“经纪人乱象”

　　广东证券期货业协会去年9月对辖区期货经营机构会员的一份调研报告显示，去年客户对期货会员11起投诉中，涉及期货居间人代客操盘的就占5起。

　　纵观去年至今，愈来愈密集发生的证券、期货业界的经纪人纠纷案以及监管层为整治“经纪人乱象”而屡屡下重拳，似乎都与收入结构制度产生的问题不无关系。

　　对于这一管理层为之头痛的“经纪人乱象”，也许我们只有在重新审视经纪人的收入结构问题后，才能厘清它。

　　记者随机在网上搜索证券(含期货)公司的最新发布的招聘启事，以期按其招聘广告中所列的收入(构成)模式进行解析。记者随机搜索到的最新一期招聘启事是辽宁省某期货公司在北京朝阳门外的营业部的“投资顾问”招聘广告。

　　按照招聘公告中的说明，“待遇”主要包括：“底薪+优厚提成+其他补贴+专业培训+晋升机会＋社保福利”。

　　记者以应聘者身份电话向该公司求证，这其中的“底薪”，主要是分转正前和转正后，转正前1000-1600元，而即便这个基本的工资，仍要求完成一定的业绩才可以拿到，而转正后的工资，也不见得比这个标注高出多少，真正可以“大做文章”，也是让应聘者(经纪人)最为关心的，还在‘优厚提成’这一块。

　　上海某私募基金的首席分析师陈彦向记者介绍，所谓“优厚提成”，其实跟期货公司本身财务支付的关系不大。“一个经纪人发展来了客户，这个客户每个人交易多少次，产生了多大的交易量，这部分交易量需要向所在的期货公司缴纳手续费，而期货公司，只需要把这部分手续费，按一定比例返还给该经纪人，就等于发放了工资，兑现了“优厚提成”这一个承诺。”

　　而至于招聘广告中的“其他补贴”，其实已经包含在了“底薪”当中，“只不过单列出来好听一点而已”。“剩余三项，就更具活动空间了，培训和晋升，都是以业绩为前提，你若没有业绩，不能给公司创造保证金增长和手续费收入，则一切都是空谈”，陈彦介绍。

　　“公司不会与你签订用工合同，甚至这些招聘启事，很多都不是期货公司自己打的广告，更多的可能是这些公司里面的经纪人团队自己出资做的广告，也就是说，当你去应聘的时候，你其实是在向该公司的另一个经纪人应聘，你并没有与该期货公司直接发生关系——你隶属于付钱打这个招聘广告的人。”

　　记者在跟上述招聘的公司进行电话咨询时，陈彦所说的绝大部分内容，都被证实属实。

　　“其实对这个群体的绝大部分而言，他们几乎不是期货公司的正式员工，虽然拿着该期货公司给印制的名片，并且以该期货公司的名义开展工作，但是他们并没有归属感——在缺乏归属感的前提下，拉到客户，赚到钱，才是最终之途”，陈彦如是分析。

　　因此，当这些怀揣淘金梦的年轻毕业生们意识到所谓“优厚提成”，主要还是来自于自己手里客户的操作频率和资金存量之后，则拼命适用各种“话术”、甚至是虚假承诺(如“保赚”、“无风险”、“高收益”)去开发客户，而对已开发来的客户，用尽办法催促其频繁交易(俗称“打单”或“炒单”)而产生大量交易手续费以便获得高额返佣。

　　目前，国家对期货居间人的管理没有相应的规定，在居间人资格认定、市场准入行为规范方面仍存在空白点。客户对居间人群体的认识还较为模糊，期货公司虽制定相应的管理制度，但为了公司收益，在实际管理中有些公司还稍显宽松。对此，有业内人士表示，要清除掉这一灰色地带，首先就是规范期货居间人队伍，“这一群体是不能忽视，也不可能清除的，它是市场的客观存在”。要承认期货居间人，将之合法化，纳入到法律监管中来。其次是要有严格的资格认证，最好是对期货居间人也进行年检。

　　此外，在管理上，也有专家提出可以实行注册登记、档案管理、资料共享，让期货公司能够通过官方渠道查到期货居间人的资格，杜绝期货居间人的违规成本低、打一枪换一炮的现象。同时，恶意炒单的行为也会有所约束。