期货日报12月30日消息，由于股市的持续低迷以及缺乏做空机制，今年约90%以股票为标的的阳光私募处于亏损状态。在股市表现不佳、基金大面积亏损的情况下，以量化交易和期货投资为主的期货私募开始亮相市场。

昨日，上海林晟开拓者投资中心与上海林晟胜投投资中心成立仪式在上海举办，林晟投资旗下两只期货私募产品--“林晟开拓者量化组合投资基金产品”、“林晟胜投多策略组合投资基金(股指增强)产品”正式宣告推出。

量化交易提高收益风险比

“与投资股票不同的是，期货既可以做多也可以做空，能够发挥更多的主观能动性。”开拓者资产管理公司总经理陈剑灵表示，经过多年的实践，公司已经积累了一套比较成熟的交易模式，通过量化交易以及多品种、多策略、多周期的组合交易实现高收益风险比。

据陈剑灵介绍，“林晟开拓者量化组合投资基金产品”是典型的程序化交易模式，日持仓基本上低于30%，有效避免了隔夜持仓的风险，并采用趋势跟踪、日内短线、对冲等多套系统策略并行运行，追求稳健的投资收益。

期货日报记者了解到，“林晟开拓者量化组合投资基金产品”在量化分析的基础上，还采取多品种、多策略、多周期的组合交易，以长中短周期组合和严格的资金管理对冲系统性风险，以多元化组合对抗流动性风险，在严格控制风险的基础上实现基金组合风险和收益的最优配比。

股指期货具有较高投资价值

“今年市场虽然整体盈利难度增加，但在一些品种上也酝酿了巨大的机会，市场规则、交易特质、市场连续性等很多方面都显示出，股指期货有很强的交易性，适合长线、中线、短线、高频、盘口、套利、阿尔法交易等一系列的交易方法。”林晟投资总经理方志表示，股指是非常优质的一个投资品种，而现在股指正是波动最小、价位偏低的阶段，属于最难获利的阶段，如果明年股指能够摆脱低迷的处境，投资效果将远超现在，因此公司特别发行“林晟胜投多策略组合投资基金(股指增强)产品”。

方志表示，一般的对冲基金是依靠证券主动操作获利，而股指期货仅仅用来对冲风险，“林晟胜投多策略组合投资基金(股指增强)产品”则以股指期货品种为主进行多周期多策略组合操作，同时运用商品期货组合与证券组合来对冲股指期货的敞口风险，在提高股指主动型收益的同时规避掉一部分的敞口风险。

专业期货投资是必然趋势

“期货市场经历20年的发展，培养出了一批历经市场长期考验、能够积极把握市场机会，同时又能够妥善管理市场风险的职业投资人。”方志表示，国际上的期货机构投资者占比超过市场份额的80%，今后国内期货市场也会向机构化和产品化发展。

业内人士表示，今年期货投资者盈利难度大，同时市场生态结构也发生了很大变化，程序化交易的大面积使用使得许多指标系统失效。未来随着市场专业化程度的不断提升，能够匹配几百种交易策略，管理几十个交易标的风险的基金式管理模式，将会得到积极发展。