报告品种:螺纹钢 调研时间:7月25日 调研企业:山西钢厂、钢贸商 Day4 钢贸商 1、本企业为区域内较大钢贸,钢厂一级代理。 2、大环境不好,行业状况很差,基建需求较去年减少20%,房地产需求减少25%。今年钢贸商销量较去年萎缩1/3,并且国央企集采,倾向于直对钢厂,贸易商夹缝中求生存。贸易商利润差、氛围差,投机需求弱。 3、钢贸行业态势:内卷微利之下,代理模式变为依托制,然后再分销,变相直供。比如一个大厂,在一省只设一个代理,挂1-2个副代理。类似90年代模式,使得钢厂话语权集中,行业竞争转由价格竞争转变为品牌之间的竞争。 4、需求面:山西本地缺乏钢材消化能力,属于资源外放型。但由于今年还有外地周边低价货源涌入,造成和本土资源竞争激烈的状况。销售模式去贸易商,转代理商制,往年代理商会往库房囤货,今年是有货不敢囤。 5、供给面:区域钢厂在7月1日-8月10日期间有高炉停产,原因是库存高,产量和去年一致,主要是需求弱、销售不行、流转率低。今年钢材限产政策,并没有讲平控,只讲调控,缺乏对减量的指引。政策导向上在供给端目前发力不强,只能通过市场化调节,行业难免陷入囚徒困境,亏损但不减产。 6、关于新国标:山西钢厂何时替换,对心态有无影响。山西产能不饱和、库存较低,贸易商库存低,所以对本地影响很小。工地上未接收到通知何时使用新国标。杭州库存高、期现套,所以心态很崩。雄安接到杭州的货,恐慌抛货。 Day4 钢厂 1、本厂为民营钢厂,区域有代表性的钢厂。目前以带钢、线材、盘螺为主,加工业线材。 2、山西区位优势弱,铁矿原料较沿海高150-200(运输成本)。因此行业亏损,最先亏损的一定是山西。去年至今年以来,生存状态较差。目前已跌价至现金成本,但销售状况依然很差。今年基建项目萎缩,且7月份之前回款较差。 3、对于目前限产态度:短期被迫不能限产,否则资金链断裂造成失血。 4、如果新国标转换能延长至1月,部分期现正套者,可能会停止向市场抛货,近月压力会有所减轻。 今日总结: 目前价格低价位平衡,基本面矛盾正在激化,只有减产、减铁水,市场才会相信供需平衡的可能,价格上可以钢坯价格作为锚点,今日钢坯继续跌50。今天螺纹盘面持仓已至241万手。等待有一方砍仓认输。底部看3200-3000区间,未来是V型或U型,取决于政策、挺价信息、实际挺价动作。企业的经营策略建议维持低库存,并且善用人才、用好期货工具。 七禾带你去调研,最新调研活动请扫码咨询 更多调研报告、调研活动请扫码了解 |
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