每日市场观点：政策预期难证伪，关注蓝筹 

、国海策略评论：

1、蓝筹暴涨核心逻辑：机构低配+预期年内稳增长

房地产“利息抵个税”并没有被证实，但地产版块的行情扩散到整个蓝筹板块，收盘领涨的板块是银行、券商和家电。预示着目前的逻辑并不只是房地产政策，而是“投资者低配+年内稳增长政策预期”，我们认为年内稳增长政策是大概率事件，而且在中央经济工作会议之前难以证伪，所以蓝筹的行情还将持续，当然由于受制于增量资金进场速度还不够快，行情级别远达不到去年底的级别。

2、布局供给侧改革的稳增长标的

前期涨幅较大的个股需要继续规避，板块配置上，一方面建议关注地产产业链，涉及到地产、家电、建筑、建材，另一方面，由于政策方向并不明确，但只要涉及到稳增长，银行板块肯定受益。

二、市场表现：

上证综指涨幅2.33%，深证成指涨幅0.87%，创业板指跌幅1.59%，两市成交额8370 亿。板块方面，券商、银行和家电领涨，计算机、电子和轻工制造领跌，主题方面，PM2.5、食品安全、石墨烯领跌。

三、影响市场的信息：

1、李克强主持召开国务院常务会议，部署在多地开展金融改革创新试点，提升金融服务实体经济能力。选择一批条件成熟的地区分类开展金融改革创新试点。进一步深化金融改革开放，坚持有管理的浮动汇率制度，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定，妥善化解风险，有序实现人民币资本项目可兑换。支持广东、天津、福建自贸区在扩大人民币跨境使用、资本项目可兑换、跨境投融资等方面开展试点。全面实施燃煤电厂超低排放和节能改造，大幅降低发电煤耗和污染排放；对超低排放和节能改造要加大政策激励。

2、财新援引权威人士称，股票发行注册制正式推出有望早于《证券法》的修订整体完成。至于现行法律与注册制的要求相抵触，全国人大常委会将采取一些特殊的办法来解决，包括授权国务院调整股票发行有关行政审批的实施，或对《证券法》进行一次必要的小范围修改两种途径。

3、国家发改委将简化申报程序，精简申报材料，提高审核效率；满足条件的企业债可以豁免复审环节，经过第三方机构对信披完备性、充分性、一致性和可理解性进行审核后，可由发改委直接核准。

4、美国11 月ADP 就业人数+21.7 万，预期19.0 万，前值从18.2 万修正为19.6 万。