樊磊
陕西蓝鲸投资管理有限公司总经理兼投资经理，拥有20年的投资实战经历，自2005年开始管理大型资金，每年均取得出色投资业绩，并曾获得权威奖项，2007年被独立第三方评选为优秀投资人，以精于发现债券市场投资机会闻名债券投资市场。樊磊投资经验丰富，能够根据各种市场环境调整组合仓位，能够结合对债券产品属性的思考，建立以实现客户资产保值增值为己任的投资理念。能够对市场的突发变化做出更加迅速的反应，投资操作过程相对稳健，能够有效控制产品风险。对国内经济金融政策能够较准确的把握，近十年的交易所债券市场交易经验，对沪深两市的债券市场政策、交易模式、盈利方法有深刻的理解，多年来，立足低风险投资，对多种固定收益类套利、交易均有涉足，历经多轮牛熊市的检验，能把风险控制在自己的掌控之下，近年来管理资产取得了稳定、持续的复利增长。

投资经理在产品配置上偏好采取久期偏离、收益率曲线配置和类属配置等积极投资策略.

A、久期偏离策略

久期偏离是根据对利率水平的预期，在预期利率下降时，增加组合久期，以较多地获得债券价格上升带来的收益，在预期利率上升时，减小组合久期，以规避债券价格下降的风险。

投资经理通过对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断，形成对未来市场利率变动方向的预期，主动地调整债券投资组合的久期，提高债券投资组合的收益水平。

投资经理主要考虑的宏观经济政策因素包括：经济增长、就业、固定资产投资、市场销售、工业生产、居民收入等反映宏观经济运行态势的重要指标，银行信贷、货币供应和公开市场操作等反映货币政策执行情况的重要指标，以及居民消费物价指数和工业品出厂价格指数等反映通货膨胀变化情况的重要指标等。

B、收益率曲线策略

投资经理通过对债券市场微观因素的分析判断，形成对未来收益率曲线形状变化的预期，相应地选择子弹型、哑铃型或梯形的短-中-长期债券品种的组合期限配置，获取因收益率曲线的形变所带来的投资收益。

投资经理主要考虑的债券市场微观因素包括：收益率曲线、历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等。

C、类属配置策略

投资经理根据对金融债、企业债等债券品种与同期限国债之间收益率利差的扩大和收窄的预期，主动地增加预期利差将收窄的债券类属品种的投资比例，降低预期利差将扩大的债券类属品种的投资比例，获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。