFR中国379（-5），完税价2957 ；
CFR东南亚405（-3），FOB鹿特丹均价257（-5）；FD美湾109.75（-4.25）
4、华东二甲醚均价4600（-0）；
5、华东甲醛市场均价1425（+0）；
6、华北醋酸价格3400（+0），江苏醋酸价格3300（-0），山东醋酸价格3350（+0）；
7、张家港电子盘收盘价2990（-85），持仓量37700；
8、截止11月4日，华东地区甲醇库存47.2万吨，华南库存12.1万吨。
9、据不完全统计，10月份港口甲醇进口量大幅增加，预计在55万吨以上。
10、随着期货大跌，市场大都维持观望态势，且出现少量抛货现象，电子盘跟跌顺畅。目前华东库存仍较高，且下游需求疲软，随着消费淡季的逐步到来，甲醇整体看疲软，预计甲醇短期仍偏弱。短期建议关注外盘价格，隔夜外盘甲醇价格均大幅走弱，受此影响，预计甲醇短期仍将疲软。
PVC:
1、东南亚PVC均价870美元(+0)，折合国内进口完税价为6847。
2、远东VCM报价710美元(+0)。
3、华中电石价3650（-0），西北电石价3200(-0)，华北电石3650(+0)。
4、电石法PVC：小厂货华东市场价6350-6400，大厂货华东6400-6470；
乙烯法PVC：低端华东市场价6500-6600，高端华东市场价6700-6800。
5、华东32%离子膜烧碱900（+0)，华北离子膜烧碱815（+0）。
6、折合成月均期限价差，1201合约（PVC1109-广州电石法市场价）-90.48。
7、交易所仓单6310张，减0张。
8、9月份，全国PVC产量109.3万吨，同比增18.2%；电石产量150.2万吨，
同比增34.6%。烧碱产量（折成100%）199.3万吨，同比增13.6%。
9、期货大跌，现货持稳为主。虽然PVC现货市场依然疲软，但考虑到部分企业已亏损严重，在此背景下，PVC现货下探空间已经不大。在期货升水打掉后， V1201下探空间正逐步减小，短期可关注6300一线，同时建议空头可减仓持有。
燃料油：
1、原油期货周四飙升至三个月以来的最高水平，受有关美国原油供应趋紧的担忧以及欧债危机的解决取得进展的迹象推动。
2、美国天然气几乎收平，上周库存增幅大于预期。
3、亚洲石脑油裂解价差达至三日高位，因随着买家出现，现货跨月互换价差从平价升至小幅升水。亚洲最大的石脑油买家--台塑,其年产能293万吨的工厂,运转率降为80%左右,来应对石化产品利润率低下的局面。
4、WTI原油现货月升水0.10%（+0.00%）； Brent 现货月升水1.04 %（+0.19%）。伦敦Brent原油（12月）较美国WTI原油升水15.93美元（-0.64）。
5、华南黄埔180库提估价4950元/吨（-5）；上海180估价5160（+0），宁波市场5180（+0）。
6、华南高硫渣油估价3975元/吨（-25）；华东国产250估价4600（+0）；山东油浆估价4550（+0）。.
7、黄埔现货较上海燃油12月升水89元（+7）；上期所仓单44300吨（+0）。
小结：伦敦柴油现货月升水升至08年5月来最高点；WTI原油现货月升水持稳， Brent 现货月升水走强。亚洲石脑油跨月价差从平价状态升至小幅升水；台塑已降低开工。华南和华东燃料油现货稳中有降，调油原料稳中有降。
白糖：
1：柳州中间商报价7220（-10）元； 11114合约收盘价7240（-40）元/吨,12013合约收盘价7005 （-80）元/吨；
柳州现货价较郑盘1201升水311（+67）元/吨，昆明现货价较郑盘1201升水331（+62） 元/吨 ；柳州1月-郑糖1月=136（+27）元，昆明1月-郑糖1月=93（+39）元；
注册仓单量551（-95）， 有效预报39（+0）；广西电子盘可供提前交割库存12350（+2500）；
2：ICE原糖3月合约上涨0.12%收于 25.39美分，泰国进口糖升水0.9（+0.2），完税进口价6337元/吨，进口盈利883元，巴西白糖完税进口 价6543吨，进口盈利677元，升水0.25（-0.65），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据中糖协公布 的截至9月末的产销数据，本年度工业库存余额仍然偏大，因糖企没有按规定出糖而申请了行政复议，糖 可能保持相对强势；
4：Unica称，巴西中南部10月下半月糖产量同比减少23.5%；墨西哥糖协称，墨西 哥2011/12年度糖产量料将达到530万吨；
5：多头方面，万达增仓6083手，华泰增仓4251，中粮增仓 2466手，永安增仓2423手；空头方面，海通增仓1470手，华泰减仓1974手；
6：广西物价局公布了 2011/12榨季糖料蔗收购政策：普通糖料蔗收购首付价定为500元/吨，二次结算与7000元挂钩联动，挂钩 联动系数6%；;
小结：
A．精炼利润偏低，贸易升水回落，国际原糖将保持弱势；
B．电子盘显性库存 逐渐增加，不过榨季初现货相对抗跌，以震荡行情为主；

永安期货研究中心咨询电话：0571-88388014（铜铝锌），88398203（橡胶），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黄金），88398227(燃料油)，88370937（白糖 谷物）