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| “我真的不知道这些钱去哪了。” 当美国券商曼氏金融(MF Global)前CEO乔恩·科尔津(Jon Corzine)8日重返美国国会山时，他不再是敲开某个议员的房门叙旧，而是接受一场听证传讯。 当天，美国众议院农业委员会举行针对曼氏金融破产的听证会，让这一破产案显得扑朔迷离的是至今还不知去向的12亿美元客户专项资金，即科尔津所说的“这些钱”。 这是科尔津自曼氏金融10月底破产后第一次在公开场合露面。 时而抿嘴，时而摊手……面对议员的辛辣质询，这名曾经的美国海军陆战队预备役成员如坐针毡。 自我批评和自我辩护，是这场听证会的两大关键词。 我不知道…… “我知道曼氏金融破产给众人的生活带来的巨大衍生影响……”《第一财经日报(微博)》记者获取的科尔津事前准备的证词中作了这样的开场白。 曼氏金融由于投资欧债失败于10月31日申请破产保护，这不仅是首家美国金融机构因受欧债危机影响而破产，而且按资产规模计算，这也是美国第五大金融机构破产案。 让外界不解的不只是其冒险持有63亿美元的意大利、西班牙、比利时、葡萄牙以及爱尔兰债券。 事实上，在清算资产过程中，美国金融监管部门发现该公司55亿美元客户专项资金中有12亿美元下落不明，这令很多通过曼氏公司购买农产品(13.12,0.00,0.00%)期货以套期保值的美国农业家庭遭受损失。 “你会拿自己的钱来补偿投资者以及农场主遭受的损失吗？”参加听证会的国会议员问道。 迟疑片刻，面露尴尬神色，64岁的科尔津回应称，这些款项最终应该能够找到解决的办法。 “我不知道投资者的钱在什么地方。”听证会期间，他重申了自己准备好的证词。 但他不可能不知道，曼氏金融曾经在全球超过70家期货及商品交易所拥有会员资格，同时也是美国政府指定的22家美国国债“一级承销商”之一，这一切正是在他自己的手里终结。 在竞选新泽西州州长连任失利后，科尔津在2010年中出任曼氏金融CEO，并开始着手将曼氏金融改造成“迷你版高盛”。 为此，他增加了公司的风险投资规模，并用公司的自有资金进行高风险投资，其中就包括大举投资欧洲主权债券。 在科尔津的掌管下，曼氏金融利用30：1的高杠杆率大规模投资一些深陷债务危机的欧洲国家主权债券。 戏谑的是，他在公司申请破产前几天还信誓旦旦地表示公司将“成功管理风险敞口”。 但根据曼氏金融10月25日公布的财报，在第二财季里，公司亏损额高达1.91亿美元，创出历史纪录。 更令市场大惊失色的是，截至今年9月30日，MF持有63亿美元的欧洲国家主权债券，包括意大利32.13亿美元、西班牙11.11亿美元、比利时6.03亿美元、葡萄牙9.97亿美元和爱尔兰3.68亿美元。 63亿美元占公司总资产410.5亿美元的15%。 本报此前获得的法庭文件显示，截至9月30日，曼氏金融总负债达396.83亿美元。 想吃后悔药 上月底，有美国媒体报道称，曼氏金融约有2亿美元的失踪客户资金可能会在摩根大通的英国分部。 媒体援引知情人士的话称，曼氏金融在申请破产之前的几天里曾通过透支摩根大通的一个账户，总共转走了约2亿美元的资金。 一些调查者相信，曼氏金融利用客户的资金弥补了一些漏洞，如果情况属实，这将违反联邦法律。 目前联邦调查局正在调查此案，科尔津尚未被指控有任何不当行为。 在8日的听证会上，当被问及是否有客户的资金被转移，科尔津并没有直接回答这一问题。 “我从来没有打算违反任何法律。”他在迟疑片刻后继续说，自己没有打算将客户的钱从隔离的账户中取出，也没有有意授权任何人这样做。 来自得克萨斯的一名议员对这样的答案显然不满，他质问道：“这就是说你也不知道你是否知道。” 科尔津说，他第一次知道大批客户资本失踪是在10月30日的晚上10点，曼氏金融正打算和Interactive Brokers Group Inc达成一项“卖身”交易。 他说，仍然期望这笔钱能够最终被找到并且偿还给客户。 美国商品期货交易委员会(CFTC)主管曼氏公司破产案的委员吉尔·萨默斯在听证会上说，曼氏金融违反了禁止挪用客户专项资金的规定。 客户专项资金类似于银行存款，期货公司在利用这笔资金进行投资时，必须同时提供资产抵押。 从技术层面说，曼氏金融通过一种叫做回购协议(repurchase agreements)的复杂交易来支持欧债的购买，即以债券本身作为抵押申请到贷款来购买它们，贷款利率低于债券支付利率，由此从息差中获利。 在曼氏金融破产后，CFTC出台新规，禁止公司运用客户资金投资主权债务基金，这被称为“曼氏规则”。 CFTC此前早就提议出台这项规定，但遭到包括曼氏公司在内券商的强烈反对。 有议员在听证会上提出质疑，科尔津执掌高盛期间是CFTC主席加里·根斯勒(Gary Gensler)的上司，两人的私人关系可能影响了政府执行有效的金融监管。 除了高盛董事会主席、新泽西州州长、民主党参议员、曼氏金融CEO等诸多曾经的光环，科尔津还是美国总统奥巴马谋求连任的主要筹款人之一。 道歉之余，科尔津始终强调，曼氏金融的垮台并不是缘于押注欧债，而是10月份市场忽然对公司账目缺乏信心导致的挤兑。 但监管当局已经在四个月前就向曼氏金融发出警告，告诉其需要提高资本储备，并且询问关于欧债的高风险交易，但科尔津拒绝接受这些警示。 “根据当时的分析和背景，我们认为这些主权债务是谨慎的投资。”科尔津在听证会上表示，“如果当时能有不同的判断可能会更好些。”
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