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| 股指： 1、基准上证综合指数收盘跌78.98点，至2333.41点，跌幅 3.3%。深证综合指数跌41.53点，至994.02点，跌幅4.0%。 2、美联储、加拿大央行、英国央行、日本央行、欧洲央行及瑞士国民银行30日宣布，协同采取行动支持全球金融系统，同意将现有的临时美元流动性互换安排的成本下调50个基点。 3、中国人民银行11月30日晚间宣布，从2011年12月5日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。 4、美国30日公布的多项经济数据也鼓舞人心：11月美国私营部门新增就业人数20万人，创年内最大月度增幅；而当月的芝加哥采购经理人指数(PMI)为62.6点，达到7个月以来的高点，好于预期。 5、财政部副部长廖晓军11月30日在全国财政预算执行工作视频会议上介绍，今年全国财政收入会超额完成预算，中央财政和地方财政都会有一定数额的超收。 6、小结：昨日股指出现暴跌，B股引领了A股的跌势。前日，欧美银行评级下调，导致欧美国家流动性收紧，投资人从新兴国家撤资，影响了A股走势。昨日晚间，央行下调存款准备金率0.5%。我们认为主要考虑到CPI已实质下降，热钱流出，实体经济利率过高，金融市场流动性枯竭等因素的影响。预计今日股指高开高走，后市可关注银行板块，该板块具有低估值高盈利并有利多驱动（准备金率下调）。 橡胶： 1、天然橡胶生产国协会(ANRPC)报告称，截至今年末全球天然橡胶库存料增至127万吨，自6月末以来增加50%，因产量增加，而需求疲软。 2、现货市场方面，国产标一华东报价26350元/吨（-100），现货实单商谈为主。下游需求不佳，库存居高不下。 3、印尼20进口成本折算价24155（-190），SICOM TSR20进口折算成本24274（+470）。进口转亏为盈，外盘弱于国内，后市可能增加外盘的买盘。 4、青岛保税区库存居高不下，泰国烟片胶报价3300美元/吨（-35），20号复合胶报价3290美元/吨（-30）。报价下调，下游采购谨慎，市场成交一般。 5、国内乳胶市场方面，黄春发报价18200元/吨（-50）。乳胶报盘小跌，下游按需采购，成交零散。 6、丁苯华东报价21600元/吨（+0），顺丁华东报价24900元/吨（+0）。 7、青岛保税区库存：截止11月29日天胶21.2万吨，合成胶2.9万吨，合计24.1万吨，较上周五增加2.3万吨。 小结：天然橡胶生产国协会称截至今年末全球天然橡胶库存料增至127万吨，自6月末以来增加50%； 10月进口量维持高位，增大库存压力；近期合成胶大幅反弹后丁苯和顺丁都转弱。保税区库存继续增加。近期仍重点关注库存消化情况。 铜铝： 1、LME铜成交17.2万手，持仓28.74万手，减109手。铜现货对三个月贴水25美元，库存减3900吨，注销仓 单减4000吨。LME铝成交26.78万手，持仓96.16万手，增6440手。伦铝持仓近期大幅增加。现货对三个月 贴水C11.5美元/吨，库存减2650吨，注销仓单减2400吨。 2、前一交易日现货:今日上海电解铜现货报价升水200至升水450元/吨，平水铜成交价格56000-56300元/ 吨，升水铜成交价格56100-56550元/吨。沪期铜一路下滑，现货升水与之一同下调，凸显月末最后交易日 资金受阻，成交困难的特征，国产铜与进口铜纷纷抛售换现，但接货寥寥。今日上海现铝成交价格为 15960-15980元/吨，升水50-70元/吨；无锡现货成交价格为15960-15990元/吨。由于今日为本月最后一天 ，供应商出货有限，同时期铝表现疲软，不断走低令下游企业采购意愿不强，观望情绪明显，整体供需较 为清淡。 铅锌 3、LME锌成交10.42万手，持仓27.4万手,减1570手。现货对三个月升水1.5美元/吨，库存减1575吨，注销 仓单减1525吨。LME铅成交4.4万手，持仓10.03万手。现货对三个月转为贴水C21美元/吨，库存减1875吨 ，注销仓单减1400吨。伦锌现货转为升水。 4、前一交易日现货：国内现货市场南方、成源、双燕初报于15380元/吨左右，对期铅主力升水30元/吨， 白银铅跟盘报价于15340-15350元/吨，午盘期铅再度下跌50元/吨左右，现货铅价跟跌，品牌铅调价至 15350元/吨附近，其它铅价格徘徊在15300元/吨一线，铅价不稳市场相对保持谨慎，成交淡静。今日现锌 保持对2月合约平水的格局，早市0号锌尚可成交于15200元/吨附近，随后跟随期锌逐步下滑，午盘时成交 集中于15150元/吨附近，甚至有出现15130元/吨的低位，1号锌成交于15100-15150元/吨区间，锌价上行 无果而转头向下，市场信心不足并未出现逢低接货的现象，整体交投相当清淡。 综合新闻 5.国家发改委宣布上调销售电价和上网电价，其中销售电价全国平均每千瓦时3分钱，上网电价对煤电企 业是(每千瓦时)2分6。电价上调对电解铝影响较大，预计使铝的平均成本上升360-430元/吨左右。 6.上海江森明年1月复产。 结论：六国央行一致行动加上国内降准，刺激市场情绪，金属短期反弹确立。 钢材： 1．昨日国内建筑钢材市场价格弱势整理。更多的商家依然认为年末工地需求萎靡既成事实，后期大行情难以出现，整体将以波动为主。 2. 国土部副部长汪民表示，当前我国矿产资源总体开发程度较低，查明率不足40%，国内找大矿很有潜力。 3. 住建部深入现场调研，重算保障房开工率。此次督察全面遵守住建部要求的"三个开工"标准，即1/3浇筑地基、1/3超出地面、1/3主体结构完工。不达标，不计入计算开工率范畴。 4.机构方面，国泰君安增持多单，永安增持空单。 5. 上海三级螺纹4410（-），二级螺纹4230（-），北京三级螺纹4300（-），沈阳三级螺纹4400（-20），上海6.5高线4360（-20），5.5热轧4160（-），唐山铁精粉1215（-），澳矿1035（-），唐山二级冶金焦1925（-），唐山普碳钢坯3850（+10） 6.终端需求偏弱，期价近期仍表现为跟随宏观的区间震荡。 黄金： 1、六大央行联手为市场提供流动性，中国央行三年来首次下调存款准备金率，市场风险偏好大获改善，美指承压走低，黄金周三大幅收高 2、美联储(FED)，加拿大央行(BOC)，英国央行(BOE)，日本央行(BOJ)，欧洲央行(ECB)，瑞士央行(SNB)宣布将下调现有美元流动性互换定价50个基点。 3、美国10月NAR季调后成屋签约销售指数较上月上升10.4%，至93.3，创2010年11月以来的最高水平，前值降4.6%。 4、美国11月ADP民间就业人数加速增长。数据显示，美国11月ADP就业人数增加20.6万人，预期增加13.0万人。 5、SPDR黄金ETF持仓为1298.534吨（+1.211）；巴克来白银ETF基金持仓为9627.88吨（0），纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为44.5万盎司（0万盎司），钯金ETF基金持仓为61.32万盎司（-3.95万盎司）。 6、美国十年期实际利率为0.01%（-0.01）；VIX恐慌情绪为27.8（-2.84）；COMEX银库存为1.08盎司（+86万盎司）。伦敦白银6个月远期利率为0.5 %（0），黄金6个月远期利率为0.73%（0），铂金6个月远期利率为0.65%（0）；上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)-- 空付多；Ag(T+D)--多付空。 7、小结：欧债问题不确定性仍在，央行购金持续，市场流动性宽松将推动欧美国家实际利率水平仍旧处于低位，避险情绪处于高位，这些问题仍将持续有利于黄金。 焦炭： 1、焦炭市场运行平稳，经过一翻价格调整之后，焦炭报价延续低位。 2、独立焦化企业亏损现象加剧，为了减少亏损面，焦化企业实行限产措施，但限产又导致下游副产品产量减少，从而导致资金链紧缩，焦企就这样一步步进入了一个恶性循环。 3、焦炭仓单250张（0），天津港焦炭场存145万吨（0），秦皇岛煤炭库存751万吨（+38） 4、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价900（0），临汾主焦精煤车板价1660（0），唐山二级冶金焦出厂价格1880（0），唐钢一级冶金焦到厂价2140（0），天津港一级冶金焦A<12%,S<0.6%, 出厂价2040（0） 5、电价上调对焦炭影响不大，焦炭上涨动力不足。 豆类油脂： 1、股市大跌，商品高开低走。大豆增仓4130手，豆粕减仓31042手，豆油增仓19428手，棕榈油增仓3902手，菜油增仓3134手。宏观风险引发豆类破位下跌，但10月数据显示美豆的中国买盘依旧有限，美豆缺乏商业买盘。夜盘CBOT大豆收高，因全球央行宣布联手提供流动性，这令市场对宏观经济面的忧虑暂时缓解，从而引发投机性买盘。 2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-1.52%(美国大豆)；5月压榨利润为-0.72%，9月压榨利润为-0.89%。豆油现货进口亏损510，1月进口亏损507，5月进口亏损492。棕榈油现货进口亏损1112，1月进口亏损1130，5月进口亏损570。 3、广州港棕榈油现货报价7550(-0)；张家港大厂四级豆油现货报价8700(-0)，成交一般；张家港43度蛋白豆粕现货报价为2820(-0)，成交清淡；南通菜籽油现货报价9700(-100)。青岛港进口大豆分销价3900(-0)。 4、国内港口棕榈油库存51.7(-0)万吨，国内港口大豆库存680.8(-0)万吨。 5、美湾大豆出口升水上涨，因农户销售放缓及中国需求。 6、摩根：玉米价格料受南美和美国产量增加打压。 7、SGS：马来西亚11月棕榈油出口环比下滑8.8%，至1532978万吨，符合市场预期。 8、新闻报告：巴西Mato Grosso作物种植区正在发生干旱。 9、注册仓单数量如下：豆油11589手(+0)，大豆26916手(-47)，豆粕8950手(-80)，菜籽油990手(+0)，棕榈油0手(+0)。 10、中粮等现货企业在豆粕上平空单12765手，在豆油上平空单5315手，在大豆上增空单415手，在棕榈油上平空单493手，在菜籽油上增空单266手。 小结：宏观稳定，豆类期货下跌空间不大，关注美豆出口数据。 PTA： 1、原油WTI至100.36（+0.57）；石脑油至887（+9），MX至1166（+4）。 2、亚洲PX至1365（+2）美元，折合PTA成本8052元/吨。 3、现货内盘PTA至8200（+0），外盘1057（-0），进口成本8393元/吨，内外价差-193。 4、PTA装置开工率90（+2）%，下游聚酯开工率83.0（-0）%，织造织机负荷59（+0）%。 5、江浙主流工厂涤丝产销尚可，多数7-9成，部分能走平，少数较低6成；涤丝价格总体稳定。 6、中国轻纺城面料市场总成交量712（-16）万米，其中化纤布614（-9）万米。 7、PTA 库存：PTA工厂2-5天、聚酯工厂3-5天。 国家货币政策放松，商品利好上涨动力放大，加之PTA限产保价，12月份计划检修的较多，供应预期减少，PTA走强的可能性较大，但短期PTA负荷有所恢复，下游需求也难有起色，上涨空间仍将受到抑制。 棉花： 1、30日主产区棉花现货价格：229级新疆20949，328级冀鲁豫19093，东南沿海19054，长江中下游18984，西北内陆19040。 2、30日中国棉花价格指数19039(-13)，2级20296(-34)，4级18171(-3)，5级16483(-9)。 3、30日撮合12月合约结算价19263(+238)；郑棉1205合约结算价20295(+10)。 4、30日进口棉价格指数SM报112.09美分(+0.94)，M报107.00美分(+0.96)，SLM报106.83美分（+1.04)。 5、30日美期棉ICE1112合约结算价90.31美分(-2.38), ICE库存74020(+4287)。 6、30日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至25960（-20），31050（-10），22010（-120）。 7、30日中国轻纺城面料市场总成交量712(-16)万米，其中棉布98(-7)万米。 8、30日收储成交52000吨；本年度收储累计成交1036050吨。 国内棉花维持弱势，籽棉价格趋稳，但棉籽价格跌幅较大；外棉方面，受投资者抛盘打压ICE期棉收低；郑棉的弱势仍难有改观，CF1205振荡偏弱态势将持续。 LLDPE： 1、连塑现货短期承压，但是中长期基本面将逐步改善。 2、华东LLDPE现货价区间9150-9400。LDPE华北市场价11320(-80)，HDPE华北市场价11640（-20），PP华北市场价10700（-0）。石脑油折合连塑生产成本约10243。 3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1215（-0)，折合进口成本9774，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1195美元，折合进口成本9575元/吨。华东进口的LLDPE价格为9100-9300元/吨。前期进口盈亏尚可，吸引后市进口，限制涨幅。 4、交易所仓单量27734（+16）。近期市场略有走稳，但仓单压力仍在，料1月合约将偏弱。 5、目前连塑国内现货价格仍然疲软，主要是连塑暂时仍然有供应压力和仓单注销压力，近月走势将偏弱，中长期看，明年连塑基本无扩产压力，特别是线性价格低位亦限制该品级的扩产，料远月合约走势将逐步转强，但是短期料连塑主力难以突破10000，也难以跌破9000。 pvc： 1、东南亚PVC均价895美元(+0)，折合国内进口完税价为7088。 2、远东VCM报价840美元(+0)。 3、华中电石价3700（+0），西北电石价3450(+25)，华北电石3700(+0)。 4、电石法PVC：小厂货华东价6470-6500，大厂货华东价6500-6520； 乙烯法PVC：低端华东市场价6580-6700，高端华东市场价6800-6900。 5、华东32%离子膜烧碱980（+0)，华北离子膜烧碱825（+0）。 6、折合成月均期限价差，1201合约（PVC1109-广州电石法市场价）0.91。 7、交易所仓单5818张，减0张。 8、10月份，全国PVC产量107.33万吨；电石产量133.59万吨。烧碱产量 （折成100%）196.8万吨。 9、12月1日，发改委上调每千瓦时居民电价3分钱，此抬升电石成本，叠加运输等问题，预计电石价格后期表现坚挺，近期震荡上行。目前电石和PVC生产利润均处低位，尤其是部分PVC企业生产亏损，此背景下短期现货下行空间不大，震荡走高概率偏大。在目前PVC期现价差低位的前提下，预计PVC短期将小幅走高。 甲醇: 1、布伦特原油110.52（-0.3）； 2、江苏地区价格范围：2790-2810元/吨，下午走低 山东地区价格：2860-2950元/吨，低端回落10元/吨 河南地区价格：现汇2850-2900元/吨，低端出货平稳 3、CFR中国352.5（-0.5），完税价2801.7 ； CFR东南亚392（-1），FOB鹿特丹均价270.5（+0.5）；FD美湾111.5（-1） 4、江苏二甲醚价格5000（-0）； 5、华东甲醛市场均价1405（-20）； 6、华北醋酸价格3050（-0），江苏醋酸价格3100（-0），山东醋酸价格3000（-0）； 7、张家港电子盘收盘价2775（-10），持仓量33688； 8、截止11月17日，华东地区甲醇库存51.6万吨，华南库存11.6万吨。 9、10月份港口甲醇进口量53.69万吨，产量173.56万吨。 10、目前内盘价格坚挺，尤其是河南地区，受中原大化以及平煤蓝天两大装置检修影响甲醇供给，受此影响内陆价格将持续强势，目前其与港口甲醇价差已处相对偏高位置，受此影响港口甲醇短期或有支撑。从进口成本看，由于外盘价格相对坚挺，昨日进口成本也有所抬升，受此影响，甲醇价格在前期大幅下调后，或将维持短暂坚挺。 燃料油： 1、美国原油期货上涨，因主要央行联手行动阻止全球流动性危机，缓解一些经济面的疑虑，但美国原油库存意外上升令油价涨幅受限。 2、美国天然气价格下跌，预期库存增至记录高位。 3、亚洲石脑油价格周三持於两周高位，裂解价差徘徊在五周最高水平附近，因有更多来自韩国的买盘。 4、WTI原油现货月贴水0.10%(+0.01%)； Brent 现货月升水0.49%（-0.38%）。伦敦Brent原油（1月）较美国WTI原油升水10.16美元（-0.87）。 5、华南黄埔180库提估价4940元/吨（+5）；上海180估价5260（+0），宁波市场5270（+0）。 6、华南高硫渣油估价3975元/吨（+0）；华东国产250估价4750（+0）；山东油浆估价4550（+0）。. 7、黄埔现货较上海燃油12月升水135元（+60）；上期所仓单38200吨（+0）。 小结：美国原油库存意外上升。 WTI现货月贴水略走弱，Brent现货月升水大幅走弱。美国汽油现货月贴水走强，取暖油现货月贴水走强，伦敦柴油现货月升水略走弱。亚洲石脑油跨月价差和裂解价差处在五周高位。华南和华东燃料油现货稳中有涨，近期调油原料持稳。 白糖： 1：柳州中间商新糖报价6870元/吨； 11124合约收盘价6770（-44）元/吨,12013合约收盘价6650 （-48）元/吨； 柳州现货价较郑盘1201升水337（+14）元/吨，昆明现货价较郑盘1201升水227（+24） 元/吨 ；柳州1月-郑糖1月=117（-24）元，昆明1月-郑糖1月=7（-2）元； 注册仓单量0（+0），有效预 报0（+0）；广西电子盘可供提前交割库存6500（+0）； 2：ICE原糖3月合约上涨0.85%收于23.69美分， 泰国进口糖升水0.9（+0.2），完税进口价5990元/吨，进口盈利880元，巴西白糖完税进口价6303吨，进口盈利567元，升水0.75（+0.5），分月盘面进口盈亏见每日观察； 3：根据中糖协公布的截至10月末的 产销数据，本榨季榨糖速度较快，销糖顺利； 4：摩根士丹利称，巴西中南部2012/13年度糖产量或仅增 加5%；泰国目前已压榨逾90万吨甘蔗，生产原糖约43000吨原糖；邦吉称，巴西中南部2011-12年度甘蔗 产量料略低于5亿吨；Czarnikow称，印度国内糖需求或将打击该国2011/12年度糖出口; 5：多头方面， 华泰减仓1977手；空头方面，减仓1665手； 6：海南省糖协称，本榨季开榨时间定在12月5号以后；截至 11月28日，广西已有22家糖厂开榨； 小结： A．国际原糖采购需求季节性不明显，仍偏弱； B．临近年底，近期有采购，现货可能持稳，期货或有反弹，但是整体基本面仍偏空； 玉米： 1．大连港口新作平舱价2230（+0）元，锦州港2230（+10）元，南北港口价差110（+20）元/吨； 大连现货对连盘1201合约升水75(+0)元/吨，长春现货对连盘1111合约升水-70(+0)元/吨；大连商品交易所玉米仓单25（+0）张； 12月船期CBOT玉米完税成本2432（+27）元/吨，深圳港口价2340（+20）元/吨； 大商所1205合约与JCCE1204合约大连指定仓库交货价价差为-42(-26)元/吨； 玉米蛋白粉均价4320（-50）元/吨，DDGS均价1805(-26)元/吨； 2．国储方面：今年不收储，但是仍需轮库,目前需轮出的量仍然不少； 3．USDA报告中性略空； 4．下游产品价格跟随原料价格回调； 5．目前市场观望气氛较浓，收购谨慎； 6．持仓整体变化不大； 小结 A．外围仍然受到宏观影响； B．春节之前现货将维持弱势； 早籼稻： 1:抚州市临川区粮食批发交易市场收购价2500（+0）元/吨，江西省九江粮食批发市场收购价2340（+0）元/吨，江西吉水县收购价2400（+0）元/吨，新余渝水粮食局收购价2440（+0）元； 注册仓单3306（+0），有效预报0（+0）； 2:粳稻价格，哈尔滨2900（+0）元/吨，南京2920（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2550（+0）元/吨，合肥 2460（+0）元/吨，九江2550（+0）元/吨； 3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3360（+0）元/吨；长沙晚籼米3320（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨； 4:米厂利润不好，现货价格主要是补由库需求支撑的； 5:多头方面，华泰减仓1311手，金鹏减仓449手；空头方面，经易加仓1322手，光大减仓693手； 小结: 现货仍将偏弱，不过仓单逐渐流出，期货进一步大幅下跌的可能性不大； 永安期货研究中心咨询电话：0571-88388014（铜铝锌），88398203（橡胶），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黄金），88398227(燃料油)，88370937（白糖 谷物） 责任编辑：翁建平 |
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