华鑫早间头条

宏观与产业

1、香港重磅政策出炉

香港特区行政长官李家超发表《行政长官2024年施政报告》。在资本市场方面，《施政报告》提出：鼓励更多上市公司增加人民币股票交易柜台，扩大人民币股票范围；进一步优化上市批核流程的具体措施，吸引国际企业来港上市，同时推动内地大型企业赴港上市，争取短期内实现更多标志性的IPO；提升市场效率及降低交易成本；将香港建设成为国际黄金交易中心；扩大人民币债券发行；争取国家财政部增加在港发行国债的规模和频率，以及尽快在香港推出离岸国债期货；积极与内地商讨为“债券通”（南向通）适度扩容；争取与中东等地区的大型主权基金合作，共同出资成立基金，投资内地及其他地区的资产。

资本市场

1、昨日A股与港股市场

A股三大指数表现分化，成渝本地股集体爆发，光刻机题材活跃，房地产、贵金属、银行板块涨幅居前；光伏、消费电子、新能源车、AI算力、锂电池概念股回调。截至收盘，上证指数涨0.05%报3202.95点，深证成指跌1.01%，创业板指跌2.21%，科创50跌2.57%，北证50涨1.33%，万得全A跌0.2%，万得A500跌0.49%，中证A500跌0.68%。市场成交额缩至不足1.4万亿元，此前连续7个交易日超1.5万亿元。

香港恒生指数收跌0.16%报20286.85点，恒生科技指数跌1.09%，恒生国企指数跌0.14%。大消费、科技、能源板块领跌。内房股爆发，融信中国涨超120%，融创中国涨40%。川渝概念走强，重庆钢铁股份涨超40%，重庆银行涨近8%。个股方面，茶百道涨近30%，盘中大涨80%创下上市以来新高；七牛智能上市首日跌近57%。大市成交2083.69亿港元，创9月23日以来新低；南向资金净卖出15.46亿港元，盈富基金遭净卖出47.22亿港元最多，阿里巴巴-W获净买入5.08亿港元居首。中国台湾加权指数收盘跌1.21%报23010.98点。

2、昨日美股、美债与汇率

美国三大股指全线收涨，道指涨0.79%报43077.7点，再创历史收盘新高，标普500指数涨0.47%报5842.47点，纳指涨0.28%报18367.08点。思科涨超4%，VISA涨约3%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数涨0.11%，英伟达涨超3%，特斯拉小幅上涨。中概股多数上涨，世纪互联涨超9%，叮咚买菜涨逾6%。

美债收益率普遍收跌，2年期美债收益率跌0.4个基点报3.952%，3年期美债收益率跌0.9个基点报3.855%，5年期美债收益率跌1.1个基点报3.85%，10年期美债收益率跌1.9个基点报4.019%，30年期美债收益率跌2.3个基点报4.3%。

纽约尾盘，美元指数涨0.3%报103.52，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.27%报1.0862，英镑兑美元跌0.64%报1.2990，澳元兑美元跌0.54%报0.6666，美元兑日元涨0.28%报149.63，美元兑瑞郎涨0.39%报0.8655，离岸人民币对美元持平报7.1363。

今日提示

10:00 国新办就促进房地产市场平稳健康发展有关情况举行发布会20:30 美国至10月12日当周初请失业金人数

21:15 美国9月工业/制造业产出

商品相关信息和夜盘动向（按昨日结算价）

1、商品相关信息：

上期所公告，自2024年10月17日收盘结算时起，氧化铝期货合约的涨跌停板幅度调整为8%，套保交易保证金比例调整为9%，投机交易保证金比例调整为10%。

2、夜盘动向：（按昨日结算价）

国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品普遍下跌，纯碱跌1.53%，短纤跌1.38%，PVC跌1.37%，纸浆跌1.23%，乙二醇跌1.09%，PTA跌1.07%，原油跌0.7%。黑色系全线下跌，焦煤跌1.06%。农产品多数上涨。基本金属涨跌不一，氧化铝涨0.77%，沪铝涨0.51%，沪铜涨0.39%，沪铅跌0.18%，沪锡跌0.94%。沪金涨0.79%，沪银涨0.98%。

策略参考和回顾

【期指】周三A股各指数分化，收盘时，上证指数上涨0.05%，深成指跌1.01%，创业板跌2.21%，科创50指数跌2.57%，全市场成交13896亿元，缩量2619亿元，全市场超2700只个股上涨，全A平均股价17.79，跌0.26%。 各期指分化，IM和IF表现略强，收盘小涨，而IH和IF小跌。9月下旬以来的疯牛结束后，市场进入震荡调整阶段。在维持中长期看涨策略的同时，建议重视持仓管理。

【有色】夜盘有色走势有所分化，铜小幅反弹，持仓继续下降；氧化铝11月合约继续维持挤仓势头（11月持仓超过8.2万手，折合超过160万吨，而最新仓单不足12万吨）远期合约补涨再创新高，而氧化铝的强势也带动了铝的反弹，铅锌高开低走，镍小幅震荡，锡日内跌幅较大。昨WBMS公布月度报告，8月份，全球铜短缺6.4436万吨，1-8月过剩3.7692万吨；8月份铝短缺18.34万吨，1-8月过剩45.04万吨；8月份锌过剩3.03万吨，1-8月过剩6.57万吨；铅8月份短缺5.86万吨，1-8月过剩7.48万吨；锡8月份短缺0.13万吨，1-8月过剩2.58万吨；镍8月过剩0.46万吨，1-8月过剩6.62万吨。

【黑色金属】夜盘螺纹热卷震荡偏强，收小阳线。本周四住建部等五部委将发布新闻发布会，对楼市或将采取强有力的支持措施，利多钢材。当前钢厂利润较好，钢厂积极复产增产。宽松的货币政策与积极的财政政策提高钢材估值，预计螺纹热卷短期调整，中长期偏多。

【原油】夜盘油价窄幅波动收跌。受累于全球石油需求预期放缓及地缘冲突减轻，盘面在回吐之前的地缘溢价的同时，市场也在等待以色列方的回复。凌晨API公布的数据显示上周原油和成品油库存下降，或会为油价提供支撑。因周一哥伦布日，EIA周度原油库存报告推迟至今晚23:00公布。

【农产品】夜盘油脂油料集体收涨，菜油继续领涨油脂。菜油多空双方均大幅增加持仓，当前菜油仍面临高库存而需求一般的基本面偏空格局，预计上方空间有限，不过受棕榈油、ICE油菜籽期货上涨的提振，也支撑菜油下方空间，多空分歧较大，预计菜油短期偏震荡走势。因美豆收割压力加上南美天气良好美豆小幅回落，预计双粕短期内仍维持区间震荡。