铜

昨日沪铜先下后上，但尾盘价格有所拉下并持仓量有所减少；外盘伦铜有所下行，受阻于6900美元，并触及5日均线；美原油跌2.12美元收报77.46美元，原油对80美元的冲击将成为后期的关键；美元指数反弹0.24，但受制于20日均线，后期仍存在着下行的可能。

目前短线有少许的获利压力存在，但中线来看仍有继续上扬之势，中线多单可继续持有，如想增仓者可逢低买入。

陈银银13588708703

锌

国内沪锌昨日继续上行创出新高，终盘收至17870；隔夜伦锌因受美元上涨而从稍早的涨势中回落，收至2215。沪锌已经连续六个交易日创出新高，日线沿布林轨道上轨攀升，其上升通道相当稳固，不经过加速涨势很难结束，继续看涨，今日若整体商品市场显强，关注沪锌18000一线表现。

操作上：中线多单继续持有。

吴元丰

13738109096

橡胶

昨日沪胶延续冲高的走势，但尾盘减仓下行，多空方均有所减仓。沪胶经过连续的拉升后已接近22000的压力线。日胶突破240日元上方，但日胶持仓规模仍然偏小。近期市场行情与基本面情况关联不大，更多跟随周边工业品以及原油的动向。隔夜原油走低，技术上沪胶处于超买状态，有技术回调的需求。今日可能减仓回调整理，关注5天线的支撑情况。

尝试远近月的套利交易，短线参与。

陈晨

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燃料油

隔夜NYMEX原油期货收于带上下影线的大阴线。油价下跌2.12美元，跌幅2.66%，收报 77.46美元/桶。美国10月谘商会领先指标月率上升0.3%，低于预期。股市走低，美元反弹，令油价承压走低。预期油价在80一线暂时压力较大，市场对油价突破80美元仍存在疑虑。国内燃油昨日窄幅震荡收小阴线，经过前日大涨后燃油继续走高动能减弱，加之自身需求不佳，资金市的行情来去很快，今日将跟随原油回调。

关注下方均线支撑，短线参与。

大豆

隔夜美盘上涨12美分至1039美分/蒲式耳，受需求良好的基本面利多因素支撑，当天美盘摆脱了周边市场疲软的利空影响而收涨。昨日盘前美国农业部公布的出口销售报告显示，截至11月12日当周的美豆净出口销售量为134.97万吨，其中中国作为主要买家采购72.47万吨；当周美豆出口装船量达到创年度新高的172.42万吨，其中发往中国的数量为91.45万吨。技术上美盘继续向1070美分的中期阻力位靠近。

大连大豆1009合约周四下跌5元至3803元/吨，当天市场成交量减7万手至15.2万手，持仓量减3000手至21.3万手。受隔夜美盘冲高遇阻影响，昨日连豆跳低开盘，随后价格回升至3800元上方窄幅整理，全天大部时间波幅不足10元，持仓成交都有减少。技术上连豆近期沿5日均线震荡盘升，上行趋势仍完好。预计在隔夜美盘上涨带动下，今日连豆将有所上涨，近期可能试探3850元的重要压力位。

投资者操作上多单适量持有。

李飚

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豆油

隔夜美盘12月豆油收盘39.45美分/磅，下跌30美分，豆粕强劲以及原油疲软共同压制了豆油价格。大连豆油1005合约周四收盘上涨12至7614元/吨，成交量减6万手至8.6万手，持仓量减8000手至14.6万手。因隔夜美盘调整，当天连豆油略有低开，但其后盘中走势相对较强，最终豆油仍以超过周三收盘价结束交易。现货市场，国内四级豆油报价7100～7500元/吨，最低报价有100元的下调，最高报价则有100元的上浮，现货报价区间有所扩大。

操作上建议投资者多单继续适量持有。

油脂

一、豆油

CBOT收盘下跌，1月合约下跌0.29报收39.89美分/磅。主要是国际原油走弱。周一盘后美农业部公布的周作物生长报告，截至11月8日，当周美国09/10年度大豆收割完成75%，符合此前市场预测的70%-80%区间。截至11月9日，CBOT豆油总持仓为24万手，增长3187手，基金多单为4.67万手，减少2766手；空单为2.89万手，减少3694手，基金净多为1.77万手，增长928手。

二、菜油

WICE收盘下跌，1月合约下跌0.6加元，报收403.8加元/吨。中国最新的油菜籽进口规定可能导致加拿大对华出口大幅减少70%，这给盘面构成长期压力。加拿大加快了油菜籽步伐，这也给盘面构成压力。市场认为今年菜籽产量可能加拿大统计局预测的950万吨高出100万吨。

三、棕榈油

BMD2月毛棕榈油合约收低29令吉，达2371令吉/吨。ITS公布11月1-15日棕榈油出口量为674148吨，比上月同期增长了13%，共向中国出口了194548吨，上月同期为134430吨。

美国国家油籽加工协会表示，十月份美国大豆加工量为1.55262亿蒲式尔，比市场预期高出1800万蒲式尔。东部时间11月13日周五早晨，美农业部(USDA)公布了截至11月12日(周四)的一周出口销售报告。当周美国2009/10年度(09年10月1日起)豆油净出口销售量1.24万吨，较前周显著提高、较前四周平均水平提高10%，符合此前市场预测的0.5万-2万吨区间，当周美国2009/10年度豆油出口装船量为1.68万吨，较前周和前四周平均水平分别削减39%、63%。

美农业部公布11月份供需平衡表，11 月报告中将全球油料作物供求数据进行相应调整。报告对2008/09 年度数据变动较少，其中将2008/09 年度油料产量调高80 万吨，结转库存增加93 万吨，其它数据变化均较少。对于2009/10 年度全球油料作物数据变动较大，其中将新年度全球油料产量提高至4.28亿吨，较10 月调高355 万吨，主要是调高了全球大豆和油菜籽产量，尤其是大豆产量。全球植物油库存消费比低于8%的平均水平，这将对油脂构成长期利多。短期重点关注通胀预期、原油价格和天气炒作。

建议：预计豆油1009平开震荡走高，前期多单持有，盘间短线参与。

彭盛13588140689

白糖

因美元走强，商品市场下滑，投机抛盘令糖市承压，周四ICE原糖期货收跌，3月合约下跌56点以22.74美分报收。国内郑糖窄幅振荡，收于5日均线上方，10日均线仍然呈现良好支撑，1005合约4570-4590一带的支撑仍然有效。昨天周边工业品大幅走强，投机资金的转移也影响了农产品市场的活跃度。目前广西开榨糖厂日益增加，市场关注出糖率的变化和新糖的产量，以及相关政策面的消息，在没有明确消息的情况下，市场表现较为谨慎。技术上看，均线系统继续对糖价提供支撑，9月合约关注5日线的支撑和4870-4890一带的阻力。

现货方面：昨天主产区柳州的现货报价出现小幅上调，南宁中间商因手中糖源较少没有报价，湛江中间商暂无报价，各地整体维持一般的销量。具体情况：柳州：中间商报价4225元/吨，报价较昨日上调15元/吨；凤糖集团没有报价，博宣糖厂新糖报价4300元/吨，下午中间商、博宣均暂停报价。南宁：中间商手中糖源较少，暂无报价；南宁大集团新糖报价4350元/吨。贵港：中间商陈糖报价4260元/吨，新糖报价4350元/吨。云南：昆明报价4200元/吨；广通报价4080--4100元/吨，报价较昨日上调20元/吨；大理报价4040--4050元/吨，报价较昨日上调20元/吨。乌鲁木齐：报价4150--4200（新糖）元/吨

操作上建议短线参与为主。

卢静

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小麦

外盘方面美国小麦期货周四下滑，从近期涨势中回落，但收盘高于盘中低点，受CBOT大豆期货持坚支撑。CBOT 12月小麦期货合约收低3 3/4美分，至每蒲式耳5.62 1/2美元。国内郑州强麦昨日继续窄幅整理，市场交投兴趣缺乏，基本面净淡，市场波澜不兴。现货方面本周拍卖受天气因素和年末消费趋强的影响成交数量较上周增加，呈反弹趋势。现货报价河南鹤壁市浚县粮食局09年本地产2级白小麦收购价2010元/吨，高优505收购价2100元/吨，本地产特制一级小麦粉汽车板价2500元/吨，与昨日持平。邓州市久友面粉有限公司09年本地产2级白小麦到厂价1800元/吨，较昨日上扬60元/吨；一级精粉出厂价2450元/吨，特制一级面粉出厂价2320元/吨，二级次粉出厂价1600元/吨；一级麸皮出厂价格1420元/吨，较昨日下降40元/吨。小麦播种方面针对近期低温雨雪天气影响，农业部提出以立足早管、细管，以促蘖长根、塑造群体、防止冻害、培育壮苗为重点的五项措施加强冬小麦田间管理。

操作建议：强麦未能积聚力量冲击前高点，震荡格局延续，后市在国家提高小麦收购价和拍卖价给强麦期价以底部支撑下下跌空间不大，中线仍以逢低做多为主，关注后期天气状况。

张凌燕

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玉米

外盘方面CBOT玉米期货周四收低，受美元上涨、原油价格下滑及需求疲软打压。12月玉米合约收低3美分，报每蒲式耳3.95美元；3月玉米合约收盘收低3美分，至每蒲式耳4.10 3/4美元。国内大连玉米昨日冲高回落，盘中创出本次反弹新高1773点，终盘收1765，上涨1点。国内现货方面,玉米现货价格收到天气因素支撑，吉林松原赛力事达公司为增加收购量，上调了玉米收购价格。目前挂牌价格为1480元/吨（二等），1460元/吨（三等），较前日上涨了40元/吨。天气转好及价格上调，使该企业日收购量收200吨左右涨至昨日的500-600吨上下。当地开秤收购的粮库及贸易商价格基本与该企业涨价后持平，企业仍存竞争压力。港口方面受不良天气影响，收购困难港内贸易商继续上调玉米收购价。目前锦州港口09年产新玉米干粮收购价涨至1710-1720元/吨。较周初再涨了15-20元/吨，平舱价也由1750元/吨，涨至1770元/吨。广东方面由于海上风大，船期延误，且有部分船只紧急拉煤，目前广东港口只有3万吨玉米库存，价格也是持续高位，且有继续上扬的势头。收储方面未有确定新的消息，按照之前传闻看今年收购方式可能有所调整，国储一家独大的方式预计将改变，多方收购主体入市有利多成分，但收购价格上与去年比变化不多，主要体现在销售补贴上。

操作建议：恶劣天气造成的局部供应紧张将继续支撑期价强势整理，同时收储政策未定给市场不确定因素，暂难发动大的涨势，短多交易为主。

塑料

NYMEX原油期货周四收低，震碎股市下滑，因一系列备受关注的经济数据令市场对美国经济复苏缓慢的忧虑升温。NYMEX12月原油期货收跌2.12美元，跌幅2.66%，报收于77.46美元/桶。

周四连塑主力1001合约小幅高开于11700元，开盘后震荡走低，收盘于11570元，较前一结算价下跌85元，日内小幅减仓，成交量大幅减少6.5万手。现货方面，昨日石化厂家位置LLDPE出厂价不变，主流出厂价维持在11200-11250元/吨；各地区现货市场氛围热度稍减，前期石化厂家接连调涨的利好逐步消化，下游厂家采购水平稳定，整体需求偏淡，成交不多，市场主流价维持在11200元/吨。技术上来看，连塑主力1001收于一根实体阴线，但仍处于5日均线之上，MACD指标依然处于多头区域，整体上涨趋势并未改变。

操作上，连塑整体虽然依旧看涨，但高位谨防回调风险，投资者前期多单逢高获利了结，不可盲目追高。

留彦

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棉花

美棉昨晚走高，住要手到当周美棉出口销售报告以及美圆自高点回落影响。国内棉花现货继续上涨45元至14361元/吨。郑棉昨日回调，持仓继续增加，成交缩减。为满足纺织用棉需要，稳定棉花市场，国家储备继续抛售50万吨储备棉，其中2006-2007年度竞卖底价12900远/吨，2008年度竞卖底价13000元/吨。短期来看，郑棉受抛储影响回调，但仍要关注市场资金动向。

预计短期内郑棉将在继续15300-15500的区内震荡，操作上建议暂时观望为主。

俞卿

85165641

PTA

NYMEX原油期货周四收低，跟随股市下滑，NYMEX12月原油期货收跌2.12美元，报每桶77.46美元。美国劳工部周四公布，美国11月14日当周初请失业金人数持平于50.5万人，但10月领先指标上升0.3%，预估为增加0.5%。昨日郑州PTA在日内窄幅震荡，尾盘跳水，主力1001合约开盘7886，最高7946，最低7876，收盘7890元/吨。现货方面，昨日内盘主流现货现款自提成交水平价7650-7700元/吨，外盘近洋现货现款船板成交水平价920-925美元/吨，亚洲PX现货价格1026-1027美元/吨FOB韩国。

目前受原油在冲击80美元附近有所反复，短期仍然向好，PTA仍可多单持有。

张周

85057179

黄金

昨日NYMEX原油出现较大下滑。美原油12月合约下跌2.12美元收于每桶77.46美元，美原油01合约下跌2.05美元收于每桶78.05美元，今日早盘油价有小幅走高。美国11月14日当周初请失业金人数持平于50.5万人，但美国经济咨询商会公布的数据称10月领先指标上升0.3%，预估为增加0.5%。市场信心不足使得短线油价出现下滑。短线油价仍震荡为主。股市以及商品市场回落，加之经济数据不佳使得市场风险偏好减少，美元兑主要货币上涨。美元指数昨日报收于75.299点，上涨0.210点。短线美元继续出现小幅下滑的可能较大。昨日黄金出现一定震荡，美元走强一度打压金价。美黄金主力12月合约昨日收于每盎司1145.2美元，上涨1.6美元。今日早盘金价小幅走低。短线金价仍有较大的上扬空间。上海期货交易所黄金期货1006合约收于每克250.26元，上涨0.77元。

操作建议：日内金价或继续维持小幅偏强震荡，前期多单继续持有。

王大鹏

85100792

股指

消息面：人民币兑美元中间价6.8274，升值1个基点。短线人民币或继续出现小幅升值。昨日不是很景气的经济数据打压了股票走势，同时能源板块也对市场形成拖累。道指收于10332.44下跌93.87点。短线美股或继续小幅震荡。恒指受周边股市的拖累，出现一定下滑。恒指收于22643.16点下跌197.17点。A股市场昨日出现一定震荡，受到权重股上涨的影响。上证指数收于3320.61点，上涨17.38点。

操作建议：短线市场或出现小幅上扬，热点向权重股转移。