1月16日Shibor利率全部上涨，中短期利率暴涨，节前资金层面空前紧张。代表性利率7天Shibor连续大涨，昨日涨74.67个基点至5.5850%，逼近高位。其他中短期利率均大涨：隔夜上扬83.62个基点至5.7425%；14天拆借利率涨44.09个基点至6.4217%；一个月利率上涨71.82个基点至6.9100%。中长期利率波动幅度加大，其中3个月上涨2.74个基点至5.4844%；6个月微涨0.25个基点至5.4227%；9个月利率涨0.39个基点至5.2464%；1年期利率涨0.01个基点,报5.2381%。由于春节临近，货币需求大增，流动性趋紧，资金面空前紧张。据Wind统计，本周仅有10亿元央票到期，以此推算，货币投放量为10亿元。

外汇占款大幅减少，市场对存款准备金率降低预期升温。据央行近日公布数据显示，2011年12月我国金融机构外汇占款为25.35万亿人民币，相比11月下降约1003.3亿元人民币。10月与11月分别出现248亿元与279亿元的净减少，外汇占款三个月连降，并呈现出降幅扩大趋势。业内专家认为，人民币贬值预期未消，外汇占款增量仍较少，1月份将面临较大资金供需缺口，若不考虑央行主动释放流动性，1月资金缺口或超1万亿。根据历史经验，热钱流出通常是货币宽松来临的前奏。热钱的流出、资金需求大增造成资金面紧张，基础货币供不应求，需要下调存款准备金率增加货币乘数来对冲影响。届时，大盘可能送出“红包行情”。