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 编者简介-杨劲松网络昵称：期货红楼 蓝海密剑期货实盘大奖赛策划，东航金戎控股有限责任公司拓展部总经理 电子邮箱：yangjinsong@kiiik.com QQ：1260501199 编者简介-王芳 蓝海密剑期货实盘大奖赛策划助理，东航金戎控股有限责任公司拓展部媒体经理 电子邮箱：1870291447@qq.com | |
序1 应蓝海密剑组委会邀请，为《期货英雄3》撰写序言，感到十分荣幸。 现在国内各种期货大赛令人眼花缭乱，但无论从比赛规则、选手评估，还是公正性、权威性以及奖项设置上来比较，蓝海密剑期货实盘大赛绝对是众多大赛的佼佼者与领先者。作为中国期货超级品牌大赛的蓝海密剑，开赛至今已成功举办了五届。2008年9月1日，我用30万元资金参赛，截至第五届比赛累计盈利3040多万元，年化收益252%。最重要的是我入选了“种子一号”基金产品的投顾团队，和另外10多位选手共同管理取得了非常稳定的佳绩，而目前我是东航金融“精英一号”的四位投顾之一。从个人作战到团队作战，是我期货生涯的重大升级。 蓝海密剑期货实盘大赛一直勇于走在前列，善于尝试创新。继“蓝海密剑”第五届中国对冲基金经理公开赛引入盟军序列，不限期货交易商，并增设1000万元重量级别的基金组后，第六届比赛在延续历届期货实盘大赛基础上，又增设慧眼识金FOF仿真大赛、股指期货与国债期货仿真交易大赛、杠杆式外汇仿真交易大赛，亮点颇多。尤其是长达10年的比赛，更值得期待。而更让我惊喜的是，基金组选手的手续费大幅度降低。我想，这与蓝海密剑大赛选拔人才的宗旨息息相关，是为了让更多的人来参与比赛。 通过东航金控有限公司举办的蓝海密剑期货实盘大赛，中国期货市场每年都会涌现出一批投资英雄，不管这些大赛优秀选手是否能一直笑傲期货市场，但他们优秀的投资理念值得新人学习，值得所有期货人交流、借鉴。希望读者朋友能从这套访谈丛书中，看到不同交易风格的期货交易人谈操作理念，谈期货感悟，谈得失悲苦，感觉期货路上“不是一个人在战斗”。 纵观国内市场出版的期货书籍中，能够在短短两三百页中学习到多位期货高手的交易手法，《期货英雄》是其中为数不多之一。每次拿到书籍，我都迫不及待翻阅，看每个交易员的成长历程，感同身受于他们期货交易道路上的酸甜苦辣。 一路走来，感谢各位期货好友的鼓励陪伴，更要感谢东航金融为广大期货爱好者提供了一个公开、透明、公平竞争的平台。 最后，祝东航蓝海密剑期货实盘大赛越办越好，愿《期货英雄》系列丛书与我们一路前行。 | 目录 《期货英雄1》《期货英雄2》各路豪杰的总结、建议和问候 序1 序2 李志康：交易系统中人的契合度最重要 孙永刚：过滤震荡、抓趋势性行情是目的 周汉平：性格决定资金曲线走势图 徐恺曜：历史走势只能借鉴 不能作为交易依据 渔岵：复利没诱惑，我看到的是杀伤力 梁国根：足够专注，能把潜力发挥到极致 徐佳佳：市场始终是善变的 尚泽投资：不高估短期盈利能力 不低估长期盈利能力 老树＆Jane：主观交易像打猎 客观交易像捕鱼 宋学军：没有人性的参与就不会有价格的波动 刘华丰：错了及时止损并承认市场永远是对的 杨帆：行情分析与交易决策以图表为准 吴洪涛：让期货在投资者眼中变得温顺 老裤：收益和风险往往是想象不到的 兵哥战无不胜：修炼期货和生活中的“戒定慧” 马云生：在行情成熟期，重仓并不可怕 雪狼polar：结果很重要，但过程也是享受 李竞：凤凰涅槃需要烈火的洗礼 温州在握5号：通过资金管理去控制重仓风险 附录一 附录二 附录三 附录四 |
| 序2 单纯、专注、善良 近一两年来，有较多朋友问我们“期货高手的共同点是什么？”。虽然不同交易高手的性格不同、交易方法不同、生活方式不同、人生目的不同，但还是有几个明显的共同点，我们总结了一下，共同点应该有以下三点，即单纯、专注、善良。 放大范围来看，我们认为，人类的优秀品质，即能促进个人事业成功、思想进步、灵魂升华的品质有三个：单纯、专注、善良；而人类的恶劣品质也有三个，即懦弱、背叛、懒惰。 人的其他品性，比如贪婪、恐惧、骄傲、谦卑、妒忌、虚荣、冲动、冷静、节俭、奢侈、淡定、浮躁等，就我们看来，只是特点，而不是优点或缺点，因为这些特点不是决定成败的关键点，有这些特点中的某一点或某几点的人，可能成功也可能失败，但拥有“单纯、专注、善良”这三点的人必然成功，而拥有“懦弱、背叛、懒惰”这三点的人必然失败。 下面以期货交易为例，说一说“单纯、专注、善良”。 在期货交易中的“单纯”，主要是指参与市场和交易操作的思想、理念、动机、目标的单纯。为什么要做期货？想要赚期货市场哪一部分钱？今年要做什么？这个阶段要做什么？今天要做什么？……所有这些都是单纯的，即是非常明确的，不会昨天想要这样，今天就变了。不会有复杂的想法、不会有多余的念头、不会因为短期成功了人就变了、不会有要不要做的疑问，而只是纯粹地去做点什么，其他的都不做甚至都不看，不会动“歪脑筋”，哪怕有很多“诱惑”、很多“机会”，也只做符合自己理念和目标的事情。 在期货交易中的“专注”，主要是指方法的专注或品种的专注。专注于（或主要专注于）基本面分析还是技术分析是明确的；专注于（或主要专注于）图形分析、指标分析、幅度分析还是统计分析是明确的；专注于（或主要专注于）主观交易还是程序化交易是明确的；专注于（或主要专注于）高频交易、日内波段交易、隔夜波段交易还是中长线交易是明确的；专注于（或主要专注于）单边投机还是双边对冲套利是明确的；专注于（或主要专注于）股指期货还是商品期货是明确的；专注于（或主要专注于）铜还是橡胶是明确……不会因为别人的方法好而轻易放弃自己的方法，不会因为在交易中暂时“受挫”而怀疑自己的方法。 在期货交易中的“善良”，主要是指在摸索赚钱方法之前的善良动机、在赚钱（或亏钱）过程中的善良心态以及在赚到钱（或亏了钱）之后的善良行为，即事前、事中、事后都是有优良德行的。 事实上，只要有了“单纯”和“专注”，做期货就已经能赚钱了，但能否持续赚钱，则要看是否拥有“善良”，能够赚取多大级别的财富，则要看“善良”的心有多大。打个比方说，如果帮客户理财的目的是赚手续费，那么必然做不大，如果帮客户理财只是想赌一把，赚到了分钱，亏掉了拜拜，那么必然会有报应。“邪恶”的人容易被小小的成功打败，而“善良”的人则有足够的胸怀迎接和包容伟大的成功。 再说一说人类的三大恶劣品质：懦弱、背叛、懒惰。就我们看来，这些品质不单单是恶劣的，而且从自然或宇宙运行的角度来说，甚至都是“罪”，虽然懦弱在人类的法律体系中没有犯罪，但在上天的法律体系中已经犯罪，所以上天会惩罚懦弱的人，背叛和懒惰也是如此。 生活中，懦弱的人往往被其他人冠以“好人”的称号，但在上天眼中，懦弱的人是“罪人”，他犯罪的程度越重，犯罪的时间越长，上天给他的惩罚也就越大。在任何行业，懦弱者都不会成功，他们永远都是勇敢者的附庸、智慧者的工具、谋略者的奴隶。在人格和理想上，懦弱者只会失去自我，无法实现自我；在经济活动中，懦弱者只会占小便宜，而丢失大财富；在政治地位上，懦弱者必然是被统治的阶层，并无法走向上层；在危难时，懦弱者首先失去财富，然后还可能失去生命（甚至在失去财富或生命时，依然不敢有所作为）。 在绝大部分情况下，对自己的背叛、对亲友的背叛、对同盟的背叛，是不可原谅的背叛；而对敌人的“背叛”，则是谋略，谋略是中性的，无所谓品质的高低。对自己、对亲友、对同盟的背叛必然会受到他人、社会或上天的惩罚，或早或迟而已；对敌人的“背叛”，结果可能是好的，也可能是坏的，取决于敌我之间力量、智慧和运气的对抗。 懒惰分为身体的懒惰和思想的懒惰，两者都懒惰的人，必然贫穷，或由富裕逐步走向贫穷；只是身体懒惰，而思想是勤奋的人，可能成为创新者或成功的投机者，也可能成为耍小聪明的人或偷鸡摸狗的人；只是思想懒惰，而身体是勤劳的人，在好的社会中会受到较多奖励，成为中等收入以上的人，在坏的社会中一般也不会饿死；身体和思想都勤奋的人，会成为成功者，甚至成为一个领域内伟大的人物（若有机缘配合，进而可能成为全人类的引领者）。 下面以期货交易为例，也来说一说“懦弱、背叛、懒惰”。 在期货交易中，懦弱者对行情的方向、行情的大小不敢想，或者敢想了却不敢为，或者为了却不敢果断为之、严厉为之。懦弱的交易者，自己的观点不敢明确，几乎所有的分析要靠别人，几乎所有的意见要听别人，即使去做了，也常常会单子不敢下、不敢平，仓位不敢加大，不敢给自己定铁律，或者不敢严厉对待自己……，懦弱者不把懦弱克服，即使找到了很好的方法，制定了严格的纪律，结果依然是失败。很多懦弱者连惩罚自己的勇气都没有，不过市场会代而为之。 背叛交易计划、背叛交易纪律、背叛投资原则、背叛投资理念，是对自己的侮辱和对市场的不敬，恶果会即刻产生或在不久的将来产生。 “天道酬勤”在金融交易市场非常有效，基本面分析者需要多多调研、全面分析、综合考量，技术分析者需要多多学习、缜密思考、推陈出新。而懒惰者要么学不到好本事而亏钱，要么想走捷径而失败，要么固守所谓的“圣杯”而被逐步淘汰。 期货是最能体现“优胜劣汰”自然法则的场所，懦弱、背叛、懒惰是劣中之劣，有这些品性的人，必然被市场淘汰。 作为交易者，要明白成败均由己发。说到底，市场只是奖赏了该奖赏的人，惩罚了该惩罚的人。 当然，一个人可能会同时拥有某些优良品质和某些恶劣品质，因此他可能有时被奖赏，有时被惩罚。但成功者，必然是优良品质远大于恶劣品质的人。 沈良、杨劲松 | 牛人牛语 |
《期货英雄1》/《期货英雄2》各路豪杰寄语 黄俊： 值此蓝海密剑《期货英雄1》出版2年之际，《期货英雄3》即将出版，作为蓝海密剑这一赛事的见证者和参与者，有幸受编委会之邀为本书做寄语，内心感慨良多。作为蓝海密剑这一期货实盘大赛的亲历者，也作为《期货英雄1》中的一位，这两年来对市场和对交易的理解又略微深入几分，交易规模和阶段也进入一个新的层级。而蓝海密剑作为国内奖金额最高、包容性最强的期货实盘赛事在2012年也做了全方位的改革，随之涌现出了更多的优秀盘手，这些交易者面对越来越复杂和多变的市场所取得的成绩，包括他们背后所拥有的交易哲学和智慧，无不闪闪发光，也正是在这样的背景下，《期货英雄3》的出版有了丰富的市场底蕴和实战色彩。 在此，我还不得不提到七禾网以及编委会的沈良先生，私下里，我一直认为如果有人可以被称为中国的杰克施瓦茨，我想一定非他莫属了，他对交易者采访时所提的问题往往深入而富有针对性，经常能挖掘出交易者内心最深处的理念和市场运作中内在而本质的原理，文字生动有趣，内容务实深入；其所著的《时间财富》、《期货兵法》，以及最近热销的《一个农民的亿万传奇》无一不是国内期货类书籍中的代表作和畅销书，正应了一句，沈良出品，必属精品。 基于蓝海密剑优秀选手的丰富素材和编委会的专业能力，我对新书给我带来的交易营养已经迫不及待了，希望能有更多的朋友们和我的想法一样，在交易这条路上，能踏上巨人们的肩膀，更上一个新的台阶！ 预祝：出版顺利！新书热卖！ 张健： 期货永远要把风险控制和资金管理作为交易的第一重点去重视，有较大盈利的同时也容易产生一份骄躁的心态，觉得自己无所不能，恰恰容易埋下失败的伏笔，亏损之后也容易产生输红眼不服气极力想挽回损失的负面心态，适时和市场保持些距离，处市场之外来沉静身心，看淡得与失，一份平和的心态对于期货交易至关重要。 转眼之际《期货英雄3》快要上市了，非常感谢能有这样一本书让我们有机会去更多地了解每位优秀交易者的交易感悟和心路历程，从中获得许多启发，受益良多。 祝愿蓝海密剑赛事越办越好，成为期货交易比赛中的旗舰型赛事。 时强： 每个交易者的人生都如同行情一般跌宕起伏，在这个充满转折与变化的市场河流里，通过什么才能驾驭孤帆穿越激流，是每个同道都在思索与努力的方向。每个人的思维和经历都有独特之处也同时都有局限，所以交流与借鉴就成为成就过程中所不可或缺的一种求证方式。 成功者通过自身的实践感悟和市场开出的证明书而肯定了自我的道路，与此同时很多人也乐意与人分享自己的心得经验，那么如何学习、消化吸收这些宝贵的经验呢？在此谈谈我个人这些时间以来向很多成功者学习请教的体会。 首先要能放下成见，沿着分享者的思路去思考。在参加很多报告会中，我注意到身边很多提问者用固有的自己的思考方式去向台上的人提问，而很多这种问题并不是台上的人所想表达的。比如甚至有人在一次报告会上问一位长线投资的演讲者一共登陆过多少次保证金监控中心这样的问题。以这样的思维方式来学习，怎么可能学到那演讲者想表达的投资精髓呢？ 其次，要广泛的阅历与见证。庄子说道隐于小成。就我个人的观察，其实并不是所有人都清晰明了自身成功的由来。比如股市在向6124攀升过程中的股民，个个都是指点江山的股神。而所谓智慧只是在正确的时间做了正确的事情。但是每个人回顾自己的经历和思考都会总结出很多的固定方法，所以这个市场从来不缺各种理论，从技术分析到价值投资甚至到金融占星术。一个固定成型的方法就是一种偏见，而一个偏见肯定在未来的某时带来恶果，此乃是一种必然。所以这就需要我们有广泛的见知与阅历才能穿越迷雾。 《期货英雄3》这本书提供了很多成功交易者的思考和经验。可以让我们从中学习到不同的视角下不同的道路和方式，足以成为一种有益的启发。我很期待从中开卷有益有所收获。 最后，我一直认为一个认真务实的职业态度，是期货交易成功的基石。必须用经营一门生意的态度来经营风险，在这个波诡云谲的市场里，赌徒式的交易态度，漫不经心的随意的态度，情绪化的冲动式交易，掌控不了自身的贪婪恐惧的本能，这些都会导致风险失控。市场充满各种意外，交易的本质之一就是经营风险，而最大的风险就是我们自身。谨以此与所有努力求索的同道共勉。 高凤国： 金秋九月，一年一度的蓝海密剑大赛圆满收官。回首交易：面对一串串跳动的数字和一张张红绿起伏的图表，就像走在钢丝上的舞者，惊险、刺激，痛并快乐着。 感悟交易：要善于沟通，博取他人之长；勤于学习，集思广益，获取信息力量；淡定从容，保持良好的心态；严控风险，是重中之重，资金管理才是“长寿”的秘诀，不管是轻仓交易、复利加仓、还是盈利出金只要适合自己永远都是对的。 交易心得共勉：步步如履薄冰，时时居安思危。 高兵： 衷心祝愿通过《期货英雄3》的出版，希望所有的期货人从中受益，新手能从老手的心得体会、片言只语中领悟期货，思考自己；老手能达到相当于交流进而精益求精的效果。同时期盼蓝海密剑大赛在以往非常成功的基础上更加出色。 是俊峰： 国内期货市场新品种越来越多，所带来的机会也越来越多，尽管行情日新月异扑朔迷离，但是有一点可以肯定的是，不论期货价格短期如何大幅波动，长期来看始终是在供求关系的引导下发展，因此深入的全面的研究显得更为重要，机会属于有准备的人！ 王向洋： 这一年来，我感觉期货市场和以前的变化还是比较大的，品种越来越多，交易的流派也越来越多。我发现量化交易团队的出现，造成价格波动发生了较大的变化，短线的机会越来越多。据我看来，一是因为市场本来就处在一个宽幅震荡的区间，然后又由于量化交易的增多，平滑了中间价差，所以短线的盈利率空间也加大了，而且风险相对变小了。我估计正是由于这种变化，现在这市场出现价格单边上涨或下跌的机会在变少，震荡的机会在变多，而且震荡的幅度还比较大，所以短线机会比以前大幅提高。我自己也试了一下，发现这段时间，如果做两个品种，股指期货和白银期货，每天坚持做短线的话，利润还是保持得比较好，但是你要是隔夜的话，则风险比较高。 由于市场的变化比较大，最近我的战术也有点变化，如果盈利大的话，短时间内一定要获利平仓，这有点改变以前那种长线趋势交易的方法，稍微做了一点调整。我定位目前这段时间的价格不太可能出现太大规模的单边行情，这是个先提条件，这种情况下，必须把交易改成波段式的交易。这并不是否定以前的趋势交易，趋势交易对我们来说是一种基本功，在某些条件成熟时也会有单边交易机会的出现，而现在这段时间，把交易风格变一变，变成一种波段性的、多品种的、回转化的交易。从目前的情况来讲，其实多空都有赚钱的机会。如果是靠以前只是做单边的或者是做趋势交易的话，会发现一个重大问题，就是一旦你盈利了，再加仓，很有可能把所有的盈利都消磨掉。所以目前这个情况，我把战术变了，在局部等待一些单边的机会，某个品种单边有机会可以抓一抓，但大部分情况下，还是做波段为主，因为市场单边交易的特征还是没有出现。 很可喜的是市场上出现了多种交易方法，比如短线，可以给我们这些老手一点启示，现在市场上有很多人做短线能够成功，对于我们来讲，必须改变自己的观念，既然市场上这种交易模式能够盈利，那么我们就可以借鉴，为什么我们一定要按照以前的老方法去做？我们应该做全面型的选手，必须能做长线也能做短线。现在市场的要求越来越高了。 对冲交易也是目前比较流行的一种打法，包括今年出现的买豆粕空豆油或者买菜粕空菜油的机会，这种组合非常安全而且盈利率比较大，甚至超出了正常的单边交易的获利。对冲交易和短线交易是比较适合目前市场状态的交易风格。 另外，以前做交易按技术面分析可以重势不重价，但现在做交易，基本面分析尤其重要。可以说只有充分了解了现货价格和供求状况，才能取胜。 蓝海密剑的比赛搞得越来越成功了，从排名榜来看，出现了各种交易风格，而且不少人能取得比较稳定的盈利，我觉得这一点是很好的表现。这个比赛给大家呈现出各种技术流派，也让我们看到哪种阶段符合哪种交易风格，这对我们每个人都有借鉴作用。我觉得蓝海密剑都按照目前这个模式举办下去，是很有前途的。 对《期货英雄3》，我的希望是这些高手们能把自己独特的交易方法准确地呈现给大家，让大家能够从中得到借鉴和学习的机会，也祝愿蓝海密剑的英雄们在以后的交易中越来越顺利。 冯尚国： 一年来自己的交易感悟、心得、总结：经过长时间验证，适合自己的交易系统已经定型。万法归一，一门深入，大舍大得，就按这一模型交易。方法确定了剩下就是执行的问题。开始做不到知行合一，于是用了软件程序化交易，交易了几个月之后觉得程序化也有缺陷。后来走了中庸的路线，一半程序化，一半人工交易。这样交易就变得简单了，容易变化的心也平静了，有信号就做，没信号就耐心等待。严格的执行力需要不断地修炼，学习佛经会有较大的帮助。 下面一段话对我启发很大，让我们共勉：钢铁意志造就顶级交易员！市场的机会很多，做符合自己的交易系统的最重要。术只是手段，道是最终的归宿。始终遵守交易系统纪律需要不同于常人的悟性和钢铁般的意志。查理•芒格曾说过现金和机会的关系：“有性格的人才能拿着现金坐在那里什么事也不做。我能有今天，靠的是不去追逐平庸的机会。” 郑加华： 我时常在想：作为在这市场奋斗几十年的我，终极目标是什么？是金钱？是荣誉？还是战胜这个市场的狂想？ 自从离开了自己一手创办的“温州在握”，这几年陆续运作了几只合伙制基金，收益平平，去年合作了一款基金专户，由于基金方初次运作此类期货基金，双方认识出现偏差，配合不好，最终以小亏结束。转型往往是痛苦的，不光自己要努力还要国家政策的配合。其实不用考虑那么多，不转型有可能更好，种好自己的一亩三分地，快乐享受人生。 严圣德： 蓝海密剑期货实盘大赛伴随我走过了五年的期货成长之路，通过蓝海密剑这个平台认识了很多志同道合的朋友，为交易之余增加了不少乐趣。祝愿接下来的大赛英雄辈出，越办越精彩。 对于交易，在我看来就是一个系统工程，永远都需要维护升级，不断改进。交易就象是一个人的马拉松，只要你沿着正确的方向持续前进，终会达到终点。它的对手是自己而不是别人，它更需要的是耐力而不是暴发力。 林峰： 与其说期货市场是个残酷的战场，更不如说它是个人生提炼的大舞台。在这个大舞台上，有的人由于失败而畏之如虎，丧失斗志和信心，变得战战兢兢，从而失去了很多宝贵的机会；有的人也因为一朝一夕的成功而踌躇满志，高瞻期市，却又因一时的骄躁大意转眼化为虚有。期货市场上没有永远的期货英雄，只有在期市中修身修性，不因一时失利而失去信心和勇气，也不因一时的成功而目空一切，无论何时何地都保持冷静的头脑，敏锐的判断，果断的决定，心性日趋修炼完美的“期心英雄”。只有这样的英雄才能成为砥柱，在期货市场中经受住任何的风雨洗礼，成为真正的期货英雄。在这里，衷心希望《期货英雄3》一如《期货英雄1》和《期货英雄2》，带给更多的交易者以启迪，希望能涌现更多的真正的英雄。 陆海鹏： 这是最好的时代，这里有最好的舞台，这里有通向天堂的阶梯，也有直达地狱的捷径。想挑战人生吗？欢迎你，我的朋友！ 吴耿云： 转眼又是一年过去，起起落落总是期货市场淘金者的常态，作为量化交易者，稳定的盈利是我们永恒的追求，是激励我们不断前行的力量。回顾这一年的成败，我个人可以分享给大家的很重要的一点是：自己开发的交易系统里面一定要加入“控制”的思想，让你的交易系统有足够的自我控制能力。很多时候，我们交易系统失效、出现大幅回撤的很大的一个原因是，你的系统失控了，面临震荡的时候， 交易连续亏损次数的失控，面临回撤的时候，最大回撤幅度的失控……我们总希望自己在量化交易的大道上是平坦、通畅的，可以高速狂飙，但那是对历史行情的优化，而外延的现实往往是不断的面临难关甚至是交易系统的死亡地带，这时候，懂得及时的踩住刹车、缓慢通过的控制能力是让我们生存下去而不至于掉下悬崖的关键。 葛云华： 在近一年的投资历程中，我开始把投资重心由商品期货逐步转向金融期货与股市了。我觉得每个人的精力有限，不可能照顾全局，没必要去征战好几个市场，况且做得太多没有只专注于一个市场来得精，所以我现在把重心重新移向了我最擅长的股市和股指期货，以及融资融券。再者，相对于商品期货，股市要大的多，对于每一位想做大做强的投资者而言，都是梦寐以求的。 借此再祝愿蓝海密剑大赛越办越好！ 李飞： 程序化的期货交易是一个漫长的过程，需要经历几年，甚至十几年的时间才可能得到一个满意的结果。这个过程里面充满了希望与失望，自信与沮丧，成功与失败。 当你的程序化系统已经设计完成，开始进入实战后，逐步地你会发现程序化本身并不重要，因为系统终有一天会暂时甚至长期的失效，这个时候如果资金管理做的不好，对于一个程序化交易员来说，就无异于一场巨大的灾难降临。于是你开始注重资金管理，利用出色的资金管理你走出了困境，系统开始稳健地盈利。然后到了某一个时刻，系统又开始失灵，大幅亏损再次降临到你的头上，不幸的是这次资金管理也没能够救你，因为系统完全地、终身地失灵了。于是你亏掉了大部分资金，不得不放弃这个你花了无数心血的系统，黯然离场。 既然如此，我们为什么还要做程序化交易？这是因为在系统失灵之前，我们可以赚取巨大的财富，然后全身而退。这是一个大概率事件，值得我们用几年或者十几年时间来做。 在这个漫长的时间里面，作为一个程序化交易员来说，需要做什么呢？除了前面提到的程序化系统交易和资金管理外，个人认为还有更加重要的两点，谨此《期货英雄3》出版之即，愿提出来和大家分享，讨论。 第一是空、静的心态。交易过程中，人会产生各种情绪，有高兴、沮丧、愤怒等。情绪没有好坏，本来就是不可把握，随时随景变化的。但是情绪会对交易产生影响，因此交易时间最好的情绪就是没有任何情绪。要做到这一点，首先要通过禅修等方式让自己静下来：身体静下来，心慢慢静下来。一颗静心才能清楚观察你处在什么情绪中，为什么会产生这种情绪，看着它们产生，然后自然消失。这个时候你还是会因为交易的种种情形而产生各种对应的情绪，但由于你已经心静如水，所以这些情绪只是过客，不会对交易产生多少影响。然后随着定力的增长，你可以完全地放空自己，这个时候你处于由有入空的状态，一切外在事物都只是梦幻泡影，情绪没有了，自然就不会消失了。 第二就是做好系统完全失灵的准备，只要事前做好了准备，就算系统完全失灵，资金亏损巨大，但是不会对你的生活产生多大的影响，你也就可以从容应对了。 最后祝东航公司事业兴旺发达，组织的期货比赛更加成功，选手们都能取得不错的成绩和收益。 INNOVA： 很荣幸能得到《期货英雄3》一书编委的邀请来发表一些寄语。 人们都说社会是一个人一生中最重要的大学堂，只有在那里人才能学着走向成熟、走向成功。而我想说，期货市场是一个更有效率的学府，在这里的每一个人无时不刻不经历着巨大的跌宕起伏，这种起伏不仅仅是指财富上所反映出的那一组组数字，在我看来其实更重要的是其中所折射出的心理和意识层面的波动，正是这样的剧烈波动中，人的心智才可能迅速走向成熟，心态走向稳定和平和。这一切都受益于汹涌的期海对我们无休止的磨练。有人说市场是残酷的，没错，但如果没有这种残酷的筛选和历练，我们又如何得以到达我们所梦寐以求的成功彼岸，如何得到打开财富之门的最后一把钥匙——感悟？ 《期货英雄》丛书给我们所带来的不仅仅是那些长期奋斗于期市的投资人的心得及技巧，更重要的是它从另一个侧面描绘了或者说是还原了那一幅幅充满坎坷、荆棘以及酸甜苦辣的生动画面。让我们读者可以更身临其境去感受其中的喜悦、痛苦、迷茫以及彷徨。 最后，就让该书引导我们去感悟充满未知和风险的投资人生，做一名合格的期货市场的学生，并谱写出一篇精彩的投资与财富人生！ 于海飞： 2009年初参加浙江某报纸的期货实盘比赛幸运获得第一名，那届颁奖嘉宾恰好是东航蓝海密剑大赛2008年冠军王向洋老师，我向他问的第一个问题就是我如何避免昙花一现。 几年过去了，我发现这个问题不再是问题了，因为蓝海密剑《期货英雄》系列书籍、七禾网高手系列访谈为我们解开了如何找到高手，如何向高手学习的平台。 现在期货人真是幸福了，过去老期货没有十年八载很难摸到盈利的门道，而现在很多年轻人意气风发，通过比赛学习交流少走了很多弯路，节约了时间和金钱。背后的力量恰恰是蓝海密剑这样的大赛平台为期货人找到了答案，七禾网又很好地以开放的心态客观地记录了这一切。 祝蓝海密剑大赛、七禾网越办越好！ 朱啸宇： “天下熙熙，皆为利来。”是期货巿场的生动写照。每个参与者最初都是抱着掘金的心态来到这里，然而，天下从无免费的午餐，相比赢利，亏损要容易的多。恐惧、贪婪、希望、悔恨、挣扎……市场成为多数人的心灵炼狱，只有极少数人得以涅槃！ 有人说期货是一种赌博，以前心里总难以接受，并为之辩解。然而在交易多年，了解这个市场的不确定性之后，对其赌的一面已坦然，关键是怎么赌的问题了。 顾伟浩： 市场价格循环往复，周而复始，生生不息。对市场运行结构与当前态势的理解，是我们长期趋利避害稳定赢利的关键所在。 市场不仅仅是多空双方达成交易的载体，也是一个国家集社会、政治、经济、法律、政策等众多因素的一个缩影。市场的力量推动着社会的变迁和发展。因为只有开放、自由的交易才会形成真正意义上的市场，才能起到引导市场预期、融通供需、调配资源。这需要整个社会作出制度上的安排，这也是其社会成员的生活方式和社会的价值取向。 此种意义上来讲，理解市场也就是理解我们社会的经济发展史，这可能也是罗杰斯他们通过一个国家所发生的宏观事件和制度变化找到他们所谓历史事件的重大投资机会。 当然，理解市场仅仅是金融投资的一个方面，投资者还需要克服人类天生的心理共性，独立思考、勇于担当，还需要确实有效的行动策略、进攻与防守的平衡、风险与收益的兼顾等。 从这些方面来看，投资的进阶就是心与脑提升的过程，是一种修道的过程。 杨行贵： 投资之路，欲取得高成就，取决于你的优势，就是木桶上最长的那块板；但是要想一直取得成就，取决于你的劣势，就是木桶上最短的那块板。以打仗为喻，一个战斗，需要扬长避短；但是一个战役或者说长期生存，就需要提升而不是避开所有的短板，要努力做到攻守兼备。回顾最近二年的交易，因为行情本身的特点，自己的优势没有得到发挥。于是在守势中，性格的上弱点（如好预测、固执和不灵活）和风险控制、情绪管理方面的短板，对交易造成了冲击。这是目前自己正在解决并将长期面临的问题，需惕厉自省、藏器待时。 交易成长，就我对己对人观察和思考，有三个层面（不过其程度深浅、 进阶难度 、差异很大）。 其一，交易系统清晰完整，有了系统其实也有其局限，因为人才是最大的问题。所以，其二体现在人的执行力、一致性、长期投入不偏差。其三，任何系统都有低潮扑街期，任何人也都有。别看今天蹦的欢，转头叫你拉青丹。所以关键在根据不同的市场采取不同的交易策略。大多数人死于第一步，手持菜刀加入美伊战争；剩下的人类都死于第二步，因为人毕竟是人，不是机器；基本没有人死于第三步，因为他们没等到那天。 思考自己交易处于什么阶段，务本道生，前方的路就清晰了。与诸位共勉。 |
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李志康：交易系统中人的契合度最重要 李志康 上海煌昱资产管理有限公司总经理 近19年股票与期货实战经验，坚持每天写交易笔记，连续多年实现复利增长。1994年7月进入期货、证券行业，参与过国债期货交易；曾经担任平安证券有限责任公司高级投资顾问；2005年创立煌昱资产管理有限公司。2009年6至2013年9月在国内外期货市场上获得10倍的个人投资收益。2013年，受邀成为东航金融“种子一号”基金经理。 追求中低风险控制之下的中高收益。核心交易理念为“进攻可以留有余量，防守必须无懈可击！ 甜酸苦辣正是不断推动我前进的燃料和能源。 我非常感恩我的人生能紧紧与金融投资连接在一起。 股票市场是燃烧社会资源来发现企业价值的地方，而期货市场则通过各参与方博弈不断重组财富来发现价格，并进而合理引导社会资源合理配置的地方。 期货市场规范背后是真正的大发展而不是泡沫式的发展，这个吸引了我。 任何人都有佛性，理论上任何人都可以成佛，但多数人还只是一个普通的人。 每个交易系统中最重要的因素就是你自己。 交易就象人类社会任何技艺一样易学难精。 交易水平的提高就是对人生突破后的自我重塑，面对当下问题的解决答案往往深埋在最初的土壤，需要不断“回头”重新思考“根”的问题。 市场存在的理由之一就是风险与利润共存。 风险只能控制，而不能用追求消灭的方式来达到。 任何获取利润的方式都像任何事物一样有生命成长、茁壮、凋落的周期，但获取利润所遵守的本质却是常青的。 “道”虚无而无处不在，又必须用“术”来表达和体现。 就像金字塔生态系统，狮子有狮子的活法，蚂蚁有蚂蚁的生存之道，你必须找到自己的“时”、“空”定位。 对不同的交易模式、不同的市场角度、或不同人的不同分析方法，市场都有适合甚至非常吻合的时候，同时也有非常不适合甚至完全相背离的时候。 市场可以简单看作为震荡和单边两种型态不同组合衔接、互相交错构成波动。事实上震荡里面有单边，单边里面有震荡。 价格只是波动在具象上的现象，所以如果我们不太在意价格的数量变化，而是把注意力更多地放在波动的性质。 有效的技术工具往往是简单的，一般我就是用均线和形态。 在我投资生涯的早期我曾经坚持多年每天翻看一千多张K线图。 我的决策与脑中储存的“图库”模式识别比对结果是有很大关联的，虽然有时只是一瞬间完成的。 大家在投资的过程中还是比较关注一些看上去概率非常高的东西，我的理解是概率越高越脆弱。 一开始做加法，然后做减法，最终剩下的非常简单。 隔夜波段交易应该是我交易模式的本质，但随着交易价值即值博率的不断演变，进出时机选择和节奏会有变化，体现在交易记录上似乎是多交易周期的组合。 运用值博率即风险评估来决定我现在到底是应该出还是进。 我们都是在交易自己的交易系统或者说是自己的交易概念。 如何能够做到用最小的风险得到最大的收益从而体现出最大的价值，这才是我们最终要解决的问题。 在建立模型包括品种选择上，我通常喜欢非常简单的，并且相信简单往往更持久有效。 通常我会第一轮用3倍杠杆、第二轮用1.5倍，第三轮用0.5倍，总共不超过5倍杠杆进行建仓。 一个成熟获利模型的每个部分都很重要，即使是相应的正常亏损。 交易失败可能有两种原因，一种是断崖式的，还有一种是滴血式的。 有些时候我的止损是对我观点的止损，市场证明我的观点错了，我就可以马上止损。 你可以坚守你的模型，但绝对不能坚守你对市场某一次“肯定”的看法。 正常情况下在市场证明你对之前，你错误的仓位必须平出来。 交易系统中人的契合度是最重要的。 目前我有部分交易信号的提示采用程序化发出，再由人工过滤决定是否执行，也就是“半自动”。当然这部分的比例在我目前系统中很少，我主要还是主观交易者。 正确交易需要不断审视自己的过去、现在和未来并匹配和当下市场的正确关系，所以始终并不断分析自己是交易成功的重中之重。 只要坚信你的系统是有资产增长能力的，不必去过度关注正常过程中的起伏，做正确的事必然有正确的结果。 不同的资金权益曲线图尤其是长时间记录的资金曲线一定是能综合、客观反映不同交易者交易系统特征的。 作为一个交易员来说，他本身就是靠管理风险吃饭的，如果过度依赖别人来限制你的交易风险是不行的。 我们的铁律设置出来之后交给风控人员去监控，不是让你经常去触犯它，这只是一个法律放在那边，最主要还是靠交易员自己控制。 |
孙永刚：过滤震荡、抓趋势性行情是目的 孙永刚： 昵称：syz1236 1994年开始做股票，1995年接触期货，2005年才开始实盘做期货。现以多品种组合的趋势性程序化交易为操作手段，交易系统独特、风格稳健、持续盈利能力强。 第三届（2010-2011）蓝海密剑期货实盘大赛年度上尉军衔 第四届（2011-2012）蓝海密剑期货实盘大赛年度少将军衔，盈利额3263572元 我也不明白别人为什么赔钱，反正从我05年进入市场开始，就一直赚。 既然它走出了趋势行情，而我没捕捉到，那就是我的方法有问题。 市场走势于自己不利时，敏感一点，少赔一点，市场走势于自己有利时，迟钝一点，多持有一会儿。 我的程序化交易可以通用于股指期货与商品期货。 作为我的趋势型交易系统来说，过滤掉震荡、抓住趋势性行情是目的。 交易者必须找到适合他性格特点的交易方式，必须知道他独有的交易方式最大的短板在哪里。 个人认为我的交易模式单个账户资金规模在1.5亿内没有多大问题。 维克托斯波朗迪提出的投机三原则：1.保障资本；2.一致性获利能力；3.追求卓越回报。其重要性是按照先后顺序排的。 投机最重要的是保证本金安全。 模糊与简单更能天长地久，复杂与精确的系统往往并不长久。 一个简简单单的系统，正因为简单，所以生命期更长，更有韧性。 主要是在交易系统的细节上进行调整，交易系统里面的哲学基础、道理是不变的。 在那非常少但非常重要的时候，我不会按照交易系统来，可能会提前于交易系统，这种情况往往是趋势反转的关键时候。 一位交易前辈曾经说过： 一个好的交易员知道什么时候遵从交易规则，什么时候打破交易规则。 全自动程序化交易背后是哲学与逻辑思考，而手动程序化交易背后是哲学与辩证思考。 对于大多数普通人来说，还是客观点好。 我一般做一个月至六个月的中级趋势行情，持仓最短的单子可能几分钟内平掉，到目前为止持仓最长的是四个多月（包括换月）。 单笔交易亏损一般控制在1%以内，理论上整个账户回撤控制在25%左右，实战中表现为最大实际回撤没过20% 在这个市场里，游戏没有变，因为人性没有变。 从05年开始，按照开始投入的初始资金算，翻了不到300倍吧。 家庭的快乐与美满才是最大的幸福。 |
周汉平：性格决定资金曲线走势图 周汉平 程序化交易高手，连续七年实现稳健盈利。网络昵称“平恺投资”，毕业于浙江大学工业自动化专业。 2006年开始做期货，连续七年获得盈利：2006年小资金获得100%收益，2007年获得49%的收益，2008年获得33.7%的收益，2009年获得30.3%的收益，2010年获得34.1%的收益，2011年获得17.28%的收益，2012年获得54.49%的收益。 2008年，开始参加蓝海密剑期货实盘大赛。于第三届（2010-2011）期货实盘大赛获得高级士官军衔；第四届（2011-2012）期货实盘大赛获得少校军衔。 2012年，成为汇添富-东航期货-精英1号投顾 （连续七年盈利）核心原因是：资金管理和风险控制。 我一般希望年均复利30%即可， 由此愿意承担的合理回撤在15%到20%之间。 其实设计一个正期望的策略并不难，难的是一直执行它。 最终统计下来，还是不要人为干预效果更好，这样你就不太会患得患失了。 当一个策略的有效性下降时，要针对性地找原因。 （策略）简单、明了、有效更好，这样执行起来更容易一些。 新策略我会持续研究，灵感来源于卖程序化交易软件的论坛。 股指程序化的交易成本低一些，所以同样的策略在股指上的收益会好一些。 品种配置要看所操作帐户的资金量和风险底限。 市场上成交量前16名的品种我都做。 现在交易就像吃饭喝水一样简单，每天按既定的步骤去交易，用平和的心态去对待期货。 有期货做，并且能赚到钱就很幸福了。 打德州扑克可以锻炼人的资金管理、耐心、纪律、止损、观察能力等等。 打德州好的人，做期货会做得好；做期货好的人，打德州也会打得好。 盈利后回撤是很正常的，你做的品种行情回调了，账户权益就跟着回调。 不同的资金曲线可以体现各自交易方法的优劣。 交易者的性格跟资金曲线是契合的。 希望能成为出色的期货基金经理。 |
徐恺曜：历史走势只能借鉴 不能作为交易依据 徐恺曜 网络昵称：Cloudxu 第四届（2011-2012）蓝海密剑期货实盘大赛获得了年度净值第五名，净值为4.72 历史走势只能借鉴而不能以此为标准进行交易。 参与行情的人都始终在变，所以过去的东西只能统计出来看看而已，真正值得注意的是现在的盘面多空力量变化对将来走势的影响。 外盘交易对我来说，更如鱼得水。 买入期权交易的主要优势是能以小博大。 我做的期权主要是近月期权，时间价值损耗很快，所以不单单要看对方向，更要踏准节奏。 控制期货交易风险主要以砍仓为主。 外盘更柔和，走势更加健康，并且交易时间长，所以好机会更多。 内盘的参与者感觉更急躁一些，不太收放自如。 觉得波浪理论有一定的滞后性。 期货只是一种工具，或许它会把每个人的人生更快地过一点吧。虽然精彩但是也很耗神伤身，有些许得不偿失。 喜欢做期货，有点追求那种肾上腺素分泌的感觉吧。 |
渔岵：复利没诱惑，我看到的是杀伤力 渔岵（陈利润） 日内短线交易高手。 高中时就开始做股票。2004年开始期货投资，起初不断亏损，2008年开始专职做期货投资，起始资金5万，专注于日内短线交易，采取盈利出金的方法，曾在几天时间以内将资金翻倍。之后不断突破资金瓶颈，操作资金100万左右，继续采用盈利出金的方式，往往在一两个月内实现资金翻番。 2012年11月在网络发布题为“渔岵单利之路”视频，记录22个月单利投资获利10倍的交易日记以及部分交易图形数据。 第五届（2012-2013）蓝海密剑期货实盘大赛第一季度（2012年9月24日-2012年12月21日）收益第一名，收益率556.22% 现在做自己的帐户容易亏，用老婆的帐户容易赚钱。 相对而言还是期货更适合我，想进，想出，很自在。 我喜欢把商品交易理解为贸易行为，而且永远没有应收款，多好! 参加排名，把自己放到群体中去，会有不断向上冲的念头。 我的操作方法不适合大资金。 我这个人比较情绪化。 我应该是属于做人低调，做事高调的那种。 写交易记录对交易员来说肯定有好处，不管他是哪种类型的投资者。 市场的走法总会给人一种似曾相识的感觉。 市场往往是做多时比较磨蹭，做空时比较干脆。 我现在做多做空都适合，个人更喜欢空头行情。 （2009年爆仓）消沉一段时间后，我还是放不下期货交易，于是就带着一条观念“看准机会，重仓出击”重返期货市场。 我做日内，不停的交易，需要对盈亏保持很大的敏感。 盈利出金的习惯开始是源于我“每天赚点生活费就满足”的思维，后来则是怕爆仓。 我是害怕复利的，复利根本没诱惑，我看到的是复利的杀伤力。 (>一天交易)30-50次左右，品种不固定。 认定是秒杀行情时，我都是等着进反向单子。 止赢，止损，还有资金管理，我没有专门的训练过。 比较喜欢做塑料、焦炭这些滑点不多的品种。 根据自己的经验去寻找看似胜算比较大的形态，去下单。 一天交易亏损比较大时，往往会过夜，那是一种博一把的心理。 盘感这东东，只有在不断交易中才会深刻体会。 我觉得天赋是很重要的，也许是我天性中有适合这行的要素。 用我现在的手法来看，就是一个价位一次性满仓下单，能够顺利的进出，已经很难把资金加上去了。 |
梁国根：足够专注，能把潜力发挥到极致 梁国根 网络昵称“擎天柱”。台州出生，在宁波和杭州工作过，现居杭州。 原本是工程师，2000年开始做股票，2004年下半年进入期货市场，当年亏损，2005年、2006年赚赚亏亏，没有盈利。2007年辞掉工程师的工作，专职做期货，以日内短线交易为主。2006年到2008年期间还做过1年多的外盘。 2007年到2012年实现连续6年的盈利，其中2007年盈利1倍左右，2008年盈利7倍左右，2009年盈利2-3倍，2010年盈利3-4倍，2011年盈利20%，2012年盈利80%。 第四届（2011-2012）蓝海密剑期货实盘大赛快速反应勋章第一名 那时对期货的“专注”基本霸占了我的整个生活，每时每刻头脑里都涌现出图表的走势和行情的波动节奏。 当足够“专注”于某一件事时，就能把一个人的潜力发挥到极致。 2010 年股指的推出使整个期货市场的波动节奏都发生了改变。 感觉我的日内短线交易可能进入了尾期，于是开始布局更大周期的交易，按照渐进次序开始转型，决定由日内交易转向一周以内的波段交易。 自然界的规则是遵循最小阻力的路径，投机市场上的价格也总是沿阻力最小路径运动，这个原则构成了我交易的基础。 图表走势中存在着不同空间和不同周期的各类结构，这类结构决定阻力最小的途径。就像河水，水流的内在力量和河床的根本结构决定了河水的行为。 我认为客观交易就是对影响价格行为的可量化的固定结构的拟合，以不变应万变。而主观交易主要依据交易者本身的经验，以变化跟随变化。 价格还是有一定程度的可确定性，这使得交易获利不再是空中楼阁，也使交易系统具备了可行性。 我比较喜欢那些爆发性的流畅走势，它是价格力量和结构的完美有序体现。 期货交易最大的障碍来自人的不良心态，人性的恐惧、贪婪、迟疑、赌性和妄念等情绪因素无时无刻不在影响着交易。 技术分析的基础是供求法则，供求不平衡就会形成波动和趋势，常见的技术分析就在于分析趋势，而趋势的外在表现在于“追涨杀跌”。 对于成功的投资者，不管做技术分析的，还是做基本面分析的，或者短线、长线、对冲套利等，都需具有独立果断、诚实冷静、理性耐性、有原则等优良品质。 不成功的投资者往往失败在他的一些性格缺陷上，而不在于投资方法上。 理性的人适合投资，感性的人最好不要自己做投资。 在交易中动量指有序走势的惯性运动，当有序走势开始启动，由于惯性，它将继续运动直到足够多的相反力量使运动方向发生改变。 我偏好的日内动量交易，一般一天不超过5笔，一笔单子时间可长可短。 快速获利使人立马有强烈的快感，快速亏损也使人快速沮丧，对保持平和心态是一剂毒药。 对于风险控制，我基本以主观感知风险为主，感觉不对常常会立马先出场，但单笔亏损最大不会超过总账户的5%。 如果是短期大幅盈利，我一般要出金，如果稳健盈利的时候，我一般不出金。 我喜欢做交易量大，波动大的品种，交易量大意味着参与者多，走势较稳定；波动大则意味着惯性延续的空间大，盈利有空间。 期货市场是一个动态的战场，价格走势表现出随机性与确定性，偶然性与必然性的整合共存，这个市场从来不存在绝对的招数能长久取胜。 任何招数都是伴随着理念而生的，没有与理念无关的招数。 如果你只学习别人的招数或者交易系统，而没有别人的交易理念，相当于你只有行为却没有灵魂。 执行力是把策略变成行动，行动变成结果，从而完成既定盈利目标的能力。执行力是连接目标和现实结果之间的桥梁，是决定交易胜负的关键。 对于交易者来说，执行力首先体现在耐心上，其次体现在果断上。 期货市场从来不缺明星和流星，但缺少恒星和寿星。我比较喜欢稳健风格的选手，如顾伟浩和周伟。 期货这个行业是“一将功成万骨枯”，是对一个人的人性的全面检验。 在交易里，一个人很难发挥人性的优点，但很容易暴露人性的弱点。 一个人很难做到完全认识自己，更何况要战胜自己。 稳定盈利是靠时间熬出来的，不是靠赌和运气得来的。 市场的变化是无穷的，你要时刻保持低调。 成功与所用的时间是成正比的，要专注于交易，把交易当成是一生的事业和追求，才有可能获得市场的长期通行证。 对于从事期货交易的人来说，苦恼的是没有一本标准的参考书来学习，因此，那些成功的前行者是我们最好的参考对象。 交易认知上的深浅和个人性格的完善程度构成了一个交易者的功力和交易境界。 由于从日内短线来到更广阔的波段交易世界，目前我觉得耐心是最缺的，尤其是持仓的耐心。 我相信，随着心态的历练和经验的完善，我会更加屈从于规则。 |
徐佳佳：市场始终是善变的 徐佳佳 网络昵称“Freezegogo”，温州人，现居杭州，杭州山量投资创办人 第二届（2009-2010）蓝海密剑期货实盘大赛海军组第一名，收益率146% 第四届（2011-2012）蓝海密剑期货实盘大赛集团军第一名，收益率171% 财通基金-山量1号投顾，汇添富-东航期货-精英1号投顾 我一有心得就会随手记下来，然后交易做得不好的时候也会主动地去反思。 对风险的容忍度越来越低，以前可能追求漂亮的全垒打，现在更多地会考虑控制风险和追求收益之间的平衡。 目前这个阶段，国内的期货市场还是一个趋势跟随策略较为有效的市场。 还是存在一些市场明显反应不足或者反应过度的机会。 市场的效率也在不断地提高，以后交易难度可能会加大。 大资金会促使操作者更多地思考风险，这一点对长期的累积盈利是比较重要的。 资金变大之后，获得一定盈利后主动减仓的概率会增加。 如果对这个机会的基本面格局心里有数，早点埋伏一些仓位，那是最好的。 单子做进去之后，对未来可能出现的情况要有一些心理上的预演。 引用一本书里的话：判断对大型趋势的方向，时机的把握又正确，那是交易场中的壮举。 从策略上来看，更多地采用基本面和技术面结合的方法，更谨慎的挑选进场信号，会有利于避开假信号，震荡行情可能会好过一点。 （基本面分析和技术分析）目前是4:6左右，技术分析占的比例暂时更多一些。 我看宏观面信息看得多一些，有时也会对单个品种进行深入分析。 和策略师、分析师沟通得多一点，有时候也会跟熟悉基本面的操盘手沟通。 金融市场参与者的决策很容易受群体影响，出现类似于羊群效应的群体性行为模式。 有时候价格的变动本身就意味着、或者是会造成基本面的同向变化。 选品种是挺重要的，但是我个人更喜欢从上而下的交易思路，先看大势，再选品种。 就工业品而言，最近几年还是宏观驱动型的行情占主导地位。 不要把品种的波动特性看得太死，市场始终是善变的。 长期来看，我认为策略（包括资金管理）和性格最重要。 性格中我认为比较重要的因素一个是冷静，不会过分冲动，另一个是有韧性，经得起折磨。 参与者越成熟，市场的效率就会越高，相对来说盈利难度也会有所提高。 |
尚泽投资：不高估短期盈利能力 不低估长期盈利能力 尚泽投资 杭州尚泽投资管理有限公司成立于2011年1月，由丁洪波先生一手创办并担任投资总监，主要从事国内外商品期货、金融期货等金融衍生产品的投资管理与咨询。公司团队成员在期货市场浸润多年，具有较强的理论基础、实战经验和风险意识，曾创造了骄人的实战业绩，多次在全国大赛中获奖。 在交易策略的选择上，公司秉承程序化客观决策与人工主观优化相结合的平衡理念，在多年的实战中逐渐形成了一套比较完善的交易思想体系和行之有效的交易系统。通过对各投资策略的优化配置，实现资金收益率的长期稳步增长。 蓝海密剑2011-2012第四届期货实盘大赛空军组第一名，收益率319% 尚泽投资的交易模式主要分三大类：1、人工主观交易 2、全自动的程序化交易 3、人机结合的半自动交易。 半自动可以人机结合，人的缺点由机器弥补，机器的缺点由人工弥补。 人的因素到现在来说还是很难替代的，但主观因素也不能占太大，要保持在一个合理的比例。 不同的交易风格的组合在同一个账户运作的时候会使资金曲线表现更平滑一点、更稳健一些。 主观交易是基于对客观市场的主观认知，程序化交易是主观思想的客观反映。 报酬风险比非常高的机会，也就是我们说的甜点，主观交易更容易抓得到，但是用程序化交易就比较难了。 程序化交易没有情绪，忠实地执行指令，不会错过任何一个机会，缺点是不该进入的机会，有信号也会执行。 主观交易适合追求交易的乐趣和激情、盘感好、对市场的变化比较敏感、自律性强的人。 程序化交易适合搞理性研究、自我管理比较弱的人。 一个优秀的主观交易者和一个优秀的程序化交易者都要求对交易的本质、盈亏的原理有一个很深刻的理解。 “具备成为优秀操盘手的潜力”这一点是非常重要的，因为潜力有大有小，这是不可否认的事情。 根据波动本质发现取胜原理。 只要有潜力，有人来规范他的交易行为，长期来看至少是个合格的交易员，然后在人性方面对他有个引导，慢慢培养他，让他成为一个优秀的操盘手。 要先把优势巩固住，然后逐步解决一些产生亏损的问题，克服一个巩固一个，这样才能持续提高交易团队的水平。 人品非常重要，从长期来看交易业绩是跟人品是高度相关的。 一个交易员在较短的时间里已经翻了好几倍，马上和他合作未必是好的时机。 成功的交易者之所以成功，我觉得要自律、对市场敏感、自信、善于学习、勤奋。 老虎有老虎的生存方法，苍蝇有苍蝇的生存方法，只要找到自己的交易模式都是能获得成功的。 交易世界的丰富性跟大自然生物生存的丰富性是一样的。 选好人之后，还要选个时间开始合作，比如资金曲线探底回升的时候。 每次亏钱几乎都是违反交易理念，赚钱往往是遵循了交易理念。 在进场下单的时候就设好止损单，这是我们对交易员的要求。 如果一个交易员连止损都下不了手，连止损概念都没有，往往不是一个好交易员。 期货磨平了我的傲气，让我慢慢学会顺服。 正如《圣经》所言：败坏之先，人心骄傲；尊荣以前，必有谦卑。 往往交易上的朋友都是好朋友，而且相对来说是比较单纯的朋友。 感谢上帝对我的恩赐，我的努力不仅得到了相应的回报，而且已经超过了我的所求所想。 我视自己是个平凡人，并没有比别人聪明多少，唯一能做的是多努力多操劳才能够在市场中生存下来。 我觉得现在只要把交易做好，交易团队建设好，别的事情不用太多地去关心。 对交易来讲，过去的10年也是黄金10年，接下来的10年也是如此。 市场中的赢家比例可能会从5%，上升到6%，最后稳定在20%-30%，这样平均利润就下降了，盈利的难度就提高了。 我经常对客户说一句话，不要高估我们短期的盈利能力，但也不要低估我们长期的盈利能力。 |
老树＆Jane：主观交易像打猎 客观交易像捕鱼 老树＆Jane 一个团队，网络昵称“老树”、“Jane”、“友联” 近20年股票投资经验，5年期货投资经验。以中长线系统化交易为主，交易主要依据技术分析。 8580515账户获第四届（2011-2012）蓝海密剑期货实盘大赛导弹部队第一名、中将军衔; 8580216账户获第四届（2011-2012）蓝海密剑期货实盘大赛空军部队第二名、大校军衔。 在我们看来，期货市场是一个很多人很多资金参与博弈的负和市场。 以5-10年为期考察，估计赢家不会超过1%。 期货赢家的七大相同点：1、独立人格，2、客观，3、专注、勇于行动，4、高度自我控制，5、勇于认错、百折不挠，6、足够耐心，7、身心平衡。 成功交易员必须具备很多心理特质和专业技能，缺少其中任意一项都会导致失败。 我们捕捉中级趋势，也就是以周为时间单位的价格波动。 胜率、盈亏比、交易机会，这三者同时起作用。 成功的系统化交易能实现长期稳健收益，通过复利增长从而实现长期的高收益。 在系统执行中，“截住亏损，让盈利奔跑”这条交易金律和人性中的“侥幸心理、落袋为安”相违背。 良好的心态管理必须贯穿期货投机过程始终。 盈利依赖的并不是精准入场，而是盈利交易的利润规模远远大于亏损交易的损失规模，也就是盈亏比。 必须确保账户能够承受多次亏损而能保持交易能力。 一笔交易能否避免大亏、能否挣取应得利润,它的结果是由出场决定的。 其实大部分成功交易员的胜率只在35%-50%，大多在40%左右。 我们不以基本面情况作为下单依据。 我们使用极其简单的信号来决定入场出场，我们认为简单能使系统适应更多的市场，简单就是美。 品种多一些会更好，因为我们不知道哪块云彩会有雨。 国内的品种，除去价格连续性不好、成交量太小的，我们跟踪所有品种。 我们的一个基本理念是宁可做错，不可错过。 持有单一品种、相关品种、不相关品种，这三种仓位结构各自的风险水平很不一样。 仓位高低是表象，内在的风险控制逻辑、资金管理逻辑才是重要的。 成功的主观交易员和客观交易员，心理特质和采取的操作方式很相似 客观交易员，像渔夫；主观交易员，像猎人。 优秀的渔夫，可以日复一日、年复一年，在相同的水域布上相同的鱼网，成功依靠的是凭借毅力、心智打造出来的一致性。 优秀的猎人，同样可以在很短时间猎获很丰厚的猎物，成功依赖于直觉、对品种习性的熟悉、对市场博弈的深刻理解。 毫无疑问，主观交易的难度远远高于客观交易。 盈利单的持有时间一般在4周以上，甚至可能持有数月。 预期收益是概率分布，以一年为期间，亏损30-0%的可能性10% ，盈利0-50%的可能性20%，盈利50%-100%的可能性60%，盈利超100%的可能性10%。 自己的资金账户，会激进一些；客户的账户，比如目前在操作的种子基金，会相对保守。 冷静果断方面，我夫人比我强很多。 工作和学习，是我的最大乐趣，书斋和旅途，是我们最喜欢的地方，希望我们能工作到80岁。 |
宋学军：没有人性的参与就不会有价格的波动 宋学军 网络昵称：喜得千金 第四届（2011-2012）蓝海密剑期货实盘大赛月收益率突破者，月收益率589.55% 相对股票市场来说，期货的优势很明显。 我更看重的是它可以让小资金有机会迅速成长，从而较快的积累自己财富。 可能我的性格是那种激进的人，杠杆交易让我富有激情！ 如果要一直稳定盈利，还是不要这种滚利式重仓交易！ 以前靠自己控制自己的心态，现在运用程序化交易系统来控制。 我做日内短线交易选择品种的一个关键点就是选近期的龙头品种。 遇到行情短时间急速拉升或下跌的情况，是我最喜欢的。 日内短线交易确实很诱人，但也很害人。 日内短线交易的最大风险在于心态上的杂念。 入场点并不是交易中最重要的，而入场之后如何止损，如何跟踪盈利才是最关键的。 基本面分析对具体操作战术并没有实际价值，只是在操作战略上有参考价值。 研究自己的交易系统很累，很痛苦，但很快乐！ 肯定会走程序化交易之路，这趋势所向。 趋势行情（尤其是大的牛熊市）是目前正在研究的交易系统重点。 没有人性的参与就不会有价格，更谈不上价格波动。 基本面分析和技术面分析的关系犹如战略与战术。对个人来说战术更有价值一些。 要想稳定赢利，必须要将盘感提炼出系统化交易，这样才是发展趋势。 之所以大家看到收益高的人大多是操作激进者，可能是因为“狭路相逢勇者胜”。 我想大众舆论就是“成者为王，败者为寇”，只有成功才能鲜花无数。 她的理解，是我最大动力，当然最高兴的事就是赚到钱交给太太。 我给自己目前的生活打98分。 |
刘华丰：错了及时止损并承认市场永远是对的 刘华丰 网络昵称：小诸葛 第五届（2012-2013）蓝海密剑对冲基金经理公开赛第一季度收益率第二名，收益率225.98% 聪明肯定要比不聪明好，但聪明的人做期货也不一定能成功。 赢亏不对等，所以满仓操做是不对的。以后我会注意这点，尽量不满仓操做。 止损信号没出现我一般都不会平仓的。 帐户资金不是我的全部资金，是我可调资金的20%左右。 一般活跃的品种，突破长期盘整区间我都会重仓参与。 我认为自己是比较贪心的，盈利的单子我从没有主动去止盈过。 除了08年那次爆仓外，在以后的大亏中我都没有再入过金，基本上都是从哪儿跌倒就从哪儿爬起来。 行情出来了要在第一时间参与进去，这样做对了利润会很大，错了止损也会小一些，做事一定要果断不能犹豫。 顺势做单，错了及时止损并承认市场永远是对的。 如果有趋势那它的均线应是发散的，不应该互相穿插，否则就是没有趋势或趋势不明显。 我做单主要是跟着多数商品的趋势做，在顺从大多数商品的同时再选一个趋势最明显的去参与。 在赚到钱之后我一般都取出一部分用于以后的后备资金。 我的天赋是捕捉单边大行情，否则能不亏我就非常满意了。 开仓和止损在开盘前就都定好了，盘中一般不再更改。 资金管理做的不好，经常重仓，以后要加以改正。 在有条件时也去做一个程序化交易员。 |
杨帆：行情分析与交易决策以图表为准 杨帆 网络昵称“海之帆” 1996年开始做股票，2008年开始做期货，2012年开始做外盘。现居北京。 期货交易以技术分析为主，做波段和中长线，主要用系统化、客观化的方式操作。 第五届（2012-2013）蓝海密剑期货实盘大赛以228.62%的收益率获得第二季度收益率第二名 从基本面分析来说期货市场比股票市场更公平一些。 期货市场的杠杆交易不仅放大了赢亏的速度和金额，也放大了人性的贪婪与恐惧。 内外盘对冲可以作为风险控制的手段之一，特别是交易黄金、白银。 一轮趋势行情总要持有1个月左右吧，波段行情大概3-5天，试单的时候操作会频繁一些。 要能做到忘掉价格、忘掉赢亏，只专注于你自己确定的交易系统和交易策略。 波段操作也应该是一个加仓与减仓过程，基本仓位应该是不动的。 大部分情况下趋势行情还是持有不动的好。 什么时候都是顺势交易即安全收益又大。 谁也不能保证逆势调整会有足够大的波动空间可以让你从容获利平仓。 当判断趋势行情开始，当日出现大阳（阴），入场的位置较好有较多浮赢时，会重仓，会觉得风险比较小，盈亏比很合适，就值得做。 首先，只关注各板块的龙头品种，然后，分析这些品种目前图表所显示的状态。 如果是趋势行情就参与，震荡行情就多观望。 不同类型的品种组合，理论上看着貌似可以降低整个帐户的风险，但实际操作上，如果全部做错，风险还是会很大。 根本上来讲，还是要在资金管理上控制风险。 不同品种具有不同基本面特征，这些特征决定了参与资金的大小，也就决定了不同的波动特性。 不同的交易方式适合不同的人，只要能持续稳定盈利，什么方法都是好方法。 技术分析的方法都是从书上学来的，或是实践中验证总结的。 行情分析与交易决策，一切以图表显示为准，基本面信息会反映到图表上。 这些消息数据的内容我不做判断也根本判断不好，由市场来解读为利好还是利空，市场可以把利好当作利好，也可以把利空当作利好。 （我的系统）最大的优点就是小止损大盈利,趋势行情不会错过。 系统信号加人工监管的模式比较好。 参加比赛，单纯的讲，对自己的操作是个督促。 |
吴洪涛：让期货在投资者眼中变得温顺 吴洪涛 网络昵称“金牌！狙击手” 哈尔滨人，现居北京。中国第一批股民，也做过外盘，现以期货交易为主。 1994年进入期货行业，曾在天琪期货、黑龙江农垦管局、长江证券任职，2009年创办佛意投资咨询公司。 先看技术面，看到机会后，再看基本面，若两者共振，再回到技术面寻找进出场点。 个人投机账户10万起步，5年时间取出350万，里面还有130万。朋友理财账户5年平均每年回报率在30-60% 第五届（2012-2013）蓝海密剑实盘大赛第二季度（2012.12.24-2013.3.22）第三名，收益率207.45% 一个好的“狙击手”要有极强的忍耐力、承受力、判断力和执行力。做期货投资也是这样，忍耐和承受是关键，无论对与错都要去接受。 20年的投资生涯，酸甜苦辣，尝尽人生百味…… 股票市场的本质就是融资和投资的关系，并以经济变化为起浮基点。 期货市场的本质是规避风险和转嫁风险的概念。 20年的投资中，我个人统计在我身边搞投资的从零赚到身价几千万或是更多的朋友都是从期货市场中“抢钱”出来的。 耐力、执行力、心态，这三者基本具备，在期货市场上取得长期盈利的可能就远胜于股票了。 这些大佬们都是在期货市场里经过生死的（爆仓），他们的相同点就是善于总结自己的对与错；在交易上他们胆大心细，判断力和执行力极强；只要捕捉到机会就敢于加仓。 期货市场的走势和你的盈亏曲线就像一个人的人生缩写，性格变了走势也就变了。 好的性格、好的品行就会有好的朋友、好的机会、好的一幅人生走势图！ 胆量要和运气正好同路；当别人恐惧时，你要学会贪婪；技术分析和基本面一定要结合用；资金管理是成也萧何败萧何，巨亏是满仓，爆赚也是满仓。 盈利和亏损的经历对提高交易水平都很重要。 不能把盈利最大化，就无法减小与亏损最小的比，最终达到期货暴利的目的。 在华尔街有句谚语：“没有伟大的分析师，只有伟大的交易员”。 技术面能给我们相对合理的进场价格和止损价格，而基本面却做不到。 我的分析方式很简单，指标分析就三个，MA、kd、MACD。图形分析主要是K线形态分析和切线分析。 （判断品种的方向）农产品基本面好得到，所以以基本面偏重，工业品基本面较乱，所以以技术面偏重。 我不太喜欢做我不熟悉的品种，新合约不满周岁我连看都不看。 我交易的品种最多不超过4个，通常就2到3个品种，而且它们没有相关性。 仓位超过60%（理财账户25%）以上时多半是2:1的多:空或是空:多。 我最喜欢做粮油了，我的第一桶金也是在油脂上赚到的。 我做单子不看持仓时间的，我是看幅度的，假如幅度到了，我就平仓。 我个人认为用时间来定交易的长短是一种误区。 当大趋势出来后，我从不做逆势单子。 我个人的账户10天里有8天都在满仓，而理财账户持仓从来没超过30%。 新人和老人，理财者和博弈者，资金管理是不一样的。 永远要记得保护好自己，控制住风险，把风险控制到最小，再点背也要留点种子啊！ 3-5年只是个新兵，不可能对市场有深刻的认知，很多在市场上崛起的朋友，他们都在市场上摸爬滚打15年以上了。 我们的口号就是“叫期货市场在投资者的眼里变得很温顺很和谐，让所有投资者对期货没有任何恐惧感！” 在期货资产管理时代，要求的是专业的团队作战和多元化交易模式，以往的散兵游勇将会逐渐消失或被淘汰。 为人厚德、诚实稳重、专业刻苦、积极进取的人必胜！ |
老裤：收益和风险往往是想象不到的 老裤 温州人，8年期货交易经历，专职做期货，用主观的技术分析方式交易，风格为日内炒单，专做橡胶一个品种。以较高的盈利和严格的风控实现平稳向上的资金曲线。 蓝海密剑期货实盘大赛机枪手组（日内短线）明星选手 做交易收益和风险往往是想象不到的。 曾经隔夜不是吃板就是巨亏，搞怕了，后来就一直做日内了。 要做好短线，良好的体力和精力是最基本的，短线真的挺累人的。 我感觉做期货短线比隔夜更难炒。 我认为风险控制的关键就是该止损就止损。 日内交易的一大好处是不管你亏多少，收盘前一定得平仓。 我认为自己能够做到每笔单子都严格止损。 一笔单子止损后，行情起来了，如果我预期后面的行情比较大，会追进去。 目前手续费和净利润的比例大约是1：2 我做日内短线心里“没有”更大级别趋势的概念，只是看着行情做。 我会有看涨后又看跌的情况，也经常满仓反手，所以会有两面挨板子的事发生。 盘感对短线交易确实很重要。 我想盘感可能是一种经验的累积产生的直觉。 我有时候一天的单子全是盈利或全是亏损。 最最不顺利的时候，我有可能连着好几个月的绵绵亏损。 我没什么技术和纪律。可以说我做交易全是个人主观臆断。 精力有限，只盯一个品种容易一点，而且橡胶日内波动比较大，比较容易抓到一波像样的涨跌。 我感觉股指适合大资金做中长线，日内很难把握。 我做日内资金不能太大，否则手续费磨损成本太高。 我还是先种好自己的一亩三分地比较好，其他的事情以后再考虑。 |
兵哥战无不胜：修炼期货和生活中的“戒定慧” 兵哥战无不胜 期货交易团队，网络昵称“不夺冠就吃电脑”、“兵哥战无不胜”，“狗哥”，“戒定慧”。 核心成员1998年开始做股票，2009年开始做期货，用“客观交易+主观经验”的方式操作期货，擅长波段交易。 在第三届（2010-2011）蓝海密剑期货实盘大赛中以703%的收益率荣获年度排行第5名。（截止到访谈日7月5日，排在第五届蓝海密剑期货实盘大赛年度第16名，第三四五届蓝海密剑三年全程赛第1名） 期货10倍杠杆，相比地平面运行的股票，好比10米高空运作。 刚做期货时单笔爆仓过，悲痛震怒不已，所以此后止损极为严格，手起刀落，从不死扛。 不经历大亏，绝不可能稳定盈利赚大钱。 大止损需小仓位，小止损配大仓位。我们是后者。总之，止损大小都可以，最关键的，是一致性。 今后做期货的精力将越来越少，利润反而应越来越高，如庖丁解牛。 不变的是“变”，我们每个阶段，基本上每年都会调整交易策略，同时加上一些主观的经验和盘感。 以客观的纪律为最高原则，如绝不操作日内，一旦亏损必须砍仓等。 在没有机会的时候，拒绝任何操作，安静地等待。 狼多肉少之后，瘦弱的狼，一成不变原地踏步的狼，也会被当作猎物打掉。 一般顺着周线级别的中期方向，在日线战机显现时，凌厉一击，满仓单边1-5天。 面对浩瀚的市场，我们的主观想法与观点连屁都不是。 我想我们今后更多的精力将是周游世界，甚至探索宇宙。 日内短线交易适合消磨青春与身体的自残式投资者，波段交易适合技术精湛+个性难以忍受长期持仓期间大幅回吐的我们，中长线交易适合基本面投资者、以及绝大部分技术“相对我们”较为粗糙的程序化投资者。 期货操作如选美，范围要广，所以我们的自选里包括所有商品，没有歧视。 做多最强的，做空最弱的，放弃横着走的。 结果显示郑州品种追涨杀跌做趋势最为理想。 每次重大亏损后，我们总能总结出一些东西，从而兴奋，而赚钱后的感觉，仅仅是赚钱。 我们觉得有一只看不见的手在帮助我们，我们仅仅是工具、载体而已。 由于我们眼中的机会不是经常出现，因此每一次看到了，几乎都是单边满仓隔夜、竭尽全力一击。 单笔重大亏损后，我们通常会长时间地耐心等待震荡过去。 我们能够有力地控制资金曲线，无需出金。 我们深深地赞同，复利才是最大的暴利。 比赛对我们的影响是0，我们从来不在乎其他选手和自己的排名。 所谓的进步，就具体体现在戒、定、慧三个方面，也就是佛教的三学。 为自己制定各种清规戒律之后，对日内纷繁复杂的盘面影响淡淡一笑，视而不见，只等待适合自己的机会。 在期货交易中，我们已经克服了暴躁的本性，慢慢领悟到了内心平静，默默等待的好处。 期货中的“戒定慧”，我们已完成了十分之九。生活中的“戒定慧”修炼，禅定的修炼，我们还刚刚开始。 我们不是天才，而是也许有一只看不见的手，恰好选中了我们，通过期货，把财富暂时集中存放到我们手中而已。 在保障自己亲人富裕的前提下，实现李白的“千金散尽”，是一种完美的平衡，也是对弱肉强食的期货市场最好的答谢。我们的内心会更加平静愉悦，人生也会更加圆满，实现那只“看不见的手”的嘱托。 |
株洲老马：在行情成熟期，重仓并不可怕 马云生 株洲老马，湖南人，曾任教师，现专职做金融投资。2000年开始做股票，2006年底开始做国内期货，2013年开始试水外盘期货、外汇。 期货交易以技术分析为主，主要做波段。 第四届（2011-2012）蓝海密剑期货实盘大赛年度收益率总排名第二名，收益率546% 知道这玩意（期货）游戏规则公平，风险大，收益也高。 我不擅长社会活动，但喜欢独立思考，愿意不断地学习和反省。 期货市场的本质是价格的随机性和规律性的有机统一。可能90%的时间价格是一种随机波动，但有10%的时间价格的波动有一定的规律。 期货投机的本质是善待期货市场残留的一点规律性，当规律性来的时候，我们要好好利用。 普通散户在股市没有任何优势，而期货市场则公平得多。 我之所以赚到100万，是因为我一直顺势，重大趋势敢追，没有抄底摸顶。 我之所以亏掉100万，是因为趋势总有完结的时候，而我追过头了。 一个人在期市的成长非常类似于一个小孩的成长 不能逆势加死码、要迅速止损等，人人都知道，但真正做得到的人并不多，为什么？苦头没吃够。 我做波段操作时，会以更大级别趋势做指导。 持仓一般为3-5天。我不刻意做日内短线，因为我不擅长。 中长线交易是我要努力的方向，准备朝这个方向转型。 对于数字变化敏感的投资者适合日内短线，对于数字变化迟钝的投资者适合中长线，那么介于两者之间的投资者适合波段。 一波行情总是由初期酝酿、逐渐发展、主升浪、结束阶段组成。 主升浪往往走直线，很少回调，但行情又容易在最激烈的时候突然反转。 如果是在行情的成熟期，重仓其实没那么可怕。 愉快地接受小的亏损（止损），才能防止住较大的亏损，才可能实现大的盈利。 市场的常态（震荡期）是风险大，收益小，但市场的非常态（趋势期）却是风险小，收益大！ 主要关注价格突破盘整区间创新高、新低，参考一下突破时的成交量、持仓量变化。 所有品种对我来说没有分别，只是一个符号而已，哪个品种趋势强，就选哪个。 出现较大回撤之后的交易会减少仓位，找回感觉。 我希望有一天时机成熟后，能成立自己的期货私募基金，做一名基金经理。 |
雪狼polar：结果很重要，但过程也是享受 雪狼polar 广州人，以前的工作是艺术创作。 3年期货交易经验，日内短线、波段、中长线都有做，技术分析结合基本面分析。 第四届（2011-2012）蓝海密剑期货实盘大赛年度总收益率第四名，收益率407% 在当今血腥的金融市场你不做一匹狼就只能做一只任人宰割的羔羊。 就如平时在靶场上是个神枪手，百步穿杨，但在战场上对方有人拿着枪也对着你，一步一惊魂，于是自己什么都不是了。 我觉得期货比拼的就是一种心态。 成功的背后都是失败的骸骨堆积而成，挫折是为优选汰劣而设的。 弱者才会埋怨市场。 我喜欢期货是因为它的不确定性。 期货交易同样也需要激情，因为我觉得激情爆发能诱现深度的灵感，激发自身的潜能。 日内短线是为波段、中长线服务的。 我不会为了那“目标”死扛下去。 确定方向后，大周期是按趋势做，中间的波段以技术操作。 结果是很重要，但过程也是一种享受。 做期货也需要打一场持久战。 前车之鉴，我不会满仓过夜，既使有百分之八九十以上的把握我也只用六、七成仓位，方向做对明天继续加仓，错了减仓。 无需争一时之雌雄铤而走险，欲速则不达。 当我的账户连续盈利或连续亏损时，心态都比较平稳。 交易得失其实是很正常的，无需太过于介怀别人的异议，面对才能改过，掩饰只有再次犯错，无益于己。 做好期货不但要有良好的心态，还要有过硬的技术，合理的资金管理体系。三者缺一不可。 |
李竞：凤凰涅槃需要烈火的洗礼 网络昵称“凤凰” 湖北武汉人，现居北京。1997年开始做股票，2005年开始做期货，2010年涉足外汇，2012年涉足外盘期货。 热爱金融投机，风格激进。日内和中线交易结合，技术分析与基本面分析结合，以技术分析指导基本面分析，形成注重分形、时间、空间要素的独特交易系统。善于发现趋势行情，善于捕捉各品种联动中价值洼地的操作机会。 2006年获东航金控有限公司模拟比赛第4名，2012年12月17日以169.62%的日收益破蓝海密剑实盘大赛日收益率记录。 凤凰涅槃需要烈火的洗礼，在期货市场也需要经历一次次失败才有可能获得成功。 在形成自己的一套投机体系后，金融投机更多的时候是在和自己的心态去较量。 在我看来，金融投机市场像是一个游戏场，更多的时候像一个博弈场。 我们不是输给了别人，而是输给了自己。 形成一套自己的体系和完善自己的心态后才有可能取得成功。 很多品种正在或者即将出现很多大波动的波段趋势和机会。 在我能看准的趋势中，我喜欢重仓交易，但是重仓交易的前提是对趋势能很好的把握以及止损点止盈点的设立。 趋势的力量也就是自然的力量，还是那句老话，能顺其自然就行。 1、我通过价格波动盈利，与技术面直接有关而与基本面间接相关，技术面是重点；2、技术面受基本面驱动；3、基本面无法完全获知，而技术面的走势实实在在。 在操作中，我坚持相信“当技术面与基本面背离时，不是市场错了，而是我所获知的基本面信息不准确”。 在交易中，我更看重时间因素，空间因素作为辅助。 时间和空间加在一起就是波动的速率。 通俗点说，趋势就是什么时候进场都能盈利的时候。 趋势行情确认工作更多的时候需要空间上的应用，比如标志性的K线组合。 对于震荡行情，我一般是不参与的。对于小级别的趋势行情，可以轻仓参与，大级别的趋势行情，满仓交易并不是不可行。 最重要的问题归根结底还是对于趋势和趋势所在级别的判断。 天天重仓的操作方法是极为不可取也是不会在市场存活多久的做法。 期货市场不会经常产生大趋势，但是大收益永远来自于大级别趋势的参与。 做期货投资，我们应该怀揣梦想。有梦想固然好，但是不能成为梦想的奴隶。 首先判断趋势的级别，然后判断趋势行情现在所处的位置，最后根据风险收益比来决定仓位，止损点是为了出现意外情况下能让自己不出现大的亏损。 对于我而言，我满仓的品种一定是我非常熟悉的品种。 期货交易更多的是在交易自己的心性。 稳定的盈利和激进的操作风格并不是冲突的。 我会更少的去依靠预测而交易，更多的会考虑自己预测后的市场确认走势。 在休息时间中，我会更多的看一些宗教哲学的书籍。 |
温州在握5号：通过资金管理去控制重仓风险 温州在握资管团队5号 参与过股票、权证、外盘交易，2008年开始做期货。大赚过，也爆过仓，现以中长线交易和波段交易为主，仓位较重，用盈利出金的方式保护利润。 第三届（2010-2011）蓝海密剑期货实盘大赛少校晋衔奖 第五届（2012-2013）蓝海密剑期货实盘大赛第二季度比赛（2012年12月24日-2013年3月22日）收益第一名，收益率：320.46% 国内品种，尤其是焦炭、玻璃、白糖这类有庄家或者说有主力资金的品种，看到这种形式（空头陷阱或多头陷阱）肯定要与散户反着做。 商品是有周期的，人的感觉也是有周期的。 期货的机会每时每刻都有，和你的感觉融合的比较好就能赚钱。 没有一个人敢说他每次都能抓准大行情，只要保证大行情不要损害到自己就行了。 资金管理在期货上是最重要的事情，我都是通过出入金来管理资金曲线。 我几乎每天都会写交易日记，评估一下自己的状态。 我发现重仓交易其实有重仓交易的好处。 期货对入场点要求很高，所以我一般入场点和止损点定的很短。 重仓主要是通过资金管理去控制风险。 如果是重仓，又很频繁的交易，又经常逆势交易，那是必死之路。 如果我有一个亿，拿一千万出来做，拿两千万来做，还是可以重仓。 盘感就是对行情的把握程度。 “分析能力、计划性、盘感、应变能力、资金管理、执行力、心态”中，资金管理、心态、应变能力最重要。 我看做期货的人要盈利都不难，多多少少都有自己的盈利方法，但大部分为什么会亏钱呢？其实就是去做那些无效的交易，或者是大亏损的交易。 只要你保持不亏钱，期货就是你的提款机。 十年以后，还能赚到钱，还能不断的赚钱，那就是自己的本事了。 到目前为止，我在期货市场的运气应该是挺好的。 做期货是要反思的，千万不能目空一切。 做期货要赚钱，首先要认识自己，然后找出适合自己的办法。 做期货的，如果把期望寄托在别人身上，迟早是爆仓的命 不同风格的选手形成的操盘组合，更具有柔韧性和可持续性。 |
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编者简介-沈良
