金融行业对其他行业的财富掠夺

金融的最大功能就是提高实体产业的运行效率（让实体产业在单位时间里创造更多的财富），顺带着分配实体产业创造的财富，当然在分配过程中金融行业自身也要得到一部分，有时候甚至可以得到利润的大头。金融市场是财富分配最直接的市场，金融市场本身不创造实质性的财富，金融市场分配的财富一般都是实体经济创造的，如果金融市场“真的”创造了财富，那很可能是泡沫。

比如一个企业依靠自己的资金生产，一年产值1个亿，利润1000万，而向银行贷款2000万后，产值可以做到1.5个亿，在支付利息前利润可达1300万，支付银行利息以及相关费用150万之后，利润为1150万。企业创造了利润，银行分享了利润。

再比如一个企业急需一笔资金周转，但无法从银行获得贷款，只好从民间借贷公司（也算是金融企业）获得高息贷款，资金周转完毕，生意做好之后，利润100万，但付给贷款公司的利息可能高达80万。企业创造了利润，但贷款公司获得了大部分利润。

金融能够提高金钱的流通速度，在金钱加速流通的过程中，企业（企业的劳动者）创造了更多财富，而金融行业则可以分享企业创造的财富。

以银行为例，它借给企业的钱其实不是自己的，而是储户的，也就是说创造增值财富的主体是企业，真正提供加速流通的金钱的主体是储户，银行只是倒个手就能分享利润。

如果提供服务的金融企业分享的是多出来的利润的一小部分，那么服务获得方总体上还是受益的，而如果金融企业得到的是多出来的利润的一大部分，甚至利润没有多出来，额外的费用倒要支付给金融企业，那么服务获得方总体上便是受损的。

在证券市场，证券公司和基金公司旱涝保收，上市公司融到资金也得到好处，而广大的投资者群体却有80%左右是亏损的，所有的投资者群体处在净亏损状态。

每一个金融子行业，对整个社会都有一定的正面功能，但对金融服务的获得方而言，都是财富掠夺的工具。对大部分老百姓而言，没有因为银行而使手中的钱增值了，反而因为通货膨胀而贬值了；没有因为投资股市而赚钱了，反而亏钱了。

金融行业对实体经济的掠夺，可以分为一般性的财富掠夺和特殊性的财富掠夺。一般性的财富掠夺是社会可以承受的，那是为了让金融行业发挥正面功能所不得不支付的成本。而特殊性的财富掠夺，则是金融行业的某些个别公司或个别人故意设计的，其目的不是为了促进实体经济的效率或是为投资者提供服务顺便分享利润，而是直接以掠夺财富为目的，提供服务只是一个幌子。他们通过不对称的信息、不公平的规则、隐蔽的条款，设计一些让投资者看上去很容易赚钱的产品，而对风险却故意不提或故意低估，由此吸引投资者把钱投进来去做几乎注定要亏损的投资，而他们的腰包却因此而鼓了起来。

国内的某些所谓的投资基金，亏损风险全部由投资者承担，有了利润则要向投资者分成，每年投资者还要支付管理费。在这样的规则设计和盈利模式下，投资基金的运作是零风险的，甚至是必然盈利的，而投资者风险却是很大的。这明显就是风险和收益不对等的游戏，但因为投资者投资渠道的缺乏，以及基金销售者对利润的夸大和对风险提示的弱化，使得不少投资者参与了这种游戏，当然最终的结果不管是公募基金还是私募基金，从总体上来说整个投资者群体依然是亏钱的。

次贷危机其实是美国对全球的金融掠夺

国外，特别是在华尔街，各种各样的金融投资产品设计更是充满陷阱，也曾有不少中国企业或个人吃过华尔街的亏。近年来中国和其他国家吃的最大的亏就是次贷产品。就我看来，次贷危机其实是美国对全球的金融掠夺。而格林斯潘的伟大，就在于把美国的次贷危机分散到全球。

美国的次贷危机让全球都出现了金融安全问题，尤其是日本和西欧，更是为次贷埋了不少单，因为次贷亏损数十亿美元的银行已不在少数，虽然中国的金融全球化还未正式形成，但是中国银行、工商银行等相关金融机构也因为次贷损失较多。美国的次级贷实际上是美国把自己的金融风险用预先设计好的体系和运作模式，传导给了全世界，分散了自己国家的危机，并且减缓了美国的经济衰退。

事实上，911之后，美国的经济衰退已经非常明显，美国不可避免地进入了一个经济相对疲软甚至出现衰退的周期。但是由于美国的金融体系非常成熟，并且拥有世界上最顶级的金融战略家，因此这个处于相对力量下降期的世界唯一的超级大国，依然可以在全球经济领域占据主导地位，并且一直维系着美元的世界货币地位。虽然美国的货币发行权，可以让自己国家经济收益的20%来源于全球其他国家的无偿劳动，但美国人的过度消费，美国政府和其国民的举债度日，依然让美国的经济不堪重负。

当美国的金融战略家意识到美国的衰退不可避免时，他们想到的是：让美国继续享受一次经济繁荣的盛宴，把已经存在风险的泡沫继续吹大，同时有计划地把风险传输到世界各个主要经济体。实际上，一系列次贷产品在被华尔街的金融天才们设计出来的那一天开始就备受争议，因为它的风险很大，但是美国的金融家还是想办法让美国人、欧洲人、日本人、中国人等都相信了它是一个比较安全并且收益可观的金融衍生品，并迅速在全球形成次贷产品的全面销售。

由此美国享受了本来不该出现的经济繁荣，而当泡沫破裂的时候，全球都深陷其中，都在为美国的过度消费和虚假繁荣埋单；同时世界主要经济体还必须和美国共同行动来挽救次贷危机，因为如果危机全面爆发到了不可控制的地步，这些国家都会有巨大的直接经济损失。

美国的金融战略家的聪明之处在于：让美国享受泡沫的同时，把风险转移给了其他国家。如果我们真的看懂了次贷危机，那么也就能看清愈演愈烈的欧债危机，当然更可以看清日本当年因为迫于美国的压力大幅升值日元而遭受的到如今还尚未康复的经济苦难。

回过头来看，中国这30年来的发展举世瞩目，中国的政治安全是任何一个国家的执政集团都非常羡慕的，应该说，中国从来不缺政治战略家，我们缺的是金融战略家。

被动的货币升值；大力遏制通货膨胀，紧缩银根，却发现实体经济的较多行业叫苦连天，并且潜藏的失业率可能大幅上升；虚拟经济膨胀的同时，实体经济的生产热情大大下降（这也是通货膨胀的原因之一），大量生产资金流出生产领域，情况令人担忧；大量的民营企业，特别是民营制造业企业已经处在破产的边缘或者已经实质性破产……这一切都是中国金融战略不够深远、金融战术尚未成熟的表现。

中国的通货膨胀看上去很严重，实际上没有必要过度夸大。一方面中国的民间消费占全国消费总量并不高（有专家说只有35%左右），政府消费和企业消费占的比例更高，通货膨胀对整个社会消费的打压并不大，老百姓也早就习惯了节衣缩食；另一方面，中国的通胀，较大一部分原因是猪肉价格引起的，而猪肉价格主要受豆粕（猪饲料）价格的影响，大豆又是美国定价的（美国是大豆第一出口国），美国人似乎在用大豆撬动中国的猪肉价格进而左右中国的CPI，然后居然就影响到了中国的货币政策，更奇怪的是中国的货币政策制定者似乎没有看到美国人的这么明显的“阴谋”。

如今，中国的金融市场已经度过了最可能出现危机的幼儿期，进入成长最快、生命力最旺盛的少年期。这是让我们可喜同时也须担忧的时刻，少年要长大、要走向成熟，不但要努力，要有源源不断的营养，更要有正确的方向，更多实践的磨练，同时还要提防某些成年人直接或间接的“恶意干扰”。金融安全，将是中国今后10年里最重要的国家安全问题，中国需要自己的格林斯潘。

网络连载并未体现全部内容，《时间财富》一书即将由中国经济出版社出版，敬请关注

《时间财富》作者 沈良：期货中国网www.7hcn.com期货之家网站www.7hhome.com创办人

期货中国网-股指期货/商品期货投资自由之路  期货之家-期货衍生品/期货服务-网络超市