南华期货有限公司即将于12月17日在杭州云栖海航度假酒店举办第三届量化投资论坛。这次会议将以市场微观结构为关注焦点，这个主题在国内同类会议中还是首次。

什么是市场微观结构？简单的说，市场微观结构就是研究价格如何形成的学问。经典经济学理论认为，市场价格是买卖达到的均衡点，但是其对价格如何达到均衡的细节却并不关注。市场微观结构理论则发现，价格的形成不仅取决于买卖双方的交易意愿，交易规则的不同，市场参与者自身状况的不同，信息占有情况的不同，市场信息披露状况的不同，等等都会影响到具体的价格变动。这门学科在上世纪八十年代左右问世，到目前为止，它在金融市场上的影响程度与日俱增，以至于对于很多量化对冲基金，尤其是参与高频交易的对冲基金而言，理解市场微观结构变得不可或缺。

将市场微观结构的观念引入量化投资，有利于广大量化投资研究者和爱好者拓展思路，形成全新的交易思想和交易理念。南华期货研究所的研究员说：“谈到高频交易，很多人的第一反应就是市场微观结构。市场微观结构为我们研究量化投资开辟了一条新的途径，让我们意识到，除了价格和交易量，市场中还有很多细节值得关注。”

这次会议预计分上下两个半场，上半场将讨论量化投资普遍关注的问题，其中包括市场泡沫的兴起与破灭的预测与模型构建等等，下午则集中关注于市场微观结构，会议邀请了学界和业界的相关教授专家到场就此议题发表演讲。对于参与量化投资研究的个人和机构，以及对量化投资感兴趣的投资者，这次会议都会有所裨益。

南华期货量化投资论坛是国内最早开设的量化投资论坛之一，到今年为止，已经举办到第三届。在论坛初创的时期，论坛主要关注的议题是投资系统的构建，参数选择，回顾测试等，有效性检验等基础问题，而随着讨论的深入，论坛的主题逐渐从这些话题转入到专业性的研究领域，这反映了国内量化投资研究的进步和水平的提高，可能也会代表国内量化论坛主题选择的一个方向——即渐渐的从泛化发展到精细化和专业化。南华期货量化投资论坛在这个方面迈出了第一步，相信以后会有更多的量化论坛跟进。

量化投资论坛链接请点击：http://www.7hcn.com/article/91506-1.html