【财通看盘】

周三A股受外围市场影响出现回调，截止收盘沪指跌2.19%，创业板指跌0.03%。习主席访美间歇仍隔空喊话力挺A股，凸显管理层防范金融风险的决心，维稳行情仍可持续。盘面来看环保，新能源，计算机板块反复表现，市场交投活跃，投资者信心恢复明显。场内资金风险偏好仍然在往成长板块集中，前期调整幅度较大的中小创标的均有轮动反弹的机会。操作节奏上建议积极把握回调的入场机会，可关注体育产业、医疗器械、军工板块的反弹机会。

【要闻点评】

新闻：“深圳市将有可能进行政区划优化设置，坪山新区或升级为正式的行政区，大鹏新区并入盐田区。光明新区和龙华新区也存在升级为正式行政区的市场预期。

点评：目前深圳下辖行政区数量仅为6 个，远少于京沪穗等其他一线城市。坪山等新区作为市辖功能区，位置较为偏远，如能升级为行政区，后续的城市规划和统筹建设都有望提速，区域土地价值将大为提升。

新闻：甲乙酮市场价格近一周涨幅近5%，本月以来累计上涨14%。据了解，目前华东等地货源偏紧，行业龙头限产挺价意图明显。

点评：考虑到抚顺石化、中捷石化等企业均处于检修状态，市场供需格局有望持续改善，甲乙酮价格或存在进一步上涨空间。公司方面，齐翔腾达（002408）拥有19 万吨甲乙酮产能，业务占主营利润比近50%；天利高新（600339）拥有4 万吨产能，为其重要利润来源；海越股份（600387）一期4 万吨甲乙酮装置已投产。

新闻：23 日，上海市交通委与腾讯公司签订《“互联网+交通”战略合作框架协议》，向腾讯开放出租车、停车场、交通拥堵等业务领域相关数据。腾讯则借助移动社交和通信服务渠道，将交通服务移动化、便利化。

点评：相比国外智能化和动态化的交通系统，中国智能交通的整体发展水平还很落后，巨大的交通出行需求与有限的交通基础设施之间的冲突不断加剧，预计未来智能交通行业年复合增长率有望达到30%至40%。上市公司中，易华录（300212）是国内最主要的智能交通管理系统提供商之一，千方科技（002373）近日对“12308”客车售票平台进行了增资。

【产业个股】

四季度可关注催化剂确定的核电板块

据外媒报道，国家主席习近平此次访美行程中，两国能源领域最重要的议题将是核能、智能用电以及其它清洁能源技术方面的合作。此前，2014年11月美国总统奥巴马访华期间，中美双方共同发表了《中美气候变化联合声明》，宣布各自2020年后的行动目标，并承诺共同加强清洁能源、环保领域的合作。本周习主席访美，将与奥巴马继续探讨气候变化问题，并部分落实去年的声明，就温室气体排放问题给予更多承诺，同时双方为具体减排措施指引方向，民用核电的合作有望成为探讨的焦点。

另有报道称，预算高达250亿英镑的英国欣克利角C核电站预计将成为今年10月习近平主席到访英国将签署的经贸合作协议中的重头戏。如果协议达成，将是中国核电企业进入西方发达国家核电市场的一大标志性事件。

目前我国煤炭、石油等石化能源占主导地位的能源结构日益面临化石能源枯竭、环境污染、碳排放高居全球首位等问题的挑战，长期看，调整能源消费结构，减少石化能源的占比、增加以核电为代表的清洁能源的占比是解决相关问题的根本。目前，核电为代表的新能源发展已上升到国家战略层面。我国已跻身世界核电发展的第一方阵，核电技术位于全球前列，而目前国内核电占全社会用电量的比例距离世界11%的平均水平仍有显著差距，由此判断，未来我国核电建设仍有较大发展空间。业内预期“十三五”能源规划发布之后，内地核电项目将启动；加之近两年在高层领导的大力推动之下，海外市场订单将陆续释放，四季度核电设备股有望反复活跃，可关注中核科技（000777）、上海电气（601727）、丹甫股份（002366）、应流股份（603308）、东方锆业（002167）等。

关注贴合国企改革目标的标杆企业

国有企业改革指导意见发布以后，李克强总理和刘鹤主任先后召开会议，督促落实，未来国企改革或将进入加速阶段。我们梳理国企改革指导意见，分类监管和混合所有制改革是市场关注的内容。加强党的建设事实上是国企改革的一条缰绳，是企业全面推向市场后仍能提纲契领的保障线。这点需要结合我国政治制度做充分理解，有了这条保障线，正反映出国企改革要全面推开的高层意图。

要全面推开改革，抓好标杆，方有效果。未来，从央企到地方，相信会看到多个鲜明的标杆企业。具体可从两个方向进行梳理：一是商业企业推向市场，发展混合所有制，是改革排在第一的目标。目前上海在商业企业改革已走在前面，上海家化已初步显现出标杆企业模样。建议关注不涉及国计民生的央企商业企业，如混合所有制第一批试点企业中国建材、国药集团等。另外，在油品销售领域进行混合所有制改革已有先期推动，相信将很快取得进展；二是地方国资改革中，除上海外，深圳值得关注。一方面，深圳市委书记马兴瑞是央企出身，熟悉央企。另一方面，在国企改革指导意见颁布之际，马兴瑞捷足先登拜访国资委，表明深圳要做改革先行兵。

诺贝尔奖颁布在即 关注人类脑计划中的科学成就

2015年诺贝尔奖将于10月5日起陆续公布，近期资本市场有望将目光聚焦于诺贝尔获奖概念股上。

2014年诺贝尔奖医学奖爆出冷门，评委们意外的把世界瞩目奖项给予了发现构成大脑定位系统的细胞的三位科学家。而事实上，神经系统和人类大脑研究一直是诺奖的热门，诺贝尔奖曾屡次授予在该领域有建树的科学家。加之从历年诺贝尔奖的颁发情况看，其相邻年份颁奖集中在同一领域或相关领域有较大的可能性，因此不排除今年诺奖仍落地于脑科学或神经科学领域，相关上市公司有复旦复华（600624）、冠昊生物（300238）等。

大众尾气造假事件发酵　两类股值得可跟踪

据悉，22日全球第三大汽车制造商德国大众汽车公司承认尾气排放造假，将面临最高180亿美元处罚，决定计提65亿欧元，并下调今年利润预期，股价两日累计跌幅达35%。

我们注意到，大众尾气数据造假主要是有关柴油车方面，市场追捧新能源汽车相关股票，与新能源整体行业环境和近期其他事件催化亦有关系。随着大众尾气造假事件发酵，还可关注：一是大众尾气排放造假或诱发信任危机，引发市场对汽车检测的高度重视，对于从事汽车排放及质量检测的企业而言，或迎来新的机遇，个股如南华仪器（300417）、中国汽研（601965）；二是倒逼尾气治理升级。一方面，铂金需求或放量。铂金主要被用于汽车，尤其是柴油车的减排装置中，欧洲汽车厂商是主要的需求来源，占整个铂金市场的50%。近日因市场对柴油引擎的疑虑加剧，导致铂金价格大幅走低，触及6年半最低水平。未来若汽车制造商加大遏制柴油车废气排放，可能增加催化剂的铂金用量，值得密切跟踪。另一方面，上述事件叠加秋冬临近，尾气和整个大气污染治理相信会引发进一步关注，相关个股如威孚高科（000581）等。

中美旅游年即将来袭 继续关注旅游股结构性机会

国家主席习近平9月22日访美时公开宣布，中美将在2016年举办“中美旅游年”，中国将为两国人民友好交往创造更多便利条件。我们继续看好旅游行业的短期景气和长期成长性。

国家层面对旅游行业十分重视，政策环境优良。加之，随着居民收入水平的提高，对休闲旅游的需求将稳步提升。旅游业已经成为了推动消费的重要力量。当前旅游正处在一个大发展的关键时期，旅游业和互联网的融合将助推旅游业进入“黄金发展期”，这也将打开旅游类股的上涨空间。

资讯曾在9月13日参考中提示“旺季反弹力度增强 旅游股有结构性机会”，推荐的高铁游概念黄山旅游（600054）、建设出境游综合服务平台的众信旅游（002707）、拓展大香格里拉旅游圈战略目标清晰的丽江旅游（002033）等最大区间涨幅均在25%以上，后市仍可逢低关注。

先导股份：动力锂电进口替代空间大

锂电池设备是先导股份（300450）三大业务板块之一。据悉，公司锂电池设备进口替代空间大，有望成为该领域龙头。公司生产的锂电池设备在精度、良品率等技术指标方面与主要竞争对手日本的CKD、kaido、韩国KOEM势均力敌，但价格便宜10%至20%；交货周期为3至6个月，而竞争对手为6至8个月，存在明显优势。

目前锂电设备订单饱满，处于满负荷生产。今年上半年新增订单3.5亿元，大部分集中在二季度。上半年执行的订单中，七成是锂电设备，其中，数码锂电设备占比为70%、动力锂电占比为30%，预计下半年动力锂电占比将提高至50%。比亚迪是公司动力锂电的重点客户，目前已为比亚迪提供设备进行试验。

顺鑫农业：酒肉双主业齐发力可期

顺鑫农业（000860）做大做强酒肉业务的整体战略清晰，实际控制人为北京市顺义国资委。公司拥有牛栏山二锅头酒厂，正在逐步实现中低端酒全国化，未来有望成为大众酒第一品牌。过去两年，白酒行业深度调整，行业收入复合增长9%，利润下滑8%，而同期牛栏山白酒收入复合增长16%，利润增长25%。公司白酒具备提结构、提价、扩份额、外延并购多种成长逻辑，净利率水平具备持续提升空间。

肉类业务方面，子公司鹏程食品在北京地区规模最大，全国排名第四。上半年屠宰版块收入13亿同比降3.4%，毛利率8.45%降1.5个点，随着猪价的上涨，预计下半年将好转。考虑到公司酒肉双主业战略，虽然年初公告的收购“清河源”股权的预案因故终止，但公司进一步拓展肉制品业务的预期仍在。