当前需搭建多种融资渠道，满足不同类型和不同成长阶段中小企业的融资需求

　　从金融实务来看，中小企业内部的融资渠道有个人储蓄、企业留存收益、折旧等，外部融资渠道有银行贷款、非银行金融机构借款、信用卡借款、民间融资、企业信用和市场融资等。事实上，应该有多种融资渠道来满足不同类型和不同成长阶段的中小企业的融资需求。美国的中小企业外部融资渠道就比较丰富，股权融资的比重为49.6%，银行信贷占比只有18.8%，其余的债务融资来自财务公司、贷款公司、政府贷款，以及小企业主的车贷、房贷、信用卡贷款和民间融资等。

　　目前，我国全部企业贷款融资在其外部融资总量中的比重超过80%。对于中小企业而言，由于债券市场和资本市场的门槛较高，在外部融资上就更依赖于银行贷款。大企业需求的资金量大，银行放贷操作成本小，风险低，因此，无论是大银行，还是小银行均倾向于向大企业放贷。在贷款市场上，就出现了大企业对中小企业的挤出效应。中小企业融资难，反映出直接融资不发达大格局下的中小企业融资困境。因此，解决中小企业融资问题的关键，还是要解决直接融资问题。

　　另外，我国针对中小企业的信贷产品种类仍然偏少。目前，金融机构对中小型企业信贷投放仍以抵(质)押贷款为主，占比约60%，信用贷款占比不足20%。抵(质)押贷款中又以不动产抵押贷款为主，动产抵押担保贷款比例仅为15%左右。而在发达国家，动产抵押担保贷款比例约在70%，我国动产抵押贷款比例还有很大提升空间。因此，未来要鼓励金融机构加快金融创新步伐，开发适合中小企业的金融产品，积极开展动产抵押业务。当然在鼓励金融机构发展新产品新业务的同时，相关配套法律和措施也要跟进，比如发展动产抵押融资还需要从法律上进一步明确动产抵押品的范围。

　　多方协作，共同探索形成长效的中小企业融资机制

　　中小企业融资难问题长期存在，不仅与中小企业的自身特点有关，也与我国直接融资不发达、金融机构体系不完善有关。我国中小企业融资长期主要依赖银行贷款，缺乏直接融资手段。中小企业规模小，缺乏合格抵押担保品，也在很大程度上影响了银行对中小企业的贷款支持力度。因此，从长远来看，还要做许多基础性工作，主要有四个方面的建议。

　　第一，进一步发展多种融资方式，丰富中小企业融资渠道，同时大力发展直接融资，积极鼓励大企业到债券市场和资本市场融资，多为中小企业留出信贷空间。

　　第二，坚持市场化发展和公平竞争原则，在必要环节上对中小企业提供一定政策扶持，调动社会各界特别是金融机构向中小企业提供资金的积极性。

　　第三，发挥中小金融机构机制灵活的优势，为同样数量众多、千差万别的中小企业提供优质服务。

　　第四，进一步完善相关法律和担保制度，解决金融机构贷款的后顾之忧，同时规范民间融资活动，发挥其对正规金融有益补充的作用。