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80后玩转程序化交易

28岁的小李，8月份以来获益大概有5万多，而他的本金也不过20多万，算下来4个月的绝对收益率超过25%，这让很多身边的朋友艳羡不已，小李笑着说，他用的是程序化交易。

东海期货南京营业部工作人员告诉记者，程序化交易系统是指设计人员将交易策略的逻辑与参数在电脑程序运算后，将交易策略系统化。当趋势确立时，系统发出多空讯号锁定市场中的价量模式，并且有效掌握价格变化的趋势，让投资者在上涨或下跌的市场行情中，及时赢取波段收益。另外，程序化交易的操作方式不追求绩效第一和夸张利润，只求长期稳健的获利，在市场中成长并达到财富累积的复利效果。

谈及最初之所以接触程序化，小李称，最近两年股指都在大熊市的背景下，感觉做空机会比较多，但日内做空仍把握不住市场行情，经常赚少赔多。后来偶然听一朋友提到，利用程序化交易既能够抓住波段又能及时止损、控制风险，就开始慢慢熟悉这个领域。

与很多年轻人不同，小李很低调也很勤奋。他坦言，在正式操作之前，已经花了1年左右时间研究，而且对资本市场的了解从很早就开始。“李先生经常到我们营业部听讲座，他自己写策略，还过来与我们交流，前后写了十几个品种，每个品种又有不同的策略，实践操作了半年，把不好的策略都扔了。”上述工作人员对记者说道。

小李感觉，最近2个月股市处于震荡行情，做多做空都很难把握，他就配合橡胶、螺纹钢、沪铜等工业品做投资组合，对冲风险，降低波动率。他分享道，要多注意国内外各项经济数据的变化，预判市场是单边还是震荡行情，然后选择合理的程序化策略。多策略组合，通过不同品种和策略对冲风险降低波动率。“不追短期高风险高利润，追求长期稳健回报。”小李称这是他投资理念。

资料显示，程序化交易是市场和信息技术发展的结果，其通过对海量历史行情数据的实时计算，理性对待各种交易机会，克服了人性的贪婪和恐惧，在下跌时及时止损、在上涨时及时跟进，免于投资者的情绪困扰。在国外，其代表人物是西蒙斯。

在复杂的资本市场中，小李算是比较年轻的一代，正因为此，他也更容易接受新事物。另一些投资者认为，自己不能使用这些工具，不能跨市场交易，所以不需要知道这些。对此，一券商人士表示，当前跨市场、多产品、多重交易工具交替使用的立体交易时代来临，正在冲击整个市场，任何人都不能置身事外，就像当年基本面研究对“庄股时代”的冲击一样。

责任编辑：翁建平

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