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2017年，七禾网推出投资直播间并上线全新栏目【高手&机构面对面】，每周邀请一位市场上的投资高手或者优秀私募机构做客七禾直播间分享投资心得及市场热点，本期（6月29日）邀请到的是章位福，以下是直播对话的文字整理。

本期嘉宾：章位福，期货程序化交易高手。江西人，早年在福建打工，现居浙江。少年时因家境一贫如洗，初一下学期就辍学，做了一年多陶瓷工后改做理发师，经过15年多时间的努力，白手起家，从一名普通的理发师成长为20余家连锁美发店的老板。2003年开始接触股票投资，2009年底参与期货交易。通过努力自学和参加相关金融培训课程，2010年实现了期货程序化自动交易。使用金字塔平台自动化交易，目前主要交易商品期货，多品种、多周期、多策略组合交易。

精彩观点

程序化并不复杂，它是一个执行我们思想的工具。

（大部分人亏钱的原因）主要是人性，人的贪婪和恐惧，以及不一致交易的习惯。

（如果到目前为止是亏钱的）第一个方式就是认输退出，彻底不要玩；第二个方式就是重仓一博，我只做一次，要么爆仓，要么暴利，但是做完这一次以后也退出市场；第三个，如果确定要继续做下去，那必须要重新调整交易理念。

（如果已经成为盈利的少数人）第一个就是长期参与；第二个就是要让复利成为你的朋友；第三就是轻仓，防范突发事件。

所有品种的行情，它不是完全随机的，而是随机的加确定的。

组合测试可以验证这是不是属于普适性相对高的方式，如果普适性较高，我认为就值得深挖。

（编程的几个要点）第一，逻辑是否合理；第二，多空语句是否对称；第三，策略参数的适应性，参数要少，尽量简化；第四，化繁为简，大道至简；第五，精细化控制。

用指数来发信号，一是避免了跨合约的跳空，二是指数是所有合约的加权平均，它的稳定性相对来说要高一些。

对于今年的行情，我们应该用中庸的心态来对待，保守的资金管理来应对。

我的整体程序化交易理念是中庸，遵循逻辑，先有想法，再去编程，编程完以后，我们才知道所以然。

做小周期比做大周期的难度更大，策略失效的可能性更高，需要经常调整，而且对市场波动的特征要有非常好的敏锐度。

计算机始终如一地执行着我的思想，让我轻松舒服地在这个市场上存活。

我的资金管理理念只有一个，就是资金曲线在回调的过程中，我只加仓，不减仓。

我认为回撤到一定程度，就与震荡到一定程度总要来一波行情的道理是一样的，所以在这个过程中，反而是一个加仓的好时机。

量化交易者一定要找到属于自己的交易风格，不能评判哪个好或哪个不好，适合自己的交易策略才是最好的。

（想要做好程序化）第一个必备条件是热情；第二个是细心；第三是要有客观的逻辑性。

章位福老师在节目中展示的策略，自2000年1月至今的全商品测试曲线，感兴趣的读者可以加微信894920782（七禾网傅先生），免费获取策略源码。

视频节选

主持人：各位观众朋友大家晚上好，欢迎大家收看本周七禾网的高手面对面节目，今天很高兴邀请到了程序化交易高手章位福老师，由他来和大家分享如何做一个有思想的程序化交易者。章老师同时也经营美发连锁店，目前有将近30家分店，在实业和投资方面都有不错的成绩。他于2010年开始期货程序化交易，目前以多策略、多品种、多周期的方式交易商品期货。章老师在程序化方面始终主张大道至简、先有思想再有策略的理念。这个逻辑和思想可能要从市场的本质说起。章老师，在您看来，投机市场的本质是什么？

章位福：大家晚上好，非常高兴有这个机会跟大家做一个经验分享，今天晚上我会着重以一个程序化交易者的角度跟大家做一些经验分享，包括我的一些交易经验。我是大约2003年的时候开始做股票，到2009年的时候开始接触到程序化，然后从2010年开始一直用程序化做到今天。现在程序化交易的普及率越来越高，但很多人觉得程序化是很高深的，我今天想分享的是，其实程序化并不复杂，它是一个执行我们思想的工具。做程序化我们要从投机市场的本质说起，我们都知道不管是做股票还是做期货，可能100个人里面只有5个人或者3个人能稳定盈利，大部分人都是亏钱的，这是一个现象。也有很多人开玩笑说，恨一个人，就把他拉进股市或期市；爱一个人，也把他拉进去，反正爱恨都拉。但既然我们进了这个市场，我们就不得不客观地面对这个问题，就是少数人赚钱、多数人亏钱。我经常反思这个问题，我想行情不是很简单嘛，不是一上就是一下，为什么会让90%以上的人是亏钱的，5%的人才能在这个行业生存，所以这很残酷。

主持人：您认为他们亏钱的主要原因是什么？

章位福：我觉得主要是人性，人的贪婪和恐惧，以及不一致交易的习惯，举例来说，开仓买进去以后，设一个止损，等行情快到止损位置的时候，他觉得又有其他的条件或者其他的理由，想把止损再往下移一点，到后面就变成一种死猪不怕开水泡的现象。然后赚很多的时候他可能会觉得这个市场挺好的，他就是股神、期神，然后就开始把杠杆加得特别大，这样只要行情一不好，就很可能爆仓。所以投资其实跟赌场是一样的，只有少数人赚钱，只属于少数人的游戏。如果我们是大多数人，就是到目前为止我们是亏钱的，那我们要怎么办？我有几个想法跟大家分享一下，第一个方式就是认输退出，彻底不要玩，这也许是最好的方法。第二个方式就是重仓一博，我只做一次，要么爆仓，要么暴利，但是做完这一次以后也退出市场。第三个，如果确定要继续做下去，那必须要重新调整交易理念，其实交易一买一卖很简单，但是它是由人脑决定的，那人的脑子里面的这种理念就变得很重要。我经常看七禾网的网站和微信公众号，只要是哪个高手访谈一出来，我都要去找到他的一些特点跟我对比，我会思考我有没有具备他的优点，或者他的特点有什么跟我不一样的地方，我会不断地调整自己的交易理念，不断验证自己的理念正不正确。只有这样重新调整交易理念，然后不断地向少数者学习，才能够走向正确的方向，做正确的少数人，这是我的第一个看法。

那如果已经成为盈利的少数人了，那我们要怎么做？第一个就是长期参与，长期参与就是我们要做更严谨的资金管理，因为在这个投机市场上最根本的就是你要活着，活着就是不要爆仓，也就是要有足够的资金可以让你生存下来。第二个就是要让复利成为你的朋友，不要动不动说我一年要赚个一倍、两倍、三倍，这个其实我觉得很难复制，去年有一个投资高手，1500万赚到10亿，我是羡慕嫉妒，但是我知道这不属于我的风格。第三就是轻仓，防范突发事件，如果我们已经有一套相对稳定盈利的赚钱系统，我们反而要保守一点，能够长期参与，不要让系统性风险发生在我们身上。

主持人：您讲的后面三点其实就是我们做系统化交易或者程序化交易要做的事情。既然只有少数人才能成为盈利者，那您认为在投机市场如果要走上稳定盈利，它的关键是什么？

章位福：我从2010年开始到现在，过程中当然有波折，但是总体还是以平均每年以30%的复利速度在增长。要做到稳定盈利也不能完全说就是用程序化，不能说程序化就能稳定，没有这种事情，还是要找到市场最根本的一些东西。我总结起来就是寻找确定性、剥离随机性，这个是非常重要的。什么是寻找确定性？在我的观念里面，所有品种的行情，它不是完全随机的，而是随机的加确定的，这组成了品种的行情，我们通过交易的经验，或者通过我们所学习的一些东西，或者向一些优秀者学习，我们找到一些确定性，我们去交易这些确定性，那交易就变得相对可确定。

我总结了有几大方面的确定性。第一个就是资金盘口的确定性，比如一个一千万或者两千万的单子，他今天要入场，他不可能一口气进去，他需要循序渐进地入场，可能是10手、20手慢慢打，这样的话它就会有盘口上面的特征出来。第二个就是期现价差的确定性，就是期货的价格跟现货的价格有很大的差距，就拿前段时间的鸡蛋来举例，鸡蛋现货其实已经非常低了，但是期货价格是比较高的，有的时候甚至高出了50%。我觉得期货是跟着现货走的，现货就像是主人，就相当于是一个主人带着一条宠物狗，有的时候宠物狗会往左往右，或者往前往后，但最终它还是跟着这个主人的，因为它要跟着主人才能回家。比如鸡蛋前段时间期货是比较高的，现货比较低，那如果现货在继续往下跌的过程中，那我们在期货上去做，那它应该会跌得更多，这个也是一种确定。期现价差这方面，到目前来看的话也是有一些确定的因素在里面，我实际观察到了鸡蛋，大家可以从寻找确定性的角度去寻找市场上的一些可以被找到的因素，这个是我们做交易的第一步。我觉得凡是能够稳定盈利的人，他必然有一套理念或者逻辑在里面，而这个逻辑就要看每个人找到的确定性的因子。第三个就是供求关系，这个更宏观一些，商品现货的供求关系的确定性，也给我们带来了比较好的投资机会。我刚才把现货比喻成主人，期货就相当于是宠物，比如说主人跟宠物在逛街的话，可能宠物狗会东窜西窜，但最终还是会回归到主人这边。供求这一方面，基本反映在日线级别上面，如果供求有变化，它在日线上面就会反映出来，所以在日线上就是显示供求关系的确定性。第四个就是多空涨跌严重失衡所带来的一些确定性，就像去年“双十一”，行情很快拉上去，这个时候所有做多的人都盈利了，大家都在想，如果我比别人平仓快一点，可能可以平到更好的价位，所以如果涨得特别高后，一根大阴线下来，接下来下跌的可能性就变得非常高，这个我也称之为是一个确定性的特征。还有一个就是波动极值，相当于是在更大的、更宏观的K线上面，比如在日线上面有很大的一波行情，这一波行情出来以后，大部分的长线投资者都能够盈利了，这个时候行情会有几种可能发展，但我觉得概率最大的有两种，第一种是继续上涨，因为疯狂可以更疯狂；第二种，它可能到一定极值的时候，就直接地直线垂落了，这也是交易者心理所导致的。所以我觉得在我们做程序化之前先要搞清楚，我到底要做哪一个确定性，或者我能找到的相对确定性是什么？

主持人：章老师您目前是利用这其中的哪几个确定性来交易的？

章位福：目前我主要就用第三个，就是供求关系的确定性，价差这一块也在少量尝试。我们做程序化有个好处，策略可以有很多套，价差的确定性现在是有在做，还有一个波动极值是已经把它跟供求关系确定性融合在一起了。就相当于是我能够发现的一些特征，如果我能够把它变成我的交易策略，那我就会这样去做，并且经过测试。