斯坦利.克罗是美国著名的期货专家，1960年进入全球金融中心华尔街。他在华尔街的33年之中，一直在期货市场上从事商品期货交易，积累了大量的经验。在20世纪70年代初的商品期货暴涨行情中，用1.8万美元获利100万美元。他先后出版了5本专著，其中最著名的是《克罗谈投资策略》。

斯坦利.克罗将多年的交易经验进行了简化，笔者将规则概括为：在上升趋势中，只持有多头头寸，或不入市，不持有空头头寸。在下降趋势中，只持有空头头寸，或不入市，不持有多头头寸。根据这样的规则，笔者对克罗均线策略进行了代码编写，并做了初步测试。

为了测试结果尽量地接近实盘交易，我们把手续费设置为交易所手续费的1.5倍，开仓和平仓各加1个最小变动价位的滑点，测试的品种是所有活跃的国内商品期货指数合约，每个品种分配初始30万本金，以下是在日线级别的初步测试结果。

从初步测试的资金曲线和数据来看，表现良好，在全品种测试中，除了2017年略有亏损外，每年都是盈利的。胜率为38.97%，胜率相对比较低，在没有行情时，需要忍受长时间的亏损和回撤，但是盈亏比较高，达到2.14，综合胜率和盈亏比来看，该策略表现良好，是比较典型的趋势跟踪策略。

以下是该策略在部分品种指数合约日线上的单品种测试曲线图，其中红色粗体实线代表盈亏曲线。

焦炭

动力煤

橡胶

铜

总结：从初步历史测试结果来看，该策略表现良好，值得做进一步的深入研究。该策略虽然普适性良好，在国内大部分商品上长期来看都能做到正收益，但是在震荡行情中来回止损的次数较多。感兴趣的读者，可以根据自己的理解适当修改，做进一步的深入研究。

笔者水平有限，本文仅供程序化初学者或想学习程序化的交易者参考，部分观念可能带有一定的主观性和局限性，如果有不同意见或其他疑问，或者想要了解程序化的哪一块内容，欢迎大家在文章下方留言，笔者会尽可能地为大家解答。

感兴趣的读者，请扫描下方二维码，关注“策略源码”微信公众号，在公众号中直接文字回复“领取源码”，根据提示添加“七禾源码”小编微信，即可免费领取文章中金字塔版本的策略源码，以及领取更多其他策略源码和加入程序化学习交流群。

七禾网www.7hcn.com研究中心研究员 傅旭鹏

风险提示：投资有风险，本报告仅是个人观点，仅供参考，不构成投资建议。

七禾网研究中心合作、咨询电话：0571-88212938