宏观与产业 宏观与产业 1、央行罕见月末增开MLF,利率下调20个基点 7 月 25 日,央行以利率招标方式开展 2000 亿元 MLF 操作,中标利率 2.30%,较前次下调 20 个基点,自 2023 年 8 月以来首次下调。这是央行月内第二次开展 MLF 操作。同时,央行开展了 2351 亿元逆回购操作。接近央行人士表示,此次增开 MLF 操作,表明央行保持流动性合理充裕,巩固经济回升向好的态度坚决,同时也表明 MLF 利率对 LPR 的参考作用正在逐步减弱。而 MLF 明确采用利率招标方式,中标利率将更好反映市场利率情况。在 MLF 操作时点调整过渡期内,金融机构需更加关注月中流动性情况。 2、人民币对美元昨日突然大涨 在岸、离岸人民币对美元一度双双逼近 7.2 关口,涨幅超 600 个基点,随后有所回落。分析人士认为,人民币突然大爆发主要有三大原因,一是近日央行开始连续降息,外围市场可能已经开始酝酿国内经济走强的预期。二是最近日元开始接连走强,而最近半年日元和人民币之间的联动较为密切。三是最近美元持续走弱。昨日在岸人民币对美元16:30收盘报7.2203,较上一交易日上涨557个基点,夜盘收报 7.2450;人民币对美元中间价报 7.1321,调升 37 个基点。 3、美国第二季度实际GDP公布 美国第二季度实际 GDP 年化季环比初值为 2.8%,高于市场预期的 2%,前值为 1.4%。美联储关注的通胀指标——核心 PCE 物价指数在第二季度上升 2.9%,较前值 3.7%有所放缓,但仍高于预期的2.7%。另外,第二季度实际个人消费支出环比增长 2.3%,预期为 2%;上周初请失业金人数下降 1 万至 23.5 万人,略低于预期。6 月耐用品订单环比意外大幅下降 6.6%,预期为增长 0.3%。 4、国有六大行集体下调存款挂牌利率 其中,整存整取的挂牌利率中,2 年期及以上的定期存款利率均下调 20 个基点,其他期限则下调 10 个基点。同时,活期存款率亦下调 5 个基点。权威人士指出,银行主动下调存款利率,是基于前期 1 年期 LPR 下降,以及国债收益率等市场利率走势所自主决定的,是存款利率更加市场化的体现。同时也有利于稳定银行负债成本,提升金融服务实体经济可持续性。 资本市场 1、A股与港股市场 A股全天弱势下行,市场交投清淡,汽车股整体转暖,新能源全天强势,沪深300ETF午后再度出现放量情形。截至收盘,上证指数跌0.52%报2886.74点,深证成指跌0.22%,创业板指跌0.39%,万得全A跌0.21%,万得微盘股指数涨1.06%,万得A500跌0.53%。市场成交额5930.2亿元,北向资金净卖出65.82亿元,贵州茅台、宁德时代分别遭净卖出8.46亿元、6.44亿元。 港股全天弱势震荡,恒生指数收盘跌1.77%报17004.97点,恒生科技指数跌2%,恒生国企指数跌2.05%,大市成交1057.34亿港元。科技、原材料、能源股跌幅居前。南向资金净卖出46.6亿港元,腾讯控股逆市获净买入5.52亿港元。 2、美股、美债与汇率 美国三大股指收盘涨跌不一,道指涨0.2%报39935.07点,标普500指数跌0.51%报5399.22点,纳指跌0.93%报17181.72点。IBM涨4.36%,赛富时涨2.7%,领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数跌1.49%,谷歌跌3.1%,特斯拉涨1.97%。福特汽车跌18.4%,创2008年以来最差单日表现。中概股多数下跌,能链智电跌12.4%,比特数字跌8.79%。 美债收益率全线收跌,2年期美债收益率跌0.4个基点报4.439%,3年期美债收益率跌1.3个基点报4.256%,5年期美债收益率跌4.4个基点报4.136%,10年期美债收益率跌4.7个基点报4.246%,30年期美债收益率跌6.2个基点报4.487%。 纽约尾盘,美元指数涨0.05%报104.41,非美货币表现分化,欧元兑美元涨0.05%报1.0845,英镑兑美元跌0.44%报1.2850,澳元兑美元跌0.66%报0.6538,美元兑日元涨0.03%报153.93,美元兑瑞郎跌0.39%报0.8817,离岸人民币对美元涨255个基点报7.2403。 今日提示 10:00 国新办举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会(国务院国资委) 20:30 美国6月核心PCE物价指数 商品相关信息和夜盘动向 1、商品相关信息: 据国家发改委,自25日24时起,国内汽、柴油价格每吨分别下调145元、140元。折合升价来看,92号汽油、95号汽油、0号柴油每升分别下调0.11元、0.12元、0.12元。 2、夜盘动向:(按昨日结算价) 国内商品期货夜盘收盘,铁矿石、烧碱涨约2%,豆二、白糖、纯碱涨超1%,原油涨0.48%。跌幅方面,燃油跌1.78%。基本金属多数收跌,不锈钢跌0.43%,沪铅跌0.27%,沪锡跌0.17%,沪镍跌0.11%,沪铝跌0.03%,沪锌涨0.35%,沪铜涨0.58%。沪金跌1.71%,沪银跌2.89%。 策略参考 1、金融: 【期指】周四A股主要指数继续下行,上证跌0.5%,深成指跌0.22%,创业板跌0.39%,科创50涨0.08%,平均股价指数新低后反弹,收涨0.2%。沪深两市成交不足6000亿元,较前交易日减386亿元。盘中央行MLF下调20个基点,权益类市场反应平平,但长债表现延续强势,30年期国债再创新高。昨日人民币大幅升值, 在岸和离案人民币分别创下2023年12月和2023年11月以来最大单日升幅。当日六大行国有银行下调存款利率,货期利率降至0.15%,1年期1.35%,5年期1.8%。目前人民币存款持续攀升和市场踊跃认购国债(1年期国债中标利率1.36%,30年期国债中标利率2.47%,认购倍数超过3倍),目前“资产荒”的严重程度可见一斑。 2、商品: 【贵金属】夜盘黄金小幅探低后略有反弹。周四美国GDP公布,二季度增长2.8%,预期2%,市场聚焦于周五的PCE(个人消费支出)数据以判断美联储降息的路径。昨日白天黄金跌幅较大,短期已跌破重要支撑,价格转入调整阶段。实际操作考虑从持有转为逢高减持,或盘中可考虑日内短空白银对冲风险。 【有色】夜盘有色整体小幅反弹,主要得益于美国GDP数据好于预期对基本金属的提振,市场是否已经企稳,还需进一步观察。前期市场交易的主线是经济衰退引发基本金属消费下降,关注今晚市场对PCE数据公布后的反应。继续延续偏空思路和操作,或观望等待库存拐点或者现货贴水收敛。 【黑色金属】夜盘螺纹热卷低位反弹。宏观方面,央行超预期降息20基点;国家发改委、财政部正式出台文件,安排3000亿元左右超长期特别国债资金,加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。产业方面,从2024年9月25日起螺纹执行新的强制性国家标准,部分贸易商需要优先消化库存中的旧标产品,大量旧标螺纹抛售,引发价格下行,目前螺纹依然升水现货超100元/吨。预计钢材价格偏弱运行。 【农产品】夜盘农产品整体走势较强。CBOT大豆上行,油脂油料结束跌势,集体翻红。加拿大油菜籽压榨量环比减少15.66%,给予菜系支撑。白糖因巴西产量低于预期,且当前进入传统需求旺季,短期内预计震荡偏强。 责任编辑:唐正璐 |
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