因涉嫌操纵焦炭、焦煤期货，非法获利上千万，渤海融幸于近日收到证监会罚单，被罚没约2040万元。渤海融幸是东北证券控股子公司渤海期货的全资孙公司。

案件回顾

回顾来看，早在2021年12月底，东北证券曾公告称，收到控股子公司渤海期货报告，渤海期货的全资孙公司渤海融幸收到证监会出具的《立案告知书》（证监立案字0062021047号），因渤海融幸涉嫌操纵期货合约，证监会决定对其立案。  

时隔近3年后，渤海融幸案有了官方处理结果。10月10日晚间，东北证券称，其于10月9日收到渤海期货报告，获悉渤海融幸收到证监会《行政处罚事先告知书》。          

具体来看，渤海融幸涉嫌挤仓操纵焦炭2101合约、焦煤2101合约，渤海融幸、肖佳华涉嫌约定交易操纵焦煤2101合约。经监管查明，渤海融幸及相关人员涉嫌违法的事实如下： 2020年12月29日至2021年1月15日期间，渤海融幸利用不正当手段规避持仓限制，形成持仓优势，实施挤仓行为，影响焦炭2101合约、焦煤2101合约交易价格，其间违法所得共计1019.76万元；渤海融幸、肖佳华通过约定交易方式操纵焦煤2101合约，无违法所得。          

杨会兵时任渤海融幸总经理和渤海融盛董事、总经理，是渤海融幸案涉操纵焦炭2101合约、焦煤2101合约行为直接负责的主管人员；王烨时任渤海融幸黑色系商品期货交易团队负责人，是渤海融幸案涉操纵焦炭2101合约、焦煤2101合约行为的其他直接责任人员。          

综合上述违法事实，证监会根据相关规定拟决定对渤海融幸（上海）商贸有限公司责令改正，合计没收违法所得1019.76万元，并处以1019.76万元的罚款；对杨会兵给予警告，合计处以20万元的罚款；对王烨给予警告，合计处以10万元的罚款；对肖佳华责令改正，并处以20万元的罚款。          

据悉，期货挤仓也被称为“逼仓”，通常发生在期货合约的交割月或临近交割月时，由市场大户或庄家通过控制现货市场的供应量或利用资金优势，对期货合约价格施加影响，从而迫使其他交易者因担心无法获得足够的实物交割而被迫在不利的价格上平仓出局。          

证监会于2019年11月公布的《关于〈期货交易管理条例〉第七十条第五项“其他操纵期货交易价格行为”的规定》相关起草说明中指出，挤仓操纵是指“在临近交割月或者交割月，利用不正当手段规避持仓限制，形成持仓优势，影响期货交易价格”的行为。

频繁收到罚单

公开信息显示，渤海期货成立于1996年，位于辽宁省大连市，是国内成立较早的期货公司，主要从事商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理、期货投资咨询。渤海期货注册资本为5亿元，股东为东北券股份有限公司（持股96%）和吉林省融商投资有限公司（持股4%）。

渤海期货2024年半年报显示，上半年公司实现营收11.09亿元，同比下滑25.99%；实现归属于挂牌公司股东的净利润-629.79万元，同比下滑591.54%。其中，渤海融幸上半年贡献营收2.95亿元，净亏损89.01万元。目前，渤海融幸注册资本5000万元，主要业务为国内贸易、国际贸易，总资产2.22亿元，净资产5369.98万元。

渤海融幸成立于2016年，注册资本5000万元，经营营范围包括国际贸易、转口贸易、区内企业间的贸易及贸易代理，从事货物及技术的进出口业务，从事代理报关业务，从事代理报检业务等。渤海期货通过渤海融盛资本管理有限公司全资控股渤海融幸，2023年6月，渤海融幸法定代表人已由濮岩变更为蔡瑞。濮岩同时是渤海期货董事及总经理，蔡瑞为渤海期货副总经理。

近年来，东北证券频繁收到监管部门开出的罚单，暴露出公司在内控管理和合规经营方面存在的漏洞。

2023年9月，深交所对东北证券下发监管函，文件显示，公司作为豫金刚石2016年非公开发行股票项目保荐机构，存在以下违规行为：未对发行对象认购资金来源审慎核查；持续督导期间未勤勉尽责，包括未对募集资金置换预投资金事项审慎核查、未充分核查募集资金投入项目的情况、未充分关注募投项目流动资金的用途和程序、未对涉诉事项保持合理的职业怀疑。

2023年4月，东北证券因未按规定履行客户身份识别义务，被中国人民银行长春中心支行罚款51.86万元，时任交易风控条线总经理于彦被罚款2.03万元。

2022年12月，东北证券延吉光明街证券营业部因违反外汇账户管理规定，被国家外汇管理局延边州中心支局责令改正、警告，并予以罚款10万元。

对于上述罚单，东北证券表示，拟处罚对象系公司控股子公司之下属孙公司及相关人员，不涉及公司。目前公司及子公司经营情况正常，《行政处罚事先告知书》拟处罚事项不会对公司及子公司的经营活动、财务状况及偿债能力造成重大不利影响，不会造成公司重大内控缺陷。          

东北证券称，收到上述《行政处罚事先告知书》后，渤海期货已督促渤海融幸严格按照法律法规规范开展业务，公司将加强对各层级子公司的管控，避免类似事件发生。