报告品种：大豆、玉米

黑龙江、吉林是国内玉米主产区，黑吉作为国内玉米主要外流省份，对国内玉米价格有一定话语权，深加工及下游饲料养殖行业发展势必对玉米贸易方式产生重要影响。市场对新季玉米生长情况，产量预期极为关注，市场众说纷纭，在东北玉米秋收之际，我们实地考察玉米供应格局变化，把握先机、规避风险。

9月底我们深入产区，对上述问题逐一了解。

一、调研基本情况介绍

（一）调研目的

1、调研产区玉米陈粮库存，新季玉米单产和产量；

2、实地观察新季玉米生长状态，前期洪涝灾害影响程度，新粮预计上市时间；

3、种植大户售粮意向、种植成本及对价格预期；

4、中、大型玉米深加工企业2025年运营情况前瞻；

5、大型烘干塔、贸易商存粮意向；

6、产区玉米贸易流向及物流情况。

（二）调研时间

2024年9月 23 日—2024 年9月27日

（三）调研地区

长春——松原/白城——齐齐哈尔——大庆/绥化——哈尔滨

（四）调研对象

大型国有贸易公司，玉米深加工企业，玉米贸易企业，种粮大户等玉米产业链参与主体。

二、调研结论

1、吉林、黑龙江玉米陈粮库存，新季玉米种植面积、单产和产量

陈粮库存：整体贸易余粮预计较往年有所增加，深加工库存较往年大幅减少，随时可以快速补充。

新季玉米种植面积：黑龙江地区持平略降，吉林地区和往年持平。

新季玉米单产：预计黑龙江总体单产下降在一成左右。因前期雨水较多，积温不足，存在棒短、秃尖等情况。吉林地区单产预计保持稳定，增减互现，难有准确预测，目前生长状况良好。不过今年雨水较大，黑吉地区容重可能皆有下降，下降幅度普遍在20g/L。

新季玉米产量：预计玉米总体产量略减，同比在10%以内。

2、新季玉米生长状态，前期洪涝灾害影响程度，新粮预计上市时间

新季玉米生长状态，前期洪涝灾害影响程度：前期降雨对玉米生长状态影响中性偏多，主要由于部分地区近几年降水普遍偏多，土壤墒情饱和，地面积水难以下渗，部分低洼地带自八月中旬降雨依旧存于田间，导致今年粮质较差，容重下降。

新粮预计上市时间：预计在十月中下旬至十一月逐渐上量，普遍和往年收割时间相同，局部较正常情况推迟10天左右。

3、种植大户售粮意向、种植成本及对价格预期

种粮大户售粮意向：由于今年地租下降，玉米种植成本下降明显，暂无明显的挺价惜售情绪。但若粮价进一步下跌，预计农户或有延迟收割，观望等情况，或会推迟新粮上市时间。

4、中、大型玉米深加工企业运营情况前瞻

当前深加工企业总体库存偏低，由于销区需求较差，隐形库存多转为产区明面库存。使得当地深加工企业用粮可以随时快速补充，多有压价心理，预计分时间窗口逐段压价收购。

5、大型烘干塔、贸易商存粮意向

大型烘干塔、贸易商存粮意向：由于连续三年深度亏损，贸易商普遍心态较差，不愿构建库存，等待政策出台，预计年前收购心态整体以悲观观望为主。

6、产区玉米贸易流向及物流情况

当前集港运费为近几年最低，普遍较往年下降20元/吨左右。云贵川方向几无贸易流，较往年下降8成左右。近期有部分青贮玉米收购，运力有所紧张。

三、调研总结及预期推演

旧作方面：当前产区余粮结转库存宽裕，隐性库存基本转为产区显性库存，贸易商亏损严重，深加工库存较低，保持压价收购。

新作方面：吉林地区新季玉米产量预计同比去年持平微降/略降，下降比例预计在10%以内，和平年接近。黑龙江地区新季玉米产量预计较吉林下降较大，预计在10%左右。

贸易商建库积极性极差，预计难有建库动作，悲观观望为主。多以背靠背的方式以销定采，顺价即出，对市场支撑有限。农户预计存在惜售心理，但较去年心态可能有所减弱，收益预期不及去年。

深加工预计维持压价收购，采取随时间窗口阶段性压价的策略，但整体需求保持稳定。饲料养殖需求预计随着能繁母猪产能提升，四季度至明年一季度需求或有增长。销区需求逐步增加，或给出南北港贸易顺价的机会。

新粮逐渐上量，旧作结转库存偏多，市场阶段性卖压较重。预计黑吉地区新粮逐渐上量在10月中旬以后，但三季度资金有所抢跑，已对新季玉米提前定价。当前集港价格倒推产地收购价，部分种植成本较高的农户已经亏损，盘面估值已进入低估值区间。受宏观方面影响，市场情绪转暖，预计产业链将进入阶段性补库阶段。

预计24/25年度底部震荡概率较大。后期主要关注政策出台的时间节点，时间越近，短期支撑力度越强，反弹高度越高。但后期价格可能逐步回落，逢高对库存及远期订单进行套保。若政策出台较晚，盘面回落则可适当在基差偏弱的时候构建库存，等待政策出台，市场得到支撑后，将手中库存逢高套保。

四、调研纪要

调研第一天，9月23日，长春，晴，农安某地块整体玉米质量较高，部分低洼地带受前期降雨影响，涝情持续，玉米棒存在短、小等问题。

长春国有农业企业A，集团2024年玉米购销100万吨，仓储容量170 万吨。集团预计未来五年发展至购销规模500万吨，发展种子、种植、机械、贸易、下游加工等全产业链业务。

交流观点：今年玉米种植面积变化不大，总体来看产量处于平年略丰的状态，陈粮仅剩轮储。长春片区公主岭、扶余、农安预计收割推迟10天到半个月，但不会有早霜影响。今年播种后积温不足，扬花期阴雨较多，存在棒小棒短的情况，7月后天气有所好转。预计今年较去年有所减产，预计容重普遍下降20，和平年相近。

松原地区整体种植面积增加，减产幅度较少，依旧处于丰收，和平年接近。前年有部分水改旱的地，去年收成一般，今年预计收成有所提成。吉林普遍地租在12000—13000，农资6000—7000，去年平均单产折干12吨/垧，预计今年大概在10吨半左右。

预计贸易商不会主动建库存，低点可能会出现在12月份，价格在2000—2050左右。

种植大户B，位于农安烧锅营子村，包地60余垧，2017年开始包地，心态较为悲观。

经其介绍，农安整体生长情况尚可。当地24 年种植面积较 23 年变化不大，种植作物以玉米为主，零星有大豆种植。局部洼地受洪涝影响，玉米植株高度及玉米棒长度明显低于正常植株。     

24年租地成本为12000元/垧，较去年降低6000元/垧，农资6000元/垧，种植补贴1000元/垧。产量方面，预计今年丰产，产量在26000—27000斤/垧，去年产量在23000—24000斤/垧。当前价格接近种植成本，不压粮，收地就卖。预计今年当地开秤价可能在八毛七八，明年地租还要持续下降。

调研第二天，9月24日，晴转阴，夜间有雨。长岭至洮南，白城，玉米已半青半黄，预计半个月内可收。途经三团乡、流水镇，沿途水涝较多。

企业C粮贸企业，位于长岭县三团乡，主要从事粮贸、烘干、农机租赁。自有地200垧，但普遍地质较差，烘干塔两座，产能分别为300、600。

经该企业负责人介绍，当地连续四年都出现洪涝灾害，今年土壤墒情饱和，田间排水缓慢，绝大部分地都受到涝灾影响。根据玉米生长情况来看，水淹地玉米秸秆已经大部分或者全部发黄，后续难以继续生长。玉米棒大小约在20厘米，比正常地块玉米棒短5厘米左右。预计收粮在十月五号左右，较往年无推迟，当地以地趴粮居多。

今年地租在12000元/垧，自有地比例较多，占比在70%。农资6000-7000元/垧，补贴1000元/垧。单产今年预计在11.5—13吨/垧，容重710左右，可能会减产30%。预计干粮价格在2000元/吨以下，贸易商心态悲观，前年周边贸易商整体囤货在70万吨左右，去年大概在30万吨左右，今年预计更少。自有库容1.5万吨，1950以下可能会适当考虑建库问题，当地几无陈粮。

当地粮主要供应周边中粮、牧原饲料企业，牧原账期在30天，其余发港口和云贵川，集港运价在100元/吨左右。

企业D粮贸企业，位于长岭县流水镇，烘干塔一座，产能300，烘干成本大概在50元/吨，该企业负责人经营稳健，有利即出。

当地种植以玉米为主，几无其他作物，去年产量在27000—28000斤/垧，今年预计25000—26000斤/垧，预计减产10%，持平平年。今年涝灾不严重，但积温较低，后期天气不会有太大影响，但当地风多，怕倒伏。

今年地租在15000—16000元/垧，去年13000—14000/垧，主要由于老百姓去年卖粮早，利润好，当地以地趴粮居多，7成自有地，老百姓无还贷压力。今年粮价不景气，老百姓或有晚收的可能。

该企业负责人心态同样悲观，自有库容4000吨，随采随用，运费较往年同期下降20元/吨，为近几年最低，资金成本6厘。

洮南国有粮食企业E，为洮南市政府直管企业，下辖14个粮库。辖区农作物总产量在200万吨左右，其中玉米120万吨，水稻40万吨，杂粮40万吨。

经该企业负责人介绍，往年平均单产25个水在12吨半，预计今年玉米存在减产，可能在10%以上。上市时间或有推迟，主要因为当地水涝程度较大，或影响后期机器收割。今年洮南地区积温同比下降，洪涝灾害较重，河道两侧有绝产现象，丘陵坡地部分地块今年也受到涝灾影响，往年从来没有。

洮南整体玉米种植面积在15300垧，下辖18个乡镇，预计平均每个乡镇受影响面积为200垧，部分乡镇开始售卖水淹粮，当地地趴粮为主，老百姓售粮心态两极化，今年价格农民亏钱概率较大，可能为近10年首次。

当地土地种植形势以包地为主，整体约在九成。当地租地成本一般12000—13000元/垧（过去几年变化不大），农资 6000—7000元/垧，一亩地补贴40-60元。目前当地到锦州港运费为60元/吨，去年80元/吨。

去年开秤价1.1元/斤，当前贸易商库存陈粮还剩6-7万吨。相较于玉米，这两年水稻收益较好，但预计旱改水面积不大。

调研第三天，9月25日，晴。白城至齐齐哈尔，途经镇赉、泰来。沿途地块采样发现，产量整体保持稳定，但粮质一般，存在棒小、秃尖等情况。

镇赉深加工企业F，年产能25万吨，主要产品为氨基酸等深加工产品，收购范围在镇赉周边300公里范围内。

经该企业人员介绍，镇赉整体较去年增产，可能持平略增，但容重有所下降。收割略有延迟，预计推迟10天。当地主要还是以种植玉米为主，改种情况较少，同时企业有盐碱地改良项目，实际种植面积有所增加。单产方面平年平均单产预计在13吨到13吨半，今年预计持平，盐碱地单产逐渐上升。种植成本方面，地租较去年持平，包地种植比例占7成。

近几年周边深加工普遍亏钱，但企业始终保持满产，当前库存20天，给贸易商账期15-20天，往年账期2-3天。当地贸易商陈粮库存在十几万吨，往年不足5万吨，主要由于需求不好，往年发运3000—4000吨，现在一周发运不到500吨。

镇赉贸易商G，自有库容8.5万吨，两座烘干塔分别为300、500，主要为周边深加工代储为主。

经该企业负责人介绍，去年共计发往云贵川四万吨玉米，今年一吨都没有发，高峰期自有囤粮2万吨，今年不打算建库，除非价格极其不合理。往年集港运费在100元/吨，今年是近几年最低60元/吨，云贵川运费大概在400元/吨。

前年租地费用为14000—15000元/垧，今年为10000—12000元/垧，预计明年会降至8000元/垧以下，和19年地租持平。农资成本7000—8000元/垧，补贴1300元/垧。

单产预计25水在12吨左右，跟去年基本持平，但容重方面较去年略有降低，预计容重700g/L，去年710g/L，下降10g/L。大豆单产在4000斤/垧，但面积较少，基本以玉米为主，预计10月20号左右可以上粮，当地玉米以地趴粮为主。

泰来贸易商H，公司从事粮食行业十几年，库容10万吨，烘干塔能力1000。周边粮食贸易企业的规模基本为10-20万吨。该企业负责人心态极为悲观。

经该企业负责人介绍，泰来当地玉米产量在160—170万吨，种植面积占比在三分之二，主要以地趴粮为主，其余为水稻。预计今年产量与质量和去年持平，周边深加工开秤价可能在1900/吨（干粮），此价格收购预计老百姓会有惜售心理。

公司前年建库3万吨，之前每年大约在4-5万吨，今年就算跌到地板价也不建库，周边收购企业10家停了8家。

调研第四天，9月26日，晴。齐齐哈尔至哈尔滨，途径杜蒙、大庆。当天宏观政策持续发力，产业内也有收储、出口等小作文频传，但调研对象观望心态依旧较强。

大庆国有贸易公司I，公司库容6万吨，一年贸易量5万吨，每年库存维持在1万吨左右。周边陈粮较去年多，出库价2080元/吨。

经该企业负责人介绍，预计今年周边减产在5%以内，主要由于前期积温不够，出现秃尖。地租今年在10000—12000元/垧，去年15000—18000元/垧，农资5000—6000元/垧，包地比例在一半以上。去年单产11—12吨/垧，预计今年11吨/垧。

当地玉米种植占比在70%以上、水稻20%以上，主要也是以地趴粮为主，预计11月以后会大量上粮。周边深加工产能在130—140万吨，去年开秤价容重660g/L以上1.05元/斤，今年0.84元/斤。集港运价在120—150元/吨。

预计粮价低点还是在年后，不看到1900元/吨以下，年后或有收粮打算。

杜蒙贸易商J，公司自有车辆20辆，库容5000吨，烘干塔能力 300，使用自有资金。无陈粮库存，心态较轻松，等待收购新粮。

经该企业负责人介绍周边贸易商仍有部分陈粮，库存从2000—5000吨不等。23 年收购玉米毒素超标，主销周边。24年玉米仍在生长期，目前生长情况尚可，颗粒较大，容重在690g/L 左右。受前期积温不足影响，产量较去年略有下降，整体影响有限。

当地租地成本9000—11000元/垧，农资成本约在 5000 元/亩。周边逊克地区新季潮粮少量上市，目前潮粮32水收购价0.72元/斤，容重680—690g/L，目前看颗粒偏小，价格比去年低0.2元/斤。预计新粮集中上市之后价格仍有下行空间，没有建库打算。

调研第五天，9月27日，哈尔滨，晴。

某国有粮食交易中心K，经其信息处负责人介绍，预计黑龙江受水洼地影响有一定减产，可能在一成左右。

今年黑龙江玉米补贴20元/亩，大豆补贴352元/亩，较去年小幅下降14元/亩，预计新年度政策会持续稳定。目前来看，黑龙江国产豆、进口俄豆供应充足，也有一小部分中俄两国农户自由贸易。

预计今年黑龙江大豆增产，主要由于种植面积上升7%，单产下降可能在6%。整体持平略增，部分面积增长较大的地区抛压较重。

七禾带你去调研，最新调研活动请扫码咨询

更多调研报告、调研活动请扫码了解