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进军私募的期货标杆人物

发布时间:2018-07-16 12:53:40    内容来源:


施建军 浙江大学经济管理专业

1966年生,EMBA,高级经济师。1985年9月至1989年7月就读于浙江大学(原杭州大学)经济管理专业;1989年8月至1993年2月任浙江省经济协作公司秘书,经理办副主任;1993年3月至1994年4月任浙江省经协房地产公司投资部经理;1994年5月至1995年4月任浙江省经济协作公司期货部经理;1995年5至1997年6月任浙江省金安期货经纪有限公司副总经理;1997年7月至2017年3月浙江省永安期货经纪有限公司总经理、董事;现任敦和资产管理有限公司董事长。

本期浙大金融人为你带来浙大校友——施建军的精彩观点。

    期货行业标杆人物

施建军非常爱才并且善于利用人才,具有伯乐般的眼光。对于真正有才华的人,他不吝啬给予每一位人才绽放的机会、委以重任,并且提供更大的舞台助力其成长高飞。施建军也是一个胸襟开阔高瞻远瞩的人,曾经永安期货前后两任的研究部门领头人张拥军和俞培斌都离职,而当时永安期货的研究部门是业内最为响亮的招牌。有人问他:“像拥军和培斌这样的人才离开,您难道不觉得是损失吗?”施建军回应说:“损失什么?他们在的时候是我永安的员工壮大我研发的力量,他们离开了,依旧是我永安的客户,另外一个意义上他们在为永安做更大的贡献”。可以说,施建军这种发现人才、培养人才、予人机会、开放合作的胸襟是他带领永安不断强大的一个重要原因。

施建军从31岁开始执掌永安期货的帅印,20年间,施建军始终将“一切为了客户”、“合法合规、保持行业领先、注重股东回报、成长性和社会责任”作为企业的经营方针,在其管理带领下,永安期货股份有限公司(简称:永安期货)从一个无人瞩目的普通期货公司成为中国期货业领军的公司,成为国内同行中规模最大、业务范围最宽、研究实力最强的期货公司之一。自成立以来,永安期货的经营规模就牢牢占据浙江省第一,更是国内唯一一家连续19年跻身全国十强行列的期货公司。2015年10月28日,永安期货正式在全国中小企业股份转让系统挂牌。顺利挂牌“新三板”,标志着永安期货在资本市场取得新的突破,在完善治理结构、拓宽融资渠道、扩大经营规模、提升企业形象等方面将实现跨越式发展。

20年间,把永安从一个无人瞩目的普通期货公司带领成为中国期货业领军的公司,不容置疑,执掌永安期货20年的施建军绝对是期货行业的标杆人物。

    进军私募

2017年3月,施建军正式向永安期货董事会提出辞职。2018年5月25日,敦和资产注册资本由1亿元变更为2.5亿元,董事长变更为施建军,施建军持股占比7%。加上施建军在敦和资管控股方敦和控股有限公司(敦和控股持有敦和资管51%)15%的股份,实际上,施建军对敦和资管的持股比例为14.65%。 施建军离开永安期货之后的新任职务为敦和资产管理有限公司董事长。施建军加入敦和之后,在资产管理、风险管理、国际市场等资管创新业务上独特的战略眼光和布局能力不断帮助敦和资产实现进一步的大力发展。

    关于风控、衍生品和私募

施建军还在期货业内工作时,就十分强调风险管理的重要性,坚持走“对冲+组合”的道路。他认为,中国的很多行业都是全球规模最大的,这其中蕴含的机会数不胜数,做好风险管理便能带来很大的发展前景。

施建军曾经在多个场合表达过对衍生品前景的看好,尤其是期权和期货策略的应用。他曾经说过,中国期货市场,包括整个资本市场的财富管理,这几年中会有大的发展,而在发展的过程中需要应用到包括期货和期权在内的各类衍生品。此外,大力发展包括衍生品在内的风险管理工具,可以使商品价格波动幅度降低,促进实体产业的良性发展。他甚至说过,“资本市场改革的核心,唯一的出路就是大力的发展衍生品市场”。

对于私募机构的发展,施建军也有自己的一套理念。他认为私募作为新兴力量,应当成为市场中的一股理性、健康的力量,去爱护市场。因为“如果这个市场不行了,大家的机会也就没有了”。

    私募机构的发展要紧扣实体

 一、金融创新要结合实体经济

从金融理论来讲,金融上的新旧之说其实是相对的,许多在发达国家发展了很多年的概念到了中国,也许就是新的了。比如对冲基金,在美国发展已有70多年历史了,再比如股权投资基金,在美国也有很长的历史,但对中国来说,却是“新”的。因此,金融上的新旧,要看你从哪个角度去看,但无论新旧,都要结合中国的实际和浙江的实际。

中国金融发展至今,新业态不断出现,但再新也要结合实体经济,无论新金融技术如何创新,都要围绕人民对美好生活的需求展开,围绕金融本质展开。中国经济正处在转型升级过程中,新旧交替不是一个跳跃式的变化,而是一个过程,新技术的出现,并不代表传统的优势就不见了。

即使新金融发展再迅速,传统金融还是会占主导地位,但是新的发展方式是需要探索的,比如探索新的投资方式,加大直接投资力度,探索新的金融形态。再者,技术上的创新的确是有明显的变化和影响力的。新技术在二级市场的应用一直以来都有,量化投资就是金融科技,现在很多高频交易都是用计算机完成,因此金融本身就是技术含量很高的行业。

二、私募机构如何服务实体

金融机构如何将服务实体经济落到实处?以敦和资产管理有限公司为例,敦和主要从事二级市场的股票、期货、债券投资等。敦和所从事的业务不仅顺应了国家政策的发展,也契合浙江打造财富中心、新金融创新中心的目标,敦和在浙江私募领域可以说是领军企业,也是最早落地于玉皇山南基金小镇的机构之一,并参与发起了小镇的建设。如今玉皇山南基金小镇是浙江发展得最好的小镇之一,截至2017年10月底,玉皇山南基金小镇已集聚各类金融机构2000多家。

随着玉皇山南基金小镇的发展,敦和与小镇配合,成立了浙江玉皇山南对冲基金投资管理有限公司作为基金小镇的招商平台。平台主要聚焦在引进海外优秀人才回国创业,对他们进行股权投资,目前投了11家,其中包括大宗商品、期货、高频交易等。

敦和还成立了浙江国际对冲基金人才协会,为小镇里的机构提供人才支持。施建军认为,金融的核心是人才,金融的基础是实体经济的发展,人才的培育值得加大力度支持。人才的核心是机制和体制的良性循环,从全世界范围来讲,人才不一定是缺乏的,华尔街就面临金融人才过剩的问题,只要有好的机制和体制,人才总会有的。

敦和是做衍生品发展起来的,在传统产业的改造升级中,企业需要运用大宗商品投资来进行资本操作,进行风险管理和提升企业竞争力,敦和能够在这个过程中提供专业的金融服务。大宗商品分很多种类,包括能源、化工、钢铁、有色金融、农产品等等,这些行业均面临产业升级的需要,产业集中度也越来越高,中国企业对期货的理解和认知还不够,对风险的认识也不足,需要专业的机构来引导。浙江的大宗商品投资在全国处在领先地位,敦和成立了敦和产业投资管理有限公司,能够帮助企业在大宗商品投资方面进行风险管理。

市场经济的核心是价格,价格是一定会波动的,价格波动的风险如何去规避,这是私募机构的强项。根据上市公司的需求,私募机构为他们设计组织架构,设计风险管理的方案,专业地规避价格波动带来的企业经营风险,这是私募机构服务实体产业非常直观的体现。除了规避价格波动,私募机构还能帮助上市公司在兼并重组的过程中设计股权融资方案,甚至帮助他们做一些上下游企业的金融服务,针对上下游企业提供远期报价服务,让客户有更多的选择。

总结来说,许多企业并没有很多专业的金融操作能力,在价格始终会波动的市场经济下,促进传统产业改造升级,需要专业的机构来提供服务。

施建军表示,浙江省的金融环境,相对全国来说还是很有优势的,包括政府为地方企业的金融服务提供了各种有利政策,如人才引进、生活配套、相关税费的优惠等。浙江省委省政府提出的“最多跑一次”改革,也十分有成效。浙江的私募机构要继续围绕浙江的产业特色和优势,巩固大宗商品交易风险管理全国第一的地位,为全国私募行业的发展起到示范作用。