在近日举行的广发证券(22.90,-1.14,-4.74%)(000776.SZ)2012年度投资策略报告会上，该券商分析人士表示，2012年市场将温和上涨，市场选股效应仍然明显，策略上建议继续轻指数重个股；另外，期指市场上套利的机会和收益会越来越小。

广发证券策略分析师林鲁东表示，2012年市场将温和上涨，A股有望获得正回报，上证综指波动区间将在2300~3100点，其动力来自盈利增长预期见底回升，以及风险溢价温和回落。

广发证券金融工程首席分析师罗军表示，展望2012年，市场选股效应仍然明显，策略上建议继续轻指数重个股。

对股指期货市场，罗军表示，高频数据测试发现今年期指市场基差平均值为3.4，最小值为-19.2，最大值出现在4月28日的30.2，也是今年出现过最好的一次期现套利机会。今年盘中期现套利机会约有15次，综合考虑股票的分红受益，预计今年套利收益在4%~5%，收益空间越来越小。

罗军认为，2011年以来，除了少数几个因当月合约导致的异常波动外，绝大部分时间里面，当月合约交割前，合约间跨期基差振幅不超过5个点，在如此狭小的空间里面，要实现跨期套利十分困难。