期指总持仓在上周的调整行情中呈现一定下滑,但周一市场的强力回升再度激发市场热情,期指资金流入推高总持仓。

净空头头寸下滑

根据中金所数据显示,1111合约前20席位多头减仓1198手至18403手,空头减仓2013手至21913手,净空头头寸减少1185手至3510手,1112合约多头增仓3395手,空头也增仓3889手,两合约合计净空头头寸仅减少691手,彰显主力在加速移仓过程中,市场力量继续向多头氛围改善。但即将成为主力合约的1112合约空头增仓力度要大于多头增仓力度,一定程度上显示偏多氛围主要体现在1111合约上,但1112合约多头仍略显谨慎,1111合约多头占持仓比从68.5％提升至70.3％,但空头占比仅从83.6％提升至83.7％。

多空主力分歧仍大

通过对合并近月两个合约的持仓统计分析,上周五国君席位减持多头226手,微幅增持空头87手,略显多转空,而申万和中粮也偏空,周一国君席位做空仍然坚决,减持多头263手,同时大幅增仓空头1039手,但其他券商系的席位似乎没有明确的趋向。一些活跃的投机席位则表现出了较强的做多意愿,安信大幅增仓多头732手,永安也是再度增持多头255手,占据了多头一哥的位置,似乎形成券商系与非券商系博弈的局面,但券商系持仓不够坚定,呈现一定分歧,随着行情的演绎,这种博弈可能出现改变。

总持仓再度回升

在上周的7连阴中,期指总持仓呈现冲高回落,上周三最高到48675手,随后两天出现回落,上周五下滑至44976手,但周一再度增加1773手至46746手,资金呈现再度回流,从近期总持仓伴随反弹的同步格调看,总持仓的再度回升有利于延续多头氛围。

综合看,虽然移仓中合约持仓略显失真,但合并计算后净空头头寸继续下滑,且总持仓再度回升,显示多头仍略占优势。但主力席位持仓分歧仍大,这或将增大短期市场的波动性,综合技术面和信息面,期指市场总体氛围仍略微偏多,因此,预计期指有望结束调整,重新步入振荡上行的格局。