我们都知道，做交易最重要的点就是风险控制，因为它是交易的安全保证，只有保证活在这个市场里面，才能有机会实现盈利。虽然大部分投资者都明白风险控制的重要性，但在实际交易中却往往做不到。例如很多人胡乱盲目止损，为了止损而止损，成为亏损的重要原因。那么怎么做才算好的风险控制？事前、事中、事后的风控又该怎么做？七禾网盘点了二十位资深盘手对于风险控制的理解和总结，分享给大家。

杨成金：做过股票、权证和外盘，拥有10年期货交易经验，专职交易者，手工交易，以技术分析为主。在得第八届“蓝海密剑”中国对冲基金公开赛上，荣获晋衔奖和“大校”军衔。

其实，资金量达到一定程度前谈风险控制有点形而上学，现在商品市场的容量很大，几百万甚至几千万在一个活跃品种里面算不了什么，几万块的帐户谈风险控制实在是有点把简单的事情做复杂了。

这里有一个基础问题，那就是我们的生活成本，一般人月生活成本在几千元不等，解决了吃饭问题后再谈交易中的风险控制就客观得多。否则，如果一天赚了几千几万或亏了几千几万，人的常规思维难免想到自己一个月也才几千的生活费用，就非常容易陷入患得患失的自我纠结中，这只是举个例子说交易中到处都存在心理情绪上的陷阱，无穷无尽。

交易中没有真正的风险，唯一的风险就是自己不能控制自己，这才是致命的。自我失控，既不能尽可能的客观判断行情、体会多空强弱，也不能踏好行情节奏做好交易上的开加减平，一旦失误自我懊悔沾上身，自我毁灭就不会远了。

感觉不行了，就休息，没人笑话你，做交易的人从来就不应该在意这种世俗的虚无。

赵九军：大庆鼎诺投资公司总经理，2008年进入期货市场，在大通期货实盘赛获得第七名，2011年在金融界主办的领航中国期货大赛获得标准组第8名，2016年CCTV期货大赛获得第7名，2016年资管网全国资管产品排名第二名，2016年第八届“蓝海密剑”中国对冲基金公开赛获得大校军衔。

关于止盈止损，止损就是说，我们开仓要选择离止损位比较近的位置，要选择顺大势，逆小势，在接近相当于箱体的下沿的时候做多，在相当于箱体的上沿的时候去做空，不要跟着市场的情绪去波动。市场大涨的时候，我们就做多，市场大跌的时候，我们就做空，那么就成了一个反向指标了。所以说，要顺大势，逆小势，这个时候止损就会很轻。止盈要看目标价位，比如说我做的是30分钟、1小时，那我止盈，肯定要设在1小时这个K线图体系上的，而不可能设到日线上去，或者是10分钟线上去。你的止盈跟你的系统本身就是相符的，你到底是要赚哪一部分钱，自己要先想好了。赚的这部分钱已经赚到了，还不走或者还不止盈，那就是人的问题了，那就不是系统的问题了。

陈海洋：2000年进入期货市场，亏损8年，期间6次爆仓2次破产，交给市场上千万学费后终于获得稳定盈利的钥匙。

期货里常说，控制风险，让利润奔跑，但是做起来却非常难因为行情不是我们能控制的，但是我们能控制风险。风控体系其实在我们千策星级战法中，从趋势选择，到入场点介入，到资金管理，都已经定义清晰了，严格按照星级标准去做就可以做好。

期货自带十倍左右的杠杆，所以我们风控第一步，就是降杠杆，用仓位去降低风险，然后通过交易系统和规则，在不同的止损要求、周期位置、浮盈状况下，综合进行仓位与止损调整，将风险控制在设定的目标之内，再追求收益最大化，让利润奔跑其实也可以理解为控制风险的前提下采取杠杆定制。

邓凯：永安期货研究员出身，后在新希望六和主要负责套期保值，目前在中粮饲料从事期、现结合原料采购，擅长基本面研究。

坚信“机会永远有，本金就那些”这句话，到目前为止还是能很好控制自己情绪的，所以自己风控也可以。

一方面我是属于那种不见兔子不撒鹰的人，就是我一旦看准一个方向，我一定等待最佳的时机去操作，这样的话我尽可能保证我的浮亏是很少的。另外一方面，在我浮亏的时候，我是从来不在浮亏时加仓。这样的话我在亏钱的时候，永远都是按试仓的比例去亏，所以就能保证本金的安全。

胡超：24岁，男，四川成都人，2000年接触股票，2008年进入证券投资市场，目前任百仑基金管理有限公司投资总监。

大赚大亏，主要是得益于风险管理还有对大赚大亏的定义，对一些基金来说，回撤10%可能不算大亏大赚，但是对于百仑基金来说，目前所有运行的产品本金回撤大多在千分之几，没有一只产品本金回撤超过了2%，对我们来说，在产品运行刚开始的时候，1%就算是大亏大赚了。市场对待风险和收益永远是公平的，盈亏大小在于你对风险的态度。

严格来说，我们只有事前或者说事中风控手段，没有事后风控。量化交易需要将极端的行情提前考虑到交易系统中去，当风险发生时，系统就会自动进行事中风控。而风险已经发生的事后风控，我个人认为是没什么用的。

王成：江苏宜兴人，2007年接触股票，2009年开始交易期货，主做日内短线，以技术分析为主，曾荣获期货日报轻量级组综合实力奖第5名。

重仓出击，分批快速平仓。开仓后只要行情向着仓位的反向跳动两个价位，就先平掉一半仓位，然后依次逐步减仓。其实还是在跟时间赛跑，重仓，反向波动的话时间不能拖。盈利的话可以跟着感觉去止盈。

邱正新：2009年进入期货市场，8年时间只做套利、对冲，从不做单边。其管理账户【qiu0488】在七禾网实战排行榜展示3年时间，净值达到68.03（2017年5月18日），复合收益率6703.14%，最大回撤13.92%。

若盈利可以头寸规模加大再加大，若亏损就减小再减小，打脸3次就不玩了，等一段时间再说。赚钱的时候使劲赚，亏钱的时候尽量少动多观察。单笔头寸亏损比预期的多就不管什么价格都止损，没有超过预期的亏损单子除非盟友强大，否则一段时间内都会处理掉。

刘鹏：现任某投资公司投资经理，曾在某期货公司专职化工研究四年，后在钢铁类企业学习成长。七禾网实战排行榜“tuohuangniu”账户操作人。

我的风控原则是，单策略最大亏损2%，通过单策略的止损情况倒推出仓位。比如说做空铁矿石，100w资金，那么这一次我的最大亏损就是2w，如果铁矿石止损是20点，那么我最多开10手单子，考虑到可能遇到流动性问题，我可能只开8手。

对于套利交易也是一样，实现找好止损位置，算好仓位再去交易。

这样也可以做到安心睡觉，对于每个策略的风险可控。实际上这种操作是在规避破产风险，也就是一次黑天鹅把大部分利润打掉，甚至亏损大部分本金。

袁劬玮：10年国内股市交易经验，8年外汇交易经验，5年大宗商品交易经验。在《时代周报》《国际金融报》等媒体发表过多篇针对宏观经济和商品分析的专业性文章。

在风控这块，如果是对冲账户，持仓量不超过50%，如果是不完全对冲的话，不超过30%，首次开仓的仓位一般在2%-3%，后续再根据情况加仓，多数是盈利加仓，但是也不排除在重要点位加仓。因为我做得是趋势交易，所以止损线会设置的比较远，货币的话我可能会选择100点左右，商品则看具体品种，像铜可能会设300-400点，螺纹则设置在30-40点。当然这里进场位置也很有讲究，进场位置好，那止损就可以小一点，关键还是进场。在我看来，止损其实就是亡羊补牢，关键在于你进场的时候一定要再三斟酌。我们还是要尽量减少止损，因为止损一次就相当于你被打败一次，你的资金量就会下降，实力也会相对减弱，不要把止损当做你应该做的事。其实做交易，你开仓的时候就应该已经都想好了，止损在哪里，止盈在哪里，只是为了开仓而开仓是不对的，这样的话根本没有必要做这张单子。在交易中，我觉得还是要慢，做了这么些年的交易以后，我觉得越慢越赚大钱。

汪金华：瑞达新控资本管理有限公司厦门分公司总经理，2005年进入期货市场，2010年后逐步悟道，2011年起交易始终“赚多赔少”，历经6年，账户从5万做到逾千万。

我所有的交易都是有计划性的，计划的内容就包含止损的点位或者价格区间，执行由助理解决，过程就轻松多了。初始的止损一般都是价格反向的1%。

至于止盈有两种模式，第一，乖离率大的时候主动止盈，如价格离五日均线5%会主动止盈部分头寸。第二，止盈会遵循开平一致性的原则，就是什么理由入市的，这个理由到了目标，或者理由不成立了就离场。

张锴：深圳前海财志资产管理公司创始合伙人，拥有15年期货交易经验，2009年至今连续八年盈利， 本金几乎无回撤，盈利后最大回撤基本控制10% 以内。

交易的第一要务是保住本金，然后才能谈盈利。所以在初期，我的侧重点是防守，用较轻的仓位去交易，再加上只做自己把握度较大的机会，就能保证本金回撤很小甚至零回撤，账户有盈利后，我的操作风格就会由初期的侧重防守型转向为进攻型，因为有了利润的保护，交易的仓位会适当放大，用已有的利润去赚取更大的利润。

长风秋雁：山东人，现居杭州，主做套利，2016年开始做外盘和期权，曾在某知名期货公司担任商品研究员、期现贸易经理，基金经理。

一个是看逻辑的变化，另一个是看整体账户的回撤和单个账户的回撤，这就涉及到风控体系了。第一，如果逻辑做错了，就要平仓，我们判断的逻辑和后期演化走出来的逻辑不一致，这时就要平仓。第二，单个头寸如果回撤到整个账户的1%或2%，这个头寸可能要考虑止损了。或者总账户回撤了5%，就要看一下现在所有的头寸是不是有问题。

苗东：职业期货交易17年，2011开始实现无人值守全自动程序化交易，把交易托管在交易所机房里。2003年至今14年中，有13年取得正收益。

所有人都厌恶亏损，我也不例外。我也亲身多次感受这种难熬的日子。对信心的打击很大，我也有恐惧，觉得看不到尽头。怎么去面对和度过这段时光呢？我觉得可能比探究交易技术都重要。对于我来说，有一个最简单有效的方法，每一次交易的时候，如果我觉得紧张，惴惴不安，就说明我现在所承担的风险可能超越了我的心理底线。这个时候，我第一个动作就是减仓，一直到心理很舒服为止。我们的心理承受力是不断的变化的，所以，我们要遵守我们的内心去评估自己该承担的风险，从而去拟定交易决策，承担合适的风险。当你持续亏钱，状态持续低迷，我们要做的事，就是收缩交易品种，降低交易频率，降低交易仓位，去更加耐心的等待胜率和盈亏比很高的交易机会，去恢复交易资金和信心。有的人可能会去强行交易或重仓翻本。也许大多数时间都成功了，但只要一次坏运气，就可以把自己逼到绝境。交易大作手利弗莫尔，最后的结局，就是这个样子。

张克伦：拥有7年期货交易经验，做过股票和权证。2010年开始研究程序化交易，目前拥有40多套可实盘交易策略，在蓝海密剑第八界中国对冲基金经理公开赛上，荣获年度先锋勋章机枪手第二名。

日内我是用固定点位止损，也就是说亏多少我是知道的，那么这样的止损就用小于2‰的单笔止损，再把总的暴露风险控制在一定上限，交易次数足够多了，在系统性回撤后不受影响，坚持下来，后面就会赚了。

隔夜我是用杠杆比例，净值计算总体仓位，首先保证本金安全，在赚到一定的安全垫后，就适当放大仓位，但是还是要做总杠杆比例上限控制，一般用小于4倍杠杆交易，再通过计算杠杆比例分到单品种上能分多少资金，单策略分多少资金，分细了，风险也就细化了。

我的本金回撤一般控制在5%，及少超出10%的本金回撤，峰值回撤在有安全垫的情况下视盈利多少定，但一般值在12%左右，不超20%，年化收益目标30%-80%左右，不追求高收益，追求稳定。

郭伟：网名“郭大侠”，在【七禾软件冠军侯】以“一剑封喉顺势借力”策略晒单分享，该策略从2016年8月8日到2017年8月22日，收益146.36%，是大波段投资的优秀交易员。

止损非常重要，是控制风险，保存实力的重要措施。这个道理绝大多数人都知道，但很少人真正做到或者做好。很多人胡乱盲目止损，为了止损而止损，成为亏损的重要原因，背离了止损的初衷。合理设置止损也是非常重要的一个环节，对成败关系重大。以做多为例，我设置的进场位置通常是底部扎实构筑完成后，均线粘合然后突破趋势线后及时介入，这个时候做多底部支撑很强，如果出现假突破，回到趋势线以下，以及回到底部平台和多个均线以下，就马上止损。可以说止损设置较为保守，设置了较大的回旋余地。总体来说，止损设置不可以太宽松也不可以设置回撤太浅。太宽松会造成利润稀薄，设置回探余地小会容易造成瞬间触到止损线造成轻易技术止损，但是又很快拉回继续恢复原有趋势造成不必要的无谓损失。很多人止损设置纵深较浅，轻易触到，然而趋势并未真正有效改变。这样的损失不值得。

胡珍珠：上海由势投资管理有限公司创始人，拥有十年期货交易经验，先后从事过研究员、操盘手等工作，注重在实战中探索研究成果。

亏损到一定金额我就会止损，一般止损会根据行情的波动大小来设置，如果行情整体波动不大，可能在1%的幅度就会止损了，如果行情波动比较大，会给更大的空间，也就是会根据市场波动给一个合理的呼吸空间，一般进场前止损已经设置好了。浮盈一般我会置之不理，要么变没，要么变大。

李佳宜(杰克老师)：台北人，1995年进入资本市场，对期货、期权、股票均有很深的认识及研究，国内各大交易所特聘讲师、复旦大学经济学院总裁班特聘讲师、多家私募机构投资顾问。

在风控部分，我采取的是广义及狭义的双轨系统。广义部分，整体部位采用「顺势加仓不摊平」的方式，确保人性拗单的弱点不会影响进出，仓位得到总量控管。狭义的部份则是运用「移动停利法」，确保已经有的浮盈战果不会前功尽弃。在此双轨制下，获利时绩效得以奔跑、亏损时不致一败涂地。

丁伟锋：期货实战派高手，以日内短线波段操作为主，实战果敢，曾以半年复合净值2827.57，最大回撤8.31%，收益174.32%的成绩获得第九届全国期货实盘交易大赛轻量组冠军。

我止损一般是用最大止损额和逻辑止损配合起来，实在错了，那就只能止损。如果你需要频繁操作，那么止损是很重要的，因为不能让一次亏损就使你所有的努力统统化为乌有，但是频繁止损肯定也不对，你会错过很多本来应该赚钱的机会，在这里面要找一个方法，就需要把止损适当的放宽一点。

老司机itouji：2004年进入股市，2008年进入期市。目前主要做商品期货，采用短线交易，顺势交易。七禾网期货实战排行榜账户“老司机itouji”操作人。

风险控制，主要是从资金管理和情绪管理两大方面着手。

资金管理，首先是盈利出金，每月盈利大部分都会出金。出金一是有成就感，二是降低建仓头寸的风险。账户本金一段时间维持不变，例如半年保持不变，万一遇到黑天鹅，即使满仓，由于本金固定，也不会遭到重创；

头寸方面，对行情有观点且非常自信时重仓，无观点或者不强烈时轻仓试单或者休息。

亏损控制，单品种至多亏损2%，一天最多损失4%，一个月最多损失10% 。

亏损达到红线，无条件当天（当月）清仓休息，调整心态和情绪、重振信心，下个交易日（下月）再战。

我的止损点设置通常也是看突破，也就是技术位的突破，只需注意前期的一个基点（重要支撑或者阻力位），一旦未有效突破，那就得无条件离场。同时寻找走势最弱的品种去反向操作。

回调或者反弹企稳的做法，止损点也容易，一单行情与预期相反就无条件止损。

轻仓试单的时候，行情不利于自己，毫不犹豫的砍单，且浮亏单不隔夜，坚决砍单。

马登涛：2008年开始进入期货市场，目前是专职操盘手。曾在2013年华龙股指期货比赛中获得客户组第一名；在2016年“蓝海密剑”中国对冲基金公开赛取得陆军组第二名，晋衔奖。

一笔交易在建仓之前，我都会先做好“沙盘推演”，也就是多种预案，如果在临界点介入后没有朝着我的预期走，我会选择止损；再就是这一笔单子的亏损超过了我的预期，让我很难受的话，我会选择减仓或者止损。我一般连续止损三次就停止交易了，短的话一两周，长的话一个月，在这段时间一是让自己以一个局外人的身份去看待市场，二是重塑自己交易的信心。此外，如果一波行情做完盈利的话会出金，去配置点其他资产以增加自己的安全感。期货本来就是带杠杆的生意，没必要放太多钱在里面博。