【财通看盘】

周末期间央行将存款准备金制度由时点法改为平均法考核。该政策将降低金融机构的每日备付金，同时金融机构的流动性管理将更为灵活，有利于平抑市场波动，货币市场利率将更加平稳,对股票市场影响偏向正面。我们认为市场有望筑底并展开反弹，主要是基于政策偏暖、市场超跌、期指做空力量被抑制、场内融资余额已经基本回到1万亿以下的相对合理区域等原因。另外9月份市场的压力主要来自于限期去杠杆清配资，但时下的配资规模与5000点上方相比已大幅缩减。综上，我们认为市场反弹将展开，关注超跌新兴行业成长股。

【要闻点评】

新闻：中共中央国务院《关于深化国有企业改革的指导意见》13 日正式对外公布，提出对国企按照商业类和公益类分类改革；积极引入各类投资者实现股权多元化，大力推动国企改制上市，创造条件实现集团公司整体上市；到2020 年，公司制改革基本完成，培育大批具有国际竞争力的骨干国企。国新办将于14 日上午举行吹风会，请多部委领导介绍该指导意见的有关情况。

点评：这意味着“1+N”国企改革系列文件中的“1”已经出台，国企改革将从政策探讨和部分试点转入全面推广与深化阶段。此轮改革重点在于国企产权层面，国资委将由管资产向管资本转变。未来央企并购重组浪潮有望涌现，地方国资改革在得到中央定调后也将加速推进。

新闻：据中国政府网报道，李克强在出席达沃斯论坛期间，对大连产业升级、创业创新进行考察，并听取辽宁省汇报装备制造和走出去情况。李克强表示，希望辽宁抓住东北新一轮全面振兴的机遇，把国有企业改革和“双创”结合起来，抓住国家实施中国制造2025 机遇，努力推动装备制造业智能转型。

点评：辽宁作为东北装备制造重点省份，在互联网+和中国制造2025 战略的推进下，有望迎来转型升级机遇。

新闻：11 日召开的中共中央政治局会议审议通过《生态文明体制改革总体方案》。会议提出六个“坚持”，包括坚持自然资源资产的公有性质，坚持城乡环境治理体系统一，坚持激励和约束并举等。此外，《党政领导干部生态环境损害责任追究办法（试行）》近期已经施行，明确提出对官员损害生态环境的责任终身追究，构成了各级党政领导者的生态环保责任清单。

点评：在追责制的倒逼下，各级政府对生态环境的重视程度有望大大提高，环境修复的相关投入也将提高。

【产业个股】

◆中国中铁（601390）和中铁二局（600528）同时公告，因筹划重大资产整合事项，股票自14日起停牌。

◆上海仪电（集团）有限公司总裁蔡小庆日前表示，上海仪电要抓住深化国资国企改革主线，加速成为智慧城市整体解决方案供应商和运营商。同时继续加快资产证券化率、推进混合所有制改革。

中央印发《生态文明体制改革总体方案》

据新华社，中共中央政治局9月11日召开会议，审议通过了《生态文明体制改革总体方案》。这是生态文明领域改革的顶层设计。会议强调，推进生态文明体制改革要搭好基础性框架，构建产权清晰、多元参与、激励约束并重、系统完整的生态文明制度体系。要建立归属清晰、权责明确、监管有效的自然资源资产产权制度；覆盖全面、科学规范、管理严格的资源总量管理和全面节约制度；反映市场供求和资源稀缺程度，体现自然价值和代际补偿的资源有偿使用和生态补偿制度；以改善环境质量为导向，监管统一、执法严明、多方参与的环境治理体系；更多运用经济杠杆进行环境治理和生态保护的市场体系。

生态文明建设涉及众多方面，其中对水、气、土等污染的治理、监测等备受关注，A股相关上市公司有三聚环保（300072）、先河环保（300137）、雪迪龙（002658）、聚光科技（300203）等。

8月份相关经济数据公布

2015年8月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.1%，比7月份加快0.1个百分点。8月份环比，规模以上工业增加值增长0.53%。1-8月份，规模以上工业增加值同比增长6.3%。

2015年8月份，社会消费品零售总额24893亿元，同比名义增长10.8%（扣除价格因素实际增长10.4%）。2015年1-8月份，社会消费品零售总额190809亿元，同比增长10.5%。

2015年1-8月份，全国固定资产投资（不含农户）338977亿元，同比名义增长10.9%，增速比1-7月份回落0.3个百分点。从环比速度看，8月份固定资产投资（不含农户）增长0.73%。

2015年1-8月份，全国房地产开发投资61063亿元，同比名义增长3.5%，增速比1-7月份回落0.8个百分点。

一系列数据显示，8月工业生产略有回升但压力犹存，投资增速继续回落，消费市场稳中向好。可以说，当前经济下行压力持续，稳增长仍需各项政策发力。

长株潭国家自主创新示范区建设顶层设计即将出台

近日湖南召开省委常委会议审议长株潭国家自主创新示范区《规划纲要》和《政策意见》，未来示范区建设情况将纳入相关部门的绩效考核，意味着长株潭国家自主创新示范区建设进程有望加快。当地股有博云新材（002297）、湖南发展（000722）、湘潭电化（002125）等。

○2015年8月份全国居民消费价格指数（CPI）和工业生产者出厂价格指数（PPI）数据显示，CPI环比上涨0.5%，同比上涨2.0%；PPI环比下降0.8%，同比下降5.9%。

○清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵表示，未来几个月新增贷款量会有所上升。一方面，央行降低融资成本的举措还会继续推出，融资成本会进一步下降，流动性还会增加；另一方面，上半年推出的新增投资项目，未来一段时间会加快落地。这两方面因素预示着未来新增贷款量会增加。

高德红外定增7.38亿加码军工业务

高德红外（002414）拟向包括北京诚明汇、高德红外1号定向计划（公司股权激励计划）在内的不超过10名特定投资者，总计定增不超过1亿股、募资不超过7.38亿元，用于新型高科技武器系统研发及产业化项目基地、制冷型碲镉汞及II类超晶格红外探测器产业化项目建设，以及补充流动资金。此外，高德红外还将以4.87亿元现金收购信息化弹药生产企业汉丹机电100%股权。上述各事项实施后，公司也将由一家红外热成像配套企业逐步转型为精确打击武器系统制造商，实现战略转型。公司的价值有望被重估。

银亿股份推进跨境电商业务

银亿股份（000981）拟与宁波保税区管理委员会签署《战略合作框架协议》，加强和深化在跨境电商及其配套金融服务领域的全面合作，实现优势互补和资源共享。根据双方约定，公司计划投资10亿元左右。

大名城举牌博信股份

大名城（600094）控股子公司康盛投资于7月9日至9月11日通过上交所集中竞价交易系统合计增持博信股份1149.9968万股，占博信股份总额的5%。公司表示，未来根据市场情况不排除进一步增持博信股份的可能。这是继本月初大名城举牌安纳达后第二次通过二级市场举牌上市公司。

○华微电子（600360）拟实施1594万股股权激励计划，激励对象包括公司董事、管理人员、核心骨干总人数为433人。

○金新农（002548）两高管于9月10日和11日通过二级市场合计增持公司股份248.49万股，成交均价为12.47元至12.77元。

○亿利达（002686）全资子公司浙江亿利达科技有限公拟收购青岛海洋新材料科技有限公司100%股权，作价总额为1.58亿元。股权收购及增资扩股后，亿利达合计持有海洋新材51%股权。

信息安全将迎来持续高景气度

随着信息安全上升为国家战略，信息安全自主可控板块迎来“去IOE”的市场机会，行业将持续迎来高景气度。今年上半年，该板块上市公司整体收入增速达到43.32%，净利润增速达到254.36%，远超计算机行业平均水平。

随着网络服务提供商投入的不断增加，网络安全行业未来两年有望井喷。在国家不断推进信息安全的背景下，未来行业将持续迎来高景气度。在国产替代进口的过程中，从底层的服务器、存储、中间件、操作系统到上层应用，将是一个渐进过程。通过与国外厂商在市场层面的合作，是实现技术替代的一条路径。

两融业务萎缩拖累券商业绩

截至上周末，已有24家上市券商发布8月业绩快报。数据显示，24家券商共完成单月营收195.1亿元，环比上月下降21.22%；单月净利润75.88亿元，环比下降21.91%。

券商下半年业绩下滑是大概率事件，A股行情持续低迷与恶化成为影响券商业绩的最大原因，而经纪业务和两融业务成为“重灾区”。截至8月31日，融资融券余额为1.06万亿，较7月底减少了2495亿元，环比下降26.38%。此外，投行业务受IPO停发等因素影响，收入也受到较大影响。

隔夜原糖期货跳升 厄尔尼诺预期加重 糖类股短期或有交易机会

因巴西降水支撑市场，且巴西主要甘蔗种植地区的产出数据大致符合预期，隔夜原糖期货跳升逾3%，结束连续两日下跌的颓势。随着厄尔尼诺预期加重，原糖市场供给冲击忧虑升温，或短期支撑价格走高，关注国内原糖概念股。