股指：

1、周三基准上证综合指数收盘下跌62.80点，至2466.96点，跌幅2.5%。深证综合指数下跌27.70点，至1059.24点，跌幅2.6%。 主力合约收盘跌2.4%，至2682.8点。

2、周三美国股市大幅收跌。英国央行表示欧洲经济前景已经恶化、全球经济可能都会受到影响；惠誉评级机构警告称欧洲事态可能使美国银行业的前景恶化，令市场承压。

3、中国央行16日发布的《2011年第三季度中国货币政策执行报告》指出，全球经济复苏的不稳定性和不确定性进一步增加，目前全球经济正面临四大风险。

4、监管部门对于再融资审核标准趋于细化。据投行人士介绍，监管层还强调了借壳上市不允许配套融资；最近12个月内承诺未实现的，不能配股、公开增发；最近一期末有较大金额财务性投资的，不适合公开增发，可配股、定增。

5、自10月24日大盘本轮反弹以来，17个交易日当中，沪深两市就总计发生大宗交易617笔，成交总金额156亿元，对比下半年的上述两大数据，占比分别达到28%和31%。也就是说，随着市场反弹的来临，大宗交易也日趋火爆。

6、小结：昨日股指暴跌的导火索是上证所高管对于国际板随时可能推出的评论。而前期消息称近期热钱和顺差的减少也令市场对流动性产生了担忧。国际板的推出，会对A股产生明显的分流作用，但昨日的下跌更多是市场对于后市的担心，实体经济是否见底，近期是否有重大利好才是市场关注所在。

橡胶：

1.      ANPRC报告显示，截止8月，泰国天胶产量338万吨，印尼296万吨，马来西亚102万吨。印度10月天胶进口锐减65%至6862吨，而产量增加8.4至89300。印度10月消费量76000吨，去年同期为81180吨。

2.      国内前10月天胶进口量（包括乳胶）同比增加10.8%，至166万吨，其中10月进口量22万吨。增大库存压力。越南前10月橡胶出口同比增长2.7%

3.      泰国政府正号召本周与印尼和马来西亚召开会议，商讨支撑橡胶价格的方法。

4.      现货市场方面，国产标一华东报价268500元/吨左右，现货实单商谈为主。下游需求不佳，库存居高不下，价格难涨易跌。

5.      印尼20FOB进口成本折算价25150元/吨，SICOM TSR20进口折算成本25130元/吨。进口转亏为盈，外盘弱于国内，后市可能增加外盘的买盘。 

6.      青岛保税区库存居高不下，泰国烟片胶报价3380美元/吨，20号复合胶报价3370美元/吨。现货压力增大，报价跟随期货上涨。 

7.      国内乳胶市场方面，黄春发报价18600元/吨左右。下游需求低迷，价格逐步承压下降。

8.      丁苯华东报价19300元/吨，顺丁华东报价21900元/吨。合成胶仍处于下降过程，比价修复中，但仍处于偏低位置。      

9.      上周上海交易所库存上升2510吨，至27769吨。保税区库存据了解天胶，合成胶以及复合胶总计约20万吨，对现货压力很大。截止10月30日，日本天然橡胶库存为13008吨，较10日前减少4.2%。

小结：泰国联合马来，印尼召开会议，出台保护胶价政策对后市影响较大，加之国内即将停割，后市国内橡胶有一定支撑，不宜过分看空。但受库存压力，加上合成胶大幅下跌，泰国即将进入产胶旺季，现货压力很大， 10月进口量维持高位，增大库存压力，基本面逐步偏弱，料反弹涨幅有限。近期仍重点关注库存消化情况。

铜铝：

1、LME铜成交11.5万手，持仓28万手，减2419手。铜现货对三个月贴水21美元，库存减2375吨，注销仓单减2475吨。LME铝成 交28万手，持仓90万手，增5565手。现货对三个月贴水C18.5美元/吨，库存减1625吨，注销仓单减3500吨。

2、前一交易日现货: 今日上海电解铜现货报价升水250至升水450元/吨，平水铜成交价格57700-58000元/吨，升水铜成交价格 57800-58400元/吨。今日上海铝现货成交价格为16080-16110元/吨，贴水50-10元/吨，低铁铝16160-16200元/吨，无锡现货成 交价格16070-16090元/吨。沪期铝当月换月至1112合约，低开低走重燃现铝市场偏空情绪，下游买兴低迷以观望为主，同时， 持货贸易商也无昨日挺价16100元/吨关口的强烈意愿，虽底部重心没有进一步下沉，但贴水幅度已扩大，整体市况成交有限。

铅锌

3、LME锌成交7.56万手，持仓27.78万手，减419手。现货对三个月贴水C8.5美元/吨，库存增1400吨，注销仓单减2300吨。LME 铅成交3.64万手，持仓9.98万手，减3348手。现货对三个月转为贴水C26美元/吨，库存增4350吨，注销仓单增2200吨。

4、前一交易日现货：0号锌主流成交价集中于15200-15250元/吨，高价成交较少，1号锌主流成交价集中于15150-15200元/吨 ，下游方面由于近期行情波动较大，下游接货意愿不大，多为按需采购，不敢大量囤积原料，总体成交清淡。国内现货品牌铅 南方、驰宏锌锗、豫光、成源多对1112铅期货合约升水30元/吨左右，成交集中在15400元/吨附近，其它铅如同富、汉江等多 成交在15330-15350元/吨。冶炼产多维持长单出货，下游依旧按需采购，市场成交一般。

综合新闻：

5.供应加大价格回落 部分铅蓄电池企业拟提高产能。相关人士称近期天能超威等都有为新厂复工作准备。

结论：金属区间震荡。

钢材：

1．昨日早盘在京沪市场的继续惯性拉涨，其他城市陆续跟进。其中东北市场陆续进入冬初阶段，出货商家减少，市场资源价格出现大幅走高。短期内钢厂限量发货的政策仍将是稳定行情的主要因素。

2. 中钢协11月16日发布的统计数据显示，11月上旬重点统计会员企业粗钢日均产量为148.01万吨，比前一旬减少1.09万吨。预估11月上旬全国粗钢日均产量为166.41万吨，比前一旬减少5.29万吨。

3. 澳大利亚矿业巨头必和必拓在本周三对外表示，该公司已经批准了一项规模达8.22亿美元的投资项目。这个名为Orebody24的铁矿石项目位于西澳，预计年产能为1700万吨。预计Orebody24将在2012年下半年开始进行首次开采。

4.机构方面，永安减持多单，中钢增持多单。

5. 上海三级螺纹4410（+20），二级螺纹4250（+20），北京三级螺纹4450（+10），沈阳三级螺纹4530（-），上海6.5高线4400（+30），5.5热轧4180（-），唐山铁精粉1225（-），澳矿1095（+20），唐山二级冶金焦1925（-），唐山普碳钢坯3940（-30）

6.钢厂减产库存下降继续给予现货行情以支撑，需求端总体变化不大，行情继续震荡。

黄金：

1、黄金跟随风险资产走势，受累于欧元区内部就欧洲央行(ECB)是否应采取更多行动遏制欧债危机出现分歧后引发的不确定性，同时美国通胀压力的缓解也对金价构成压力。

2、美国10月未季调消费者物价指数月率下降0.1%，预期持平，前值上升0.3%；年率上升3.5%，预期上升3.6%。

3、美国11月NAHB房价指数为20，为2010年5月来最高，高于预期水平的18。10月数据修正后为17，初值为18。

4、SPDR黄金ETF持仓为1277.355吨（+9.077）；巴克来白银ETF基金持仓为9783.71吨（0），纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为44.99万盎司（+0.49万盎司），钯金ETF基金持仓为67.24万盎司（0万盎司）。

5、美国十年期实际利率为0.04%（+0.05）；VIX恐慌情绪为33.51（+2.29）；COMEX银库存为1.07盎司（0万盎司）。伦敦白银6个月远期利率为0.46 %（-0.02），黄金6个月远期利率为0.56%（0），铂金6个月远期利率为0.65%（0）；上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)-- 多付空；Ag(T+D)--多付空。

6、小结：欧债问题不确定性仍在，欧洲和澳洲又进入新一轮的降息周期，亚洲黄金实物季节性需求旺季，美国实际利率水平仍旧处于低位，避险情绪处于高位，这些问题仍将持续有利于黄金。

焦炭：

1、国内焦炭市场弱势难改。部分地区近日焦炭成交虽有好转，但焦炭价格上行动力明显不足，焦企仍处在亏损状态。

2、江苏地区焦炭价格略有下调，下调幅度为50元，当地价格下调逐渐明朗化。国内其它地区维持暂稳态势，北部地区为回收资金，采购原材料，现出货压力较大。后期，钢厂欲再次降低原料采购成本。

3、最新一期的环渤海动力煤价格指数出现下降，也是该指数自9月7日以来首次出现下降。本期5500大卡动力煤综合平均价格为852元/吨，较上周小幅下降1元/吨。

4、焦炭仓单250张（0），天津港焦炭场存147万吨（0）秦皇岛煤炭库存602万吨（+9）

5、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价900（0），临汾主焦精煤车板价1700（0），唐山二级冶金焦出厂价格1880（0），唐钢一级冶金焦到厂价2140（0），天津港一级冶金焦A<12%,S<0.6%, 出厂价2040（0）

6、焦炭现货弱势略有改善，但因焦化企业库存高位，焦炭上涨动力不足，因焦炭期货高估较大，仍可选择逢高抛空焦炭。

豆类油脂：

1、跟随股市下跌，豆类期货高开低走。大豆减仓11208手，豆粕增仓6854手，豆油减仓12776手，棕榈油减仓23512手，菜油减仓1964手。宏观风险引发豆类破位下跌，但10月数据显示美豆的中国买盘依旧有限。内盘相对较强，说明有需求支撑。夜盘CBOT大豆收低1%，美元走强引发多头平仓。

2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为2.23%(美国大豆)；5月压榨利润为0.82%，5月压榨利润为1.27%。豆油现货进口亏损288，1月进口亏损390，5月进口亏损433。棕榈油现货进口亏损1185，1月进口亏损720，5月进口亏损378。

3、广州港棕榈油现货报价7700(+50)；张家港大厂四级豆油现货报价9150(+0)，成交清淡；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3000(+40)，成交清淡；南通菜籽油现货报价9900(+50)。青岛港进口大豆分销价4050(+0)。

4、国内港口棕榈油库存46.4(-0.8)万吨，国内港口大豆库存677.2(+3)万吨。

5、传言国储大豆收购价2.02元/斤。

6、传言：中储粮采购了六批50万吨美豆。一家国有粮油公司官员称，如果CBOT大豆价格低于12美元/蒲，中储粮可能仍会继续采购大豆以补充库存，但如果高于12美元则不会考虑采购。

7、贸易商预计：11月马来西亚棕榈油将减产20%至153万吨。

8、印尼棕榈油协会的一位成员预测印尼棕榈油2012年的产量为2400-2500万吨，2011年为2350万吨。

9、注册仓单数量如下：豆油11789手(-283)，大豆26644手(+750)，豆粕13645手(+0)，菜籽油1268手(-13)，棕榈油0手(+0)。

10、中粮等现货企业在豆粕上平空单6867手，在豆油上平空单4030手，在大豆上增空单12手，在棕榈油上平空单4829手，在菜籽油上平空单28手。

小结：欧洲问题反复，但玉米提供强支撑，下面空间有限，上行则需季节性商业买盘支撑，美豆出口数据很关键。

PTA：

1、原油WTI至102.59（+3.22）；石脑油至890（+14），MX至1169（-20）。

2、亚洲PX至1392（-17）美元，折合PTA成本8187元/吨。

3、现货内盘PTA至8110（+50），外盘1056（-1），进口成本8385元/吨，内外价差-275。

4、PTA装置开工率97（+0）%，下游聚酯开工率85.0（-2）%，织造织机负荷53（+0）%。

5、江浙主流工厂涤丝产销继续回落，部分工厂回落明显，多数5-7成，少数工厂较低3成附近，部分稍高8-9成；涤丝部分稳定，部分下跌100元/吨。

6、中国轻纺城面料市场总成交量754（-7）万米，其中化纤布650（-5）万米。

7、PTA 库存：PTA工厂3-6天、聚酯工厂3-5天。

下游涤丝产销已有回落，聚酯负荷也现下滑迹象，PTA需求不力；PTA成本支撑无力，但原油的强势可能再度提升市场氛围，TA1201或许仍有反弹可能，但下跌大势难有改变。

棉花：

1、16日主产区棉花现货价格：229级新疆20949，328级冀鲁豫19278，东南沿海19183，长江中下游19139，西北内陆19199。

2、16日中国棉花价格指数19212(-13)，2级20635(-3)，4级18432(-21)，5级16709(-0)。

3、16日撮合11月合约结算价18625(+27)；郑棉1205合约结算价20365(+35)。

4、16日进口棉价格指数SM报119.02美分(+1.67)，M报114.57美分(+1.79)，SLM报113.88美分（+2.01)。

5、16日美期棉ICE1112合约结算价103.50美分(+0.84), ICE库存51113 (+1790)。

6、16日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至26370（-110），31300（-80），22530（-70）。

7、16日中国轻纺城面料市场总成交量754(-7)万米，其中棉布104(-2)万米。

8、16日收储成交41310吨；本年度收储累计成交548150吨。

  现货棉市销售异常冷清，下游纱线萎靡不振，价格跟着原料不断下挫，纯棉纱尤为冷清，棉纺行业整体不景气，棉花加工企业停产或半停产，棉农纷纷计划"弃棉从粮"；外棉方面，市场静待USDA报告ICE期棉涨跌互现；但郑棉的弱势仍难有改观，CF1205振荡态势将持续。

LLDPE：

1、连塑现货短期承压，但是中长期基本面将逐步改善，但进一步下跌难度较大。

2、华东LLDPE现货价区间9450-9650。LDPE华北市场价11800(-0)，HDPE华北市场价12450（-0），PP华北市场价11200（-0）。石脑油折合连塑生产成本约10262。

3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1233（-0)，折合进口成本9880，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1195美元，折合进口成本9575元/吨。华东进口的LLDPE价格为9400-9600元/吨。前期进口盈亏尚可，吸引后市进口，限制涨幅。

4、交易所仓单量29721（-30）。近期市场略有走稳，但仓单压力仍在，料1月合约将偏弱。

5、目前连塑国内现货价格仍然疲软，但是HDPE走势强劲，主要是连塑暂时仍然有供应压力，近月走势将偏弱，中长期看，明年连塑基本无扩产压力，料远月合约走势将逐步转强。

pvc：

 1、东南亚PVC均价890美元(+20)，折合国内进口完税价为7035。

2、远东VCM报价710美元(+0)。

3、华中电石价3675（+0），西北电石价3250(+0)，华北电石3650(+0)。

4、电石法PVC：小厂货华东市场价6512-6520，大厂货华东6520-6570；

乙烯法PVC：低端华东市场价6550-6600，高端华东市场价6700-6850。

5、华东32%离子膜烧碱940（+0)，华北离子膜烧碱815（+0）。

6、折合成月均期限价差，1201合约（PVC1109-广州电石法市场价）47.77。

7、交易所仓单5822张，减0张。

8、10月份，全国PVC产量107.33万吨；电石产量133.59万吨。烧碱产量

（折成100%）196.8万吨。

9、10月份PVC产量仍维持高位，市场供求关系依然宽松，在此背景下，PVC企业市场仍疲软。但是值得关注，一方面目前PVC生产利润已处低位，随着冬季的到来，煤价以及电价有涨价需求，此或将驱动PVC上行动能，且冬季运输端问题也值得关注。若宏观环境出现好转，则PVC小幅反弹尚有可能。 

甲醇:

1、布伦特原油111.88（-0.3）；

2、江苏地区价格范围：商谈重心2920元/吨，涨20元/吨

山东地区价格：主流2930-3030元/吨，高端走低50元/吨

河南地区价格：现汇2850-2900元/吨，高端走低20元/吨

3、CFR中国369（-3.5），完税价2893 ；

CFR东南亚401（-2.5），FOB鹿特丹均价272.5（+5.5）；FD美湾117（+0.5）

4、华东二甲醚均价4650（-0）；

5、华东甲醛市场均价1415（+0）；

6、华北醋酸价格3200（-0），江苏醋酸价格3200（-0），山东醋酸价格3250（-0）；

7、张家港电子盘收盘价2925（-15），持仓量35280；

8、截止11月10日，华东地区甲醇库存49.8万吨，华南库存11.2万吨。

9、据不完全统计，10月份港口甲醇进口量大幅增加，预计在55万吨以上。

10、下游需求疲软，随着消费淡季来临，甲醇价格震荡走低概率偏大，在库存偏高的大背景下，短期关注成本端支撑，在装置检修等大背景下，欧美甲醇价格开始持稳，受此影响CFR中国向下空间不大，近期中国进口价格走低主要修复前期相对于欧美的高价格，从目前不同区域的价格比较看，中国价格仍有所小幅高估，受此影响，CFR中国价格继续走低仍有可能，但空间预计已有限。

燃料油：

1、美国原油期货周三大幅跳涨，因有消息称Seaway输油管线计划在明年逆转输油方向，此举料将帮助消化库欣的大量库存。同时Brent小幅下跌。

2、美国天然气12月合约继续下跌，为近10年来冬季最低价格水平。

3、亚洲石脑油价格周三触及三日高位，而裂解价差从34个月低位反弹至两周高位，因市场认为西方汽油价格上升提振东方石脑油的市场人气。

4、WTI原油现货月贴水0.01%(-0.05%)； Brent 现货月升水0.33 %（+0.14%）。伦敦Brent原油（1月）较美国WTI原油升水9.28美元（-3.74）。

5、华南黄埔180库提估价4945元/吨（+0）；上海180估价5220（+0），宁波市场5230（+0）。

6、华南高硫渣油估价3975元/吨（+0）；华东国产250估价4650（+0）；山东油浆估价4550（+0）。.

7、黄埔现货较上海燃油12月升水89元（-5）；上期所仓单44200吨（-100）。

小结：因Seaway管线输送方向将逆转，WTI大幅跳涨，而Brent下跌，盘中出现反向走势，价差交易明显。亚洲石脑油裂解价差反弹至两周高位；亚洲最大的石脑油买家台塑已降低开工。华南和华东现货持稳，调油原料持稳。

白糖：

1：柳州中间商报价7135（-15）元； 11114合约收盘价7201（-14）元/吨,12013合约收盘价6960 （-38）元/吨；

柳州现货价较郑盘1201升水297（+34）元/吨，昆明现货价较郑盘1201升水312（+49） 元/吨 ；柳州1月-郑糖1月=122（+11）元，昆明1月-郑糖1月=80（+26）元；

注册仓单量60（-209）， 有效预报39（+0）；广西电子盘可供提前交割库存14450（+1000）；

2：ICE原糖3月合约下跌1.17%收于 24.52美分，泰国进口糖升水0.9（+0.2），完税进口价6168元/吨，进口盈利967元，巴西白糖完税进口 价6376吨，进口盈利759元，升水0.25（-0.65），分月盘面进口盈亏见每日观察； 

3：根据中糖协公布 的截至10月末的产销数据，本榨季榨糖速度较快，销糖顺利；

4：印度推迟商议食糖出口的部长级会议 召开时间；

5：多头方面，万达增仓6105手，中粮增仓3130手，珠江增仓1822手，光大增仓11503手；空 头方面，永安增仓19846，中国国际增仓2520手，华泰增仓1943，广发增仓3757手；

6：南宁糖业明阳糖 厂正式开榨，成为11/12榨季广西第三家开榨的糖厂，随着糖厂的陆续开榨，糖原将更加充足; 

小结：

A ．Liffe升水渐强，精炼利润转好，外盘糖可能出现季节性采购,暂时没有进一步下跌动能；

B．榨季初 现货相对抗跌，以震荡偏弱行情为主； 

玉米：

1．大连港口旧作平舱价2280（-20）元，锦州港2280（-20）元，南北港口价差120（+0）元/吨；

大连现货对连盘1201合约升水80(-20)元/吨，长春现货对连盘1111合约升水-70(-20)元/吨；大连商品交易所玉米仓单695（+270）张；

11月船期CBOT玉米完税成本2607（-8）元/吨，深圳港口价2400（-20）元/吨；

大商所1205合约与JCCE1204合约大连指定仓库交货价价差为-5元/吨；

玉米蛋白粉均价4425（+0）元/吨，DDGS均价1887(+0)元/吨；

2．市场传闻国储今年不收购玉米；

3．USDA报告中性略空；

4．玉米下游产品价格持续下调；

5．收购价不断下跌，贸易商反映能收到粮食；

6．空头方面，国投加仓3512手；

小结

A．目前外盘价格有买盘支撑；

B．新玉米收购价不断下跌,不过期货价格再下跌的空间不大了；

早籼稻：

1:抚州市临川区粮食批发交易市场收购价2500（+0）元/吨，江西省九江粮食批发市场收购价2340（+0）元/吨，江西吉水县收购价2420（+0）元/吨，新余渝水粮食局收购价2460（+0）元；

注册仓单4150（+0），有效预报0（+0）；

2:粳稻价格，哈尔滨2900（+0）元/吨，南京2920（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2550（+0）元/吨，合肥 2460（+0）元/吨，九江2550（+0）元/吨；

3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3360（+0）元/吨；长沙晚籼米3320（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨； 

4:米厂利润不好，现货价格主要是补由库需求支撑的；

5:多头方面，瑞奇加仓109手；空头方面，国信加仓228手；

小结: 

仓单逐渐流出，可能出现季节性的强势；

永安期货研究中心咨询电话：0571-88388014（铜铝锌），88398203（橡胶），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黄金），88398227(燃料油)，88370937（白糖 谷物）