国债期货：

国债期货周三市场情绪偏弱，全天震荡收跌呈倒 V 型。截至收盘，10 年国债期货主力合约 T1703 收盘报 97.230 元，较上日结算价跌 0.14%；5 年国债期货主力合约 TF1703 收盘报 99.345 元，较上日结算价跌 0.03%。

资金面方面，Shibor 中长期利率均有小幅走升，隔夜、7 天和 14 天期品种均有下跌，其中隔夜和 7 天期品种分别下跌 3.7 和 4.4 个 BP。央行周三进行 100 亿 7 天期和 100 亿 14 天期逆回购，当日公开市场有 1600亿逆回购到期，实现净回笼 1400 亿元。年末 MPA 考核时点已过，流动性有所缓解，央行维稳资金面平衡意图不变，短期内资金面向好，但需警惕春节前流动性隐患。

银行间债市方面，银行间现券利率涨幅扩大。一级市场方面，财政部发行的 1 和 10 年期国债，中标收益率分别为 2.7105%和 3.0956%；农发行新发的 1、3、5、7 和 10 年期固息债，中标收益率分别为 3.20%、3.54%、3.70%、3.83%和 3.85%。外汇方面，购汇新规开始实施，有外媒称中国已准备汇率风险预案，必要时对国企强制结汇，离岸人民币逆势大涨 300 点升破 6.93，体现央行维稳态度坚决，但从侧面也反映出人民币贬值压力仍较大。短期经济企稳向好，货币政策防风险明确，债市仍未有实质性利多因素出现。操作上，预计债市将持续震荡，策略以防御为主。

结论：建议策略以防御为主。

股指期货短线交易策略

短线交易策略仅供日内短线交易者或者短线波段交易者参考，尾市平仓或者轻仓隔夜。周四（1 月 5 日）IF1701 合约交易策略：

 

多头策略

1) 目前持有的多单跌破 3350 点止损，3360 止盈。

2) 突破 3360 点，买入，3345 点止损，3420 点止盈。

空头策略

1) 目前持有的空单突破 3360 点止损，3340 点止盈。

2) 跌破 3340 点，卖出，3350 止损，3320 点止盈。

投资建议仅供参考，投资者据此入市，风险自担。