国债期货

国债期货周四早盘短线拉升后一路下挫翻绿，午后宽幅震荡，尾盘反转所有合约大幅收红。截至收盘，10 年国债期货主力合约 T1703 收盘报 97.450 元，较上日结算价涨 0.28%；5 年国债期货主力合约 TF1703 收盘报 99.580 元，较上日结算价涨 0.27%。

资金面方面，Shibor 利率两极分化明显，短期品种大幅下跌，中长期品种持续上扬。央行周四进行 100 亿 7 天期逆回购，当日公开市场有1500 亿逆回购到期，实现净回笼 1400 亿元。临近春节，央行提前暂停14 天期逆回购，连续三日的大额净回笼表明央行无意货币政策过度宽松，但资金面仍延续宽裕格局。

银行间债市方面，银行间现券利率微幅上行。一级市场方面，进出口行招标发行的 3、5 和 10 年期固息债，中标收益率分别为 3.5618%、3.7452%和 3.9042%；国开行 3 年期固息债中标收益率为 3.5650%。外汇方面，离岸人民币一度怒涨 700 点，连破各大关口，美元指数更是创两月最大跌幅，央行的干预预期确实有对人民币构成支撑，但债市给出的反馈却是平淡无奇。12 月财新综合 PMI 创近四年新高，大部分分项指标展示出一片经济乐观景象，货币政策防风险明确，债市仍未有实质性利多因素出现。操作上，预计债市将持续震荡，策略以防御为主。

结论：建议策略以防御为主。

股指期货短线交易策略

短线交易策略仅供日内短线交易者或者短线波段交易者参考，尾市平仓或者轻仓隔夜。周五（1 月 6 日）IF1701 合约交易策略：

 多头策略

1) 目前持有的多单跌破 3350 点止损，3360 止盈。

2) 突破 3360 点，买入，3345 点止损，3420 点止盈。

 空头策略

1) 目前持有的空单突破 3360 点止损，3340 点止盈。

2) 跌破 3340 点，卖出，3350 止损，3320 点止盈。

投资建议仅供参考，投资者据此入市，风险自担。