11月份以来，上市银行频获机构调研。据《证券日报》记者梳理，截至11月24日，共计15家上市银行接待了包括基金、券商、险资等在内的多类机构调研，累计调研次数达29次。

对机构而言，调研上市银行无疑是近距离了解行业和各银行发展的一次好机会。从调研纪要来看，银行信贷投放情况和计划、净息差走势成为机构最关注的热点话题。

信贷投放注重“量稳质优”

信贷投放是银行最基本、最主要的资产业务，其规模与结构既反映了当前经济发展情况和银行对市场的预期，也对后续实体经济生产经营活动的开展产生影响。

据记者梳理，在上述15家上市银行中，至少有10家银行在机构调研中被问及信贷投放情况以及下阶段投放计划。

从多家银行的回复中可以看出，目前其信贷投放保持稳健，符合预期，接下来将更注重“量稳质优”，保重点优结构。例如，青岛银行提到，下一步，将继续加大信贷投放力度，一方面，信贷投向更加精准聚焦，信贷结构持续优化，全力支持实体经济发展；另一方面，不盲目追求规模扩张，鼓励发展轻资本业务，提高资本使用效能，将资源向资本回报率高的业务倾斜。齐鲁银行提到，将持续聚焦科创、绿色、普惠、消费、养老、乡村振兴等领域，不断丰富产品供给，加大金融支持力度，预计信贷投放保持均衡稳步增长。

多家银行还聚焦区域特色，持续深耕，加大投放力度。宁波银行表示，围绕经营区域内客户金融服务需求，贷款投向以先进制造业、民营小微、进出口企业为重点；贵阳银行提到，在优势产业、新兴行业中寻找新的赛道，充分考虑各区域资源禀赋特色，不断加大实体经济重点领域和薄弱领域支持力度。

与此同时，还有银行已着手加大重点项目储备，确保明年“开门红”期间重点领域的信贷投放。例如，紫金银行表示：“我行按照经营节奏有条不紊的进行业务储备，零售业务围绕做小做散，服务辖区内广大客户，做好信贷资金投放。公司业务重点在涉农小微、科创、先进制造、绿色金融等领域开展储备。”

做好资产负债平衡管理

11月22日，国家金融监督管理总局发布2024年三季度银行业主要监管指标数据情况。数据显示，今年三季度末，商业银行净息差为1.53%，环比下降0.01个百分点。

当前，面对行业普遍的净息差收窄现象，银行的缓解措施也受到投资者机构关注。多家银行表示，将通过资产负债结构调整、降本增效以及提增非息收入提升盈利水平，缓解净息差收窄压力。

具体来看，在资产端，银行更注重调整结构，加大贷款投放。例如，紫金银行提到，在资产端，坚持做小做散，强化差异化定价管理，通过扩大规模以及综合营销方式，提高综合收益。青农商行提到，在资产端积极调整信贷结构，夯实支农支小战略定位，多举措推动信贷投放，充分发挥考核指挥棒作用，延缓贷款利率下行趋势。

在负债端，青岛银行提到，将优化负债结构，提升存款占比、优化负债大类结构；压降存款成本，加强存款利率市场化调节机制，持续拓展低成本存款。上海银行表示，加强存款付息成本管理、积极拓展低成本存款、推动长期限存款向中短期转化，并结合市场利率变化动态调整存款定价策略，推动降低存款付息率。

展望后续净息差走势，兰州银行、平安银行等表示，受贷款市场报价利率下行、存量房贷利率置换以及贷款重定价等因素影响，资产收益率或将进一步下行，净息差仍面临一定压力。上海银行表示，预计2025年存款付息成本继续保持改善趋势，息差收窄趋势将有所减缓。

东兴证券研报表示，受10月份存量按揭贷款利率下调、今年LPR（贷款市场报价利率）多次下调影响，预计银行今年第四季度和明年第一季度贷款重定价压力较大。但在货币政策主要掣肘于净息差的提法下，预计后续政策或引导金融机构增强资产端和负债端利率调整的联动性，贷款定价或趋于平稳，存款成本改善效果将进入加速兑现期；叠加逆周期调节政策逐步落地，经济复苏和实体需求有望逐步修复，预计银行净息差趋于稳定，明年年内企稳概率加大。