宏观：三季度宏观经济数据出炉，投资增速有望在四季度企稳。工业增速仍处于较为明显的下滑中，但受到第三产业增速较快的影响，整体 GDP 增速并未像此前市场预期的悲观。 9 月除了地产去库存速度仍在加快以外，土地成交金额同比也出现了较为明显的放大，地产投资或在四季度企稳回升。第三产业再度成为了 GDP 增长的亮点，但如果制造业不能企稳，经济下行的压力犹存。随着通胀压力逐渐减小，未来宽松货币政策的空间又在逐渐打开，预计四季度或仍有一次全面降息，且还会有一到两次全面降准。

专题：中英关系升温，促成中国产业结构调整。国家主席习近平 19 日离京访英，中英有望在多个领域展开重要合作，以促成中欧建立更为紧密的经济联盟。尽管中国 GDP 增速连续两个季度破 7%，但第三季度国内生产总值仍为历史上第三季度单季的最高值，且第一、第三产业的第三季度 GDP增速仍高于第二季度，只有第二产业出现放缓迹象。中国经济存在结构性问题而非整体放缓，中欧经济的互补性将有助于进一步改善中国经济结构，利好高端装备制造业。

策略：继续震荡上行，注意回调风险。市场目前仍处于反弹中继，资金有向主板转移的迹象。短期注意回调风险，可逢高适当降低仓位；反弹有可能形成板块轮动的局面，可适当降低创业板仓位，换到主板超跌且反弹涨幅不大的板块股票中；建议关注超跌且反弹幅度不高，而盈利预期有所改善的券商、高铁等板块；行业主题上建议关注十三五规划中投资会超预期的核电、光伏、充电桩等领域个股。

房地产行业：1-9 月份全国房地产开发和销售情况公布。 房地产开发投资增速继续回落，未来可能会进一步放缓。近期托底楼市的政策也频繁出台，预计到年底之前销量仍然会维持高位，四季度是房地产销售的传统旺季，但销售增速进一步提升的难度较大，增速趋缓概率大。行业目前可能处于一个小周期的筑顶阶段，未来政策仍将以托底市场为主。重点推荐新华联（000620）。

机械行业： “十三五”规划投资思路。经济发展从工业经济向服务经济转型和新型互联网商业经济模式都高度依赖于制造业提供的坚实保障，智能制造设备、海装及船舶、轨道交通、新能源环保、农机装备等领域迎来新的发展机遇，建议关注相关领域重点公司。重点推荐巨星科技（002444）、新研股份（300159）、应流股份（ 603308）。

军工行业： “十三五”规划投资思路。 “调结构”和“促创新”依赖于制造业的升级尤其是高端制造业的突破，航空航天装备是中国制造 2025 中重点发展的十大领域之一，国防企业在将承担技术攻坚的重任。建议关注航空器平台、航空航天发动机、机载设备与系统、航天装备等领域重点公司，重点推荐中直股份（600038）、中航光电（ 002179）、海特高新（ 002023）、振芯科技（300101）。

大洋电机（002249）： 三季报净利 2.17 亿元。三季报业绩符合市场预期，业绩增速主要来自新能源动力总成系统及旋转电器业务增长。公司逐步推进上海电驱动收购交易，年内大概率获得核准通过；参股中新汽和泰坦能源，逐步打造“大洋”舰队。按照增发收购完成后的股本 23.5 亿股计算，预计公司 2015-2017 年 EPS 分别为 0.14 元、0.28 元和 0.38 元，对应 PE分别为 90 倍、45 倍和 33 倍，维持“买入”评级。