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天际系统化

姓赵，河北邯郸人，以前以散户心态做过股票，但赔多赚少，2010年9月份开始学习技术分析及投资理念，按照新的理念操作股票，前三个月亏损40%，后两个月开始入门，不再亏损，之后于2011年2月份转入期货市场。

操作中以波段为主，偶尔轻仓做日内。使用自动程序化交易策略，以趋势追踪为主要盈利模式，策略有多种，但主要使用单策略的多品种组合操作。有时结合基本面来进行资金管理。

期货中国网实战排行榜http://trader.7hcn.com/账户“天际系统化”的操作者，2011年12月12日至2013年5月31日，账户复合收益率182.98%，期间最大回撤43.42%。

精彩语录：

散户永远不知道给自己一个保护，永远没有风险报酬比的概念，只想不错过最后一点点的机会。

一个散户要想走向成熟，一个好的老师做启蒙指点会大大缩短你的成长历程！

有些人可能性格特点上就不适合在投机市场生存，要了解自己，不适合的早退出早好！

我更多的是根据现阶段已有的数据，分析未来的波动率以及盈利的可能性。

我觉得市场只有两种形态，趋势和震荡，两者会交替进行。

长线、波段或是日内操作没有好坏，只有适不适合。

主观干预的逻辑也是坚持客观化交易思想。

对于沉淀资金较大、成交活跃、趋势性较强、波动率较大的品种作为主要可选择品种。

夜盘的推出对于控制风险更有益处，更有利于发挥程序化交易的优势。

人性的弱点不会随时间的推移有根本的改变，贪婪和恐惧永远是人性最本质的东西，如果人性改变了，市场也失去了存在的基础。

要从小资金起就养成良好的投机习惯，这将使你受益终生。

我认为严格止损是保证在期货市场生存的基础和保证。

我不会让单子暴露在不可控的风险之中。

轻仓、顺势、多品种是技术上的保证。

我觉得交易是一件幸福的事，是一种享受，无关输赢。

期货中国1、赵先生您好，感谢您在百忙之中接受期货中国网的专访。您之前以散户的心态做过股票，请问您大概是从什么时候进入股票市场的？在这期间您说自己“赔多赚少”，那您是否有总结过“赔多赚少”的原因？

天际系统化：我大概从1995年开始进入股票市场的，那时候中国股票市场也是刚刚启动，受周围同事的影响我也加入了炒股票的行列，间断做了几年，自己能够掌控的资金基本上赔的所剩无几，后来就停下来了。现在回头想想，赔钱只能是最终结果。那时候做盘全凭感觉，一无正确的操作理念；二无适合的操作方法；三是不注重学习更谈不上刻苦。套了就拿，涨了就追，恐慌性下跌的时候多数就吓跑了，反而砍在了地板价，周而复始，觉得没意思、没希望，就停下来了。

06、07年的时候，是中国股市难得的大牛市，我也没再参与，我爱人买了一些基金，最高的时候也盈利了40%左右。当时市场行情很火爆，全民都在炒股，07年8月份沪指5000多点的时候我正好参加一次业内培训，听到一名经济学教授给我们讲中国的经济以及对股市的个人看法时，他讲到了股市的泡沫以及面临的较大风险，我才又重新关注起中国的股市，当时我也觉得风险正在积聚，随即给我爱人打了个电话，提醒她股市的风险，让我没想到的是她根本就听不进去，市场上都在预测能涨到8000点甚至10000点。散户的心态可见一斑，完全受周围的情绪支配，疯狂的时候全民都在炒股，风险意识及其淡漠，这不禁令我想到了现在的全民高息集资。全民都在参与的时候，难道不是风险高度集聚的时候吗，泡沫总要破灭，可是又有几人能觉醒呢，说到底人性是贪婪的且永不知足，散户永远不知道给自己一个保护，永远没有风险报酬比的概念，只想不错过最后一点点的机会。果不其然，仅仅过了一个多月，沪指创了6124的高点后就一去不回头了，中间也有反弹的时候，可是家里持有的基金一直未出，直到本金亏损了20%后，爱人才自知理亏出掉了基金，我又重新拿回了操作权，可我何尝不是一个散户呢，在之后的操作上又赔了一些。故事依然在上演，亏损仍然在继续……

期货中国2、您从2010年9月份开始学习技术分析及投资理念，之后按照新理念操作股票，虽然前三个月亏损40%，后两个月开始入门不再亏损，您能够入门而不再亏损的主要原因有哪些？

天际系统化：重新从头开始学习完全是机缘巧合，我得到了一位职业股票人的指点，他向我推荐了几本书，让我认真读懂、读通、读透、读薄，并用少量资金尝试，我自此开始了正规的操作理念及技术分析的学习、研究，我的学习是刻苦的，并且开始爱上了资本市场的投机游戏，因为有计算机软件开发的功底，所以学习起来进步很快。一边学习，一边尝试，一边建立自己的操作规则，在此期间，并没有听取朋友的建议，一直在重仓搏杀，所以前两个月亏损更多，两个月以后，开始好转，也开始知道自己需要学习什么、改进什么。一个散户要想走向成熟，一个好的老师做启蒙指点会大大缩短你的成长历程！就好像一条岔路口有很多条路，但只有一条正确的路能够到达目标，这时候有人给你指点一下，可能会结束你茫无目的的探索和尝试，而这些探索和尝试也许会耗尽你一生的时间，至死也未必能找到那条路，更谈不上达到目标了。当然能否达到目标还要很多条件，一是你的学习态度和刻苦精神；二是你的悟性及性格特点；三是纠错能力大小决定的进步空间；四是能否战胜自我做到知行合一。不可否认，有些人可能性格特点上就不适合在投机市场生存，要了解自己，不适合的早退出早好！

期货中国3、您能否简单和大家分享一下您在学习期间所学到的技术分析以及投资理念？

天际系统化：其实正像杰西•利弗莫所说：“华尔街没有新事物，投机就像山岳一样古老”，我操作股票半年后，觉得期货市场规则更公平，风险也更容易控制（及时止损），随即在11年2月份转入期货市场操作，我觉得资本市场本质上都是相通的，操作理念没有什么区别，操作技巧会略有差异，进入期货市场半年后自己也做了个总结，算是当时自己对期货市场及投资理念的认知：

进入市场先学习，经典理论是依据

道氏波浪系统化，记住大师百年技

轻仓试水求经验，不可盲目重仓戏

严格止损记第一，先求生存后求利

宁可止损错误点，不可侥幸扛到底

要想稳定求获利，研究历史找规律

不要妄想时时赢，趋势震荡会交替

不是机会耐心等，把握一种更适宜

中长着眼短期做，交易规则要牢记

看大做小心中想，不可忙乱做交易

长线波段日内化，不慌不忙也不急

人性特点各不同，必找一款适合你

时时失利不可怕，偶尔盈利不可喜

注意总结好经验，善在教训中学习

交易纪律形成后，坚持遵守更可喜

时时反复很正常，坚信自己有能力

不要盲目乱预测，坚持规则做交易

偶尔暴利很正常，稳定盈利见功底

截断亏损利润奔，不贪不惧有定力

市场不给不强求，机会来时必获利

频繁操作不可取，耐心等待好机遇

时机来时果断进，不可恐惧又犹豫

资金管理很重要，仓位控制要适宜

时时注意流动性，半死不活尽早弃

勤奋刻苦兴趣浓，不可懒惰靠运气

交易计划提前定，操作结束要复习

不可乱听烂评论，宏观经济当注意

世界形势很重要，经济数据要对比

技术分析客观化，跟随操作不可死

只要心态放平静，最终结果好盈利

期货中国4、您现在是否还有做股票？您的资金比例在期货和股票上是如何分配的？

天际系统化：自从进入期货市场后就不再操作股票了，一是期货市场规则更公平，信息更透明；二是品种少，适宜使用程序化全自动操作；三是我觉得交易是为了生活，生活不是为了交易，不想把自己搞的太累。可能将来为了分散投资也许会配置一些股票做长线。

期货中国5、您从2011年2月份转入了期货市场，到目前为止已经快有3年的投资经历，那您觉得股票与期货相比较最大的区别是什么？对您个人而言，哪个市场更加适合您？

天际系统化：其实我认为无论哪种市场，只要是资本投机市场，投资理念都是相通的，如果说两者有什么区别的话，我认为期货市场对人性的要求更高，会放大人性的贪婪和恐惧，更应该有一个平和的心态。

期货中国6、您表示自己在期货市场中想赚的那部分钱是“自己该赚的钱”，那您觉得自己应该能赚到的是哪些钱呢（请举例说明）？

天际系统化：自己该赚的钱就是严格按照自己的规则全程在线，只要市场有较大的波动率和阶段性趋势，就应该能赚到钱，我的规则是趋势跟踪策略，在窄幅震荡期会亏钱。我还是个新手并且还有工作，工作上的事也很多，有时候做不到兼顾。我了解自己的不足，我现在还没有能力或不接受趋势也赚震荡也要赚，这个市场有些高手是无论什么行情都能做的得心应手，我还需要经验的积累，市场的历练，有时候我觉得心态会有反复，尤其是资金管理上，还需要有一个量化的模式，这也是当前需要突破的地方。

期货中国7、您认为期货市场是一种概率游戏，作为投资者您觉得应该如何把握这个“概率”，从而提高盈利？

天际系统化：我认为这个市场更像是一个数字游戏，只是坚持长期在线后有优势或许能够盈利的系统而已，对未来的走势可以适当分析预测，但我更多的是根据现阶段已有的数据，分析未来的波动率以及盈利的可能性。这样的话我反而觉得心里上更轻松，不必在意价格的高低。我觉得市场只有两种形态，趋势和震荡，两者会交替进行，一个流动性仍在的品种，长时间震荡后，未来出趋势的可能性会增加，同样一个刚经过较大趋势的品种，随后陷入震荡的概率会增加，根据这种逻辑选择品种或配置仓位，可能会提高胜率或盈亏比。

期货中国8、您在期货交易中以波段操作为主，这是否和您的性格有关系？您的波段一般持仓时间为多久？

天际系统化：是的，以一个什么样的周期进行操作，和个人的性格有很大的关系，长线、波段或是日内操作没有好坏，只有适不适合，我见过两个操盘手，他们的关系很好，经常在一起玩，可是两人的操作风格差距很大，一个做长线，一个做日内，两人都做的很好，我觉得操作风格一定是要和自己的性格完全匹配的才可能做的更好。

期货中国9、您刚进入期货市场初期选择的是主观交易还是客观交易？您现在做程序化交易，那么请问您选择走这条交易之路是因为它的哪些优势？

天际系统化：我一开始进入市场就是客观的程序化交易，因为我有程序开发基础，我根据自己的交易逻辑先建立交易系统，一开始就用全自动化交易模式，只是开始一两个月还是不能严格遵守，总是想主观干预，结果还没有完全的客观化交易有效，后来基本上能坚持完全的客观化交易，只是那时候的交易平台不是很完善，有些想法不能完全实现，所以有时候也要主观干预，但主观干预的逻辑也是坚持客观化交易思想。

我认为程序化交易主要优点是：1、避免了人性的贪婪与恐惧，坚持了自己的交易逻辑；2、坚持一致的交易规则，对于一个有效的系统能够达到稳定的盈利预期；3、使操盘手脱离了枯燥、耗神的工作，增加生活乐趣；4、程序化交易对于新手培养良好的交易纪律和交易理念有很大帮助作用，缩短操盘手成长时间；5、创造了兼职做期货的可能性。

期货中国10、您是做多品种组合趋势交易的，那您多品种组合中品种选择的依据是什么？为什么您操作是以单策略多品种组合为主，而不是多策略多品种组合？

天际系统化：选择品种确实重要，主要依据一是看该品种的流动性是否好，二是看历史的走势上趋势性是否强，三是看波动率是否大。对于沉淀资金较大、成交活跃、趋势性较强、波动率较大的品种作为主要可选择品种。

我认为绝大多数程序化交易的交易理念就是趋势跟踪策略，多策略的根本实际上是对应不同的周期而已，每种策略都有适应和不适应的市场行情，我的单策略实际上也是一个综合的系统，只不过是在一个策略里包含了多种开平仓规则，也同时有很多与品种相关的参数组及对应不同行情的开平仓参数，也可以把它看成是一个单周期、多策略的系统更为合适。至于多品种组合的方式我觉得对于大资金交易者来说更是一种控制资金回撤率、主动防控风险的一种方式，也是为了保持概率优势的基础，对于程序化交易者来说非常容易实现。

其实选择什么样的规则我也很纠结，无论是多策略、多品种；单策略、多品种；还是多策略、单品种都是可行的，更重要的是做好资金管理，我觉得这才是根本，另外还要掌握好度，避免品种、策略过多对盈利效率的影响。