人物介绍:廖黎辉,深圳市景良投资管理有限公司总经理。18年投资管理的经历,创建了能量投资系统,包括趋势拐点研判、仓位风险控制、相对价值选股三个子系统。 私募排排网数据显示,廖黎辉管理的产品“深国投·景良能量1期”在2011年阳光私募前11个月业绩总排名中排名第三。 私募排排网12月26日讯:廖黎辉在接受私募排排网采访时表示,外汇减少后,意味着央行每月就要收回人民币了。而这样的状况对股市而言,是不利的,外资出逃,资金自然减少。他还称,目前拉动我国经济的三架马车,都处于疲惫状态。 以下为采访全文: 2012通胀变通缩 资金外流不利股市 私募排排网:通胀见顶回落明显,2012年通胀会如何演变?货币政策又会怎样变化? 廖黎辉:2012年通胀不仅是会回落,甚至可以称之为通货紧缩,跟着物价也会下来。原因是,之前的政策是央行不断投放人民币,带来的是人民币贬值。但自从2011年10月份开始,外汇就处于增长,每月不断的流出1.2万外汇,外汇减少后,意味着每月就要收回人民币了。 而这样的状况对股市而言,是不利的,外资出逃,资金自然减少。 私募排排网:近来人民币兑美元汇率出现连续跌停,您怎么解读这一事件? 廖黎辉:对股市不利。 私募排排网:房价下跌明显,您怎么看房地产在2012年的走势,如何看房地产板块的机会? 廖黎辉:不看好房地产,2012年房价会继续下跌,2011年只是刚刚开始。因为房地产本身泡沫就很大,加上资金出逃,货币紧缩,房地产在2012年肯定是不景气的。 三架马车拉不动2012年经济 私募排排网:2011年底开始,宏观政策关注“保增长”,您认为2012年宏观政策的重点是什么? 廖黎辉:宏观政策的重点是“稳定”,如果经济增长能保持在8%以上,我国经济就能稳定,相反,低于8%的话,就会不稳定。 私募排排网:目前各种经济数据都在下滑,您怎么看2012年的经济走势? 廖黎辉:2012年会处于下行状态。目前拉动我国经济的三架马车,都处于疲惫状态,出口方面靠美元,现在是下降;投资方面靠政府,现在债务很重,也不指望;消费方面靠的是老百姓,房价、物价都很高,工资却未增长,所以也拉动不起来。 私募排排网:在资产管理行业,规模是业绩的天敌,如何看待阳光私募的规模发展与业绩表现的问题? 廖黎辉:规模大对业绩是有影响的。阳光私募是组合投资,当规模大了之后,选择的个股自然要多一些,但是选择好股票又很难。而且,规模起来之后,管理的工作难度也会相应加大。 当然,规模的大小对大盘是没有影响的,对私募来说,关键是选股。 私募排排网:2012年影响A股走势的最主要的因素是什么?最大的风险在哪里? 廖黎辉:汇率、房地产两大因素。随着汇率的下降,人民币贬值后,就会出现资金外逃的状况;而房地产继续不景气的话,也会导致银行股的下跌。资金减少、业绩下降,市场自然就不行。 不看好2012年行情 2000点会有反弹 私募排排网:您觉得2012年A股有没有行情?对2012年的行情怎么看? 廖黎辉:不看好2012年的行情,但是反弹还是有,在2000点左右的时候会有反弹,2300点时有压力。 私募排排网:2012年大盘的点位会在哪个区域徘徊? 廖黎辉:不好说,未知因素太多,也可能会到1700—1800点。 私募排排网:2012年看好哪些板块? 廖黎辉:与消费相关的板块。出口、房地产都靠不上,只能靠消费,政府也在提倡消费。 私募排排网:2012年您坚持的投资理念是什么,您的操作策略会是怎样? 廖黎辉:风险放第一位,抓住阶段性机会。 私募排排网:在2012年里,贵公司如何做持仓上的风险控制? 廖黎辉:不看好市场的时候,就清仓,有行情的时候,就满仓。我是大进大出的类型。 2012年关键是风险控制 要见好就收 私募排排网:2011年创新的产品格外多,业绩也比较出色,您觉得他做得好的原因是什么?明年这些创新产品的市场情况您怎么看? 廖黎辉: 大宗交易没有技术含量,相对来说,定向增发的盈利空间大些,但是遇到大盘猛跌的情况,也不行,只是会相对好一些。 私募排排网:贵公司在2012年的发展规划是怎样的?比如说希望发行多少产品,产品方式上有没有创新?人员方面有没有变动等。 廖黎辉:我的目标是十年都不倒的公司,能成为排在第一批队伍的人。2012年将会逐步完善自己的投资水平。 我的强项是对大市的判断,在2012年会去做股指期货和二级市场的并购基金。 私募排排网:最后,在2012年的操作策略上,您给私募排排网网友的建议是什么? 廖黎辉:2012年首先要控制风险,要做到见好就收。
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